銀行理財產(chǎn)品剛性?xún)陡敦酱蚱?
信披情況分化
2014-08-11    作者:張威    來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞
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    中國銀監會(huì )創(chuàng )新部主任王巖岫在上周五(8月8日)舉行的第一屆中國資產(chǎn)管理峰會(huì )上表示,因為銀行理財信息披露不充分,投資者很難了解產(chǎn)品的真實(shí)情況,形成了社會(huì )對銀行理財剛性?xún)陡兜念A期。
  其實(shí),銀行理財產(chǎn)品特別是投資端信息披露不充分,已經(jīng)不斷成為市場(chǎng)質(zhì)疑的焦點(diǎn)。全國理財產(chǎn)品信息登記系統的上線(xiàn)對理財產(chǎn)品的信息披露已經(jīng)有了進(jìn)一步的完善,然而,銀行將理財產(chǎn)品在信息系統登記更多是要迎合監管要求,是否對投資者完全披露相關(guān)信息還是一個(gè)未知數。

  信披情況存在嚴重分化

  根據王巖岫在論壇上提供的數據,銀行理財市場(chǎng)發(fā)展非?,截至目前,銀行存續理財產(chǎn)品51560件,資金12.65萬(wàn)億,從事銀行理財的金融機構超過(guò)了400家。
  王巖岫表示,銀行理財保持著(zhù)健康穩定的發(fā)展,除少量境外代客理財、結構化產(chǎn)品出現了一些收益率低于預期的情況外,絕大多數銀行理財產(chǎn)品的收益得到了順利兌付。但是,因為信息披露不充分,不及時(shí),產(chǎn)品投向披露過(guò)于簡(jiǎn)單、空泛、不夠詳細,收益信息不夠透明,各種通道類(lèi)業(yè)務(wù)層層嵌套等,導致操作中銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險收益不對等,投資者很難了解到產(chǎn)品的真實(shí)情況,只能依賴(lài)銀行的信用和名氣,從而形成了對銀行理財剛性?xún)陡兜念A期。
  普益財富年初發(fā)布的 《銀行理財能力排名報告(2013年四季度)》顯示,2013年第四季度,普益財富選取的100家銀行中,有51家銀行沒(méi)有對其運行中的產(chǎn)品披露任何運行公告,其中大部分為城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行,股份制商業(yè)銀行中也存在不少銀行運行信息披露嚴重不足的情況。
  對此,普益財富研究員葉林峰曾向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,在不同類(lèi)型銀行之間,產(chǎn)品信息披露透明度和及時(shí)性差距很大,甚至每一個(gè)類(lèi)型之間的差距也比較大。目前,國有銀行在理財產(chǎn)品發(fā)行、運行以及到期等信息披露方面存在嚴重分化;而大部分股份制銀行都存在發(fā)行、到期或運行信息中的一項或兩項披露不足的情況;大部分城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行沒(méi)有對其運行中的產(chǎn)品披露任何運行公告。
  “從產(chǎn)品發(fā)行信息披露來(lái)看,一方面部分銀行對于其發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品不予公開(kāi)披露;另一方面,雖然有的銀行披露了理財產(chǎn)品的發(fā)行信息,但是信息披露質(zhì)量堪憂(yōu),一些銀行僅簡(jiǎn)單公布理財產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間、期限、預期收益率等基本信息,有的銀行甚至連預期收益率都不公布,需要投資者打電話(huà)或者親自去營(yíng)業(yè)部咨詢(xún),這些都給投資者的購買(mǎi)決策制造了障礙!比~林峰說(shuō)。
  某股份制銀行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,銀行理財產(chǎn)品信披不到位,銀行打官司也會(huì )輸,所以就會(huì )對購買(mǎi)者實(shí)行剛性?xún)陡。某銀行理財人士亦表示,目前銀行都在用理財產(chǎn)品信息登記系統,會(huì )披露一些信息,但不是所有的信息都披露,主要還是謀求監管合規。銀行按照監管要求披露一些東西,客戶(hù)不一定有時(shí)間看,另外也不一定能看懂。

  打破剛兌需完全市場(chǎng)化

  實(shí)際上,銀行理財產(chǎn)品的信披問(wèn)題早已引起監管層重視。在2013年的年中工作會(huì )議上,銀監會(huì )主席尚福林曾明確要求,已開(kāi)展理財業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機構要認真規范登記理財信息,加強非現場(chǎng)監管和風(fēng)險預判預警。
  去年6月14日,銀監會(huì )下發(fā)《中國銀監會(huì )辦公廳關(guān)于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(一期)運行工作有關(guān)事項的通知》,同日系統正式啟用。要求銀行業(yè)金融機構發(fā)行設計的理財產(chǎn)品實(shí)行全國統一的電子化報告和信息登記制度,總行應在理財產(chǎn)品銷(xiāo)售前10個(gè)工作日,通過(guò)系統向銀監會(huì )或屬地銀監局報告產(chǎn)品相關(guān)信息。
  葉林峰表示,很多銀行不公布到期收益率,只有購買(mǎi)的客戶(hù)才會(huì )知道到期收益率。在產(chǎn)品運行上也是一樣,不論產(chǎn)品是投資資產(chǎn)池,還是投資單一資產(chǎn),對應資產(chǎn)的情況如何,客戶(hù)根本無(wú)從知道。而按照正規要求,是應該定期公布相關(guān)融資人的資產(chǎn)情況的。
  王巖岫表示,按銀監會(huì )的要求,今后普通大眾和高端人群、私人銀行客戶(hù)的理財應相區別。普通大眾需要購買(mǎi)一些穩健的產(chǎn)品;一些高端的私人銀行客戶(hù)可以獲得更加高端的產(chǎn)品。
  對于打破理財剛性?xún)陡,特別是銀行的理財剛性?xún)陡,王巖岫表示,第一,必須完全市場(chǎng)化;第二,兌付,包括收益的兌付,需做到獨立核算,不能搞利益輸送;第三,必須做到完全徹底的信息披露,保護金融投資者的利益要做到對等,同時(shí)避免出現其他風(fēng)險。
  葉林峰表示,雖然從法理上來(lái)講,銀行理財產(chǎn)品的信息披露可以只面向理財產(chǎn)品的投資者,但是為了培育更多的銀行理財產(chǎn)品投資者,讓投資者更了解銀行理財市場(chǎng),幫助他們做出有效的投資決策,應該呼吁商業(yè)銀行提高理財產(chǎn)品發(fā)行、到期和運行的信息披露透明度,為個(gè)人投資者選擇、購買(mǎi)理財產(chǎn)品創(chuàng )造更加透明的環(huán)境,促進(jìn)銀行理財業(yè)務(wù)持續健康發(fā)展。

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