在2014年上半年全球利率持續低迷，金融市場(chǎng)交易量縮減以及中國經(jīng)濟疲軟的大環(huán)境下，包括匯豐、渣打在內的一些外資行全球業(yè)務(wù)整體表現不佳，但在中國內地卻掙得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。
根據各外資銀行近期披露的2014年半年報，匯豐、渣打、東亞以及恒生在中國內地上半年均達到了兩位數的盈利增速，凈利息收入或同比正增長(cháng)。
“除了零售業(yè)務(wù)和商業(yè)貸款，更主要是由企業(yè)的跨境貿易所衍生出來(lái)的金融業(yè)務(wù)所驅動(dòng)，包括貿易融資、衍生工具、外匯交易等，而中國的跨境貿易占據全球貿易的很大份額�！逼杖A永道中國銀行業(yè)和資本市場(chǎng)部主管合伙梁國威日前在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
凈利息收入表現不俗
今年上半年，各大外資行在中國可謂是收獲頗豐。
受環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)盈利大幅增長(cháng)的驅動(dòng)，今年上半年匯豐中國的自身業(yè)務(wù)（不包括對交通銀行的投資）實(shí)現稅前利潤同比大增64%至5.66億美元；盡管渣打在包括中國香港、新加坡在內的主要市場(chǎng)均呈現不同程度的業(yè)績(jì)倒退，但在中國內地卻獲得了15%的收入正增長(cháng)，成為對集團網(wǎng)絡(luò )收入貢獻最大的地區，稅前利潤大增65%至1.93億美元；東亞和恒生銀行在中國內地的稅前利潤分別較去年同期增長(cháng)25%、26.4%至15.4億港元和1.63億港元。
“上半年銀行體系流動(dòng)性較充裕，央行二季度增加了信貸的供給，因此中國銀行業(yè)上半年凈利息收入普遍會(huì )出現上漲，此前預期的利差會(huì )有稍微的增長(cháng)，但下半年或會(huì )出現下調�！绷簢䦟Ρ緢蟊硎�。
事實(shí)上，上述四家銀行在凈利息收入方面均取得了不俗成績(jì)。在當前中國經(jīng)濟政策有所調整的大環(huán)境下，各家外資行的貸款策略相對謹慎，并保持較好的信貸風(fēng)險管理。
“存款的競爭加劇推高今年上半年的融資成本，相應地增加了凈息差壓力�！睎|亞中國稱(chēng)，今年上半年凈息差較2013年下半年下降了24個(gè)基點(diǎn),至2.22%，但比去年同期增加了11個(gè)基點(diǎn)�？紤]到市場(chǎng)較充足的流動(dòng)性以及存貸比計算規則的放松，預計東亞中國下半年的凈息差將保持穩定。
由于資產(chǎn)負債管理收入、期限貸款和客戶(hù)存款的增加，匯豐中國的上半年凈利息收入有所增長(cháng)，“這反映了內地市場(chǎng)利率在2014年上半年上漲，存款利差的擴大�！�
此外渣打中國凈利息收入同比增長(cháng)10.5%至4.2億美元，恒生中國凈利息收入同比增加33.4%；由于加強跨境業(yè)務(wù)合作，恒生中國的存款較2013年底增加6%，貸款上升2%，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩健。
在不良貸款方面，梁國威預計，中國銀行業(yè)整體2014年的不良率和不良額還將出現雙升的情況，不過(guò)外資銀行在這方面的壓力并不大。
“外資行在貸款時(shí)的客戶(hù)群及對風(fēng)險的審查與中資行有所不同，盡管中國整體經(jīng)濟大環(huán)境對不良貸款的增加有壓力，但外資行對高風(fēng)險行業(yè)（如房地產(chǎn)業(yè)務(wù)）的貸款暴露并不多，而大部分集中在制造業(yè)�！绷簢䦟Ρ緢蠓Q(chēng)。
值得注意的是，兩家港資銀行的手續費及傭金收入的不俗增長(cháng)成為本次財報的一個(gè)新亮點(diǎn)。東亞中國將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從擴大貸款規模轉移至離岸融資業(yè)務(wù)，致力吸納擁有離岸業(yè)務(wù)的客戶(hù)，并為他們簽發(fā)信用證，為其離岸業(yè)務(wù)取得貸款擔保，同時(shí)為該行香港及海外單位帶來(lái)新貸款業(yè)務(wù)。通過(guò)此所謂的“內保外貸”，東亞中國上半年的凈費用及傭金收入取得20.1%的同比增長(cháng)。
與此同時(shí)，恒生中國的凈服務(wù)費及傭金收入亦出現35.9%的雙位數增長(cháng)，主要由拓展貿易相關(guān)業(yè)務(wù)及財資產(chǎn)品銷(xiāo)售取得良好進(jìn)展所帶動(dòng)。
跨境貿易及資金流動(dòng)
驅動(dòng)利潤增長(cháng)
對于下半年外資行所面臨的挑戰，梁國威表示，中國經(jīng)濟波動(dòng)對外資行的業(yè)務(wù)影響并不會(huì )太大，因為其對風(fēng)險的控制比較仔細，他們在可能出現高風(fēng)險點(diǎn)的業(yè)務(wù)涉及并不多。而當前，外資行更看重的是跨境貿易所帶來(lái)的業(yè)務(wù)機會(huì )。
而匯豐和渣打銀行在這方面的業(yè)務(wù)定位已逐漸清晰。
匯豐在此次給投資者和分析師的報告中預計，從2013年到2020年，中國內地同香港地區，中國內地同美國的貿易量年復合增長(cháng)率分別為12%和10%，貿易量將達到1.36萬(wàn)億美元和9680億美元。而匯豐的業(yè)務(wù)核心就是創(chuàng )建完善的網(wǎng)絡(luò )來(lái)支持全球貿易和資本流動(dòng)，并寄望在這些貿易走廊中占有一席之地。
渣打亦在財報中指出，雖然中國經(jīng)濟放緩，但企業(yè)客戶(hù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)仍非�；钴S，跨境人民幣和貿易業(yè)務(wù)也穩步增長(cháng)。
而隨著(zhù)中國經(jīng)濟影響力的不斷提升和人民幣國際化的逐步推進(jìn)，企業(yè)跨境投融資的需求以及資金管理的重要性日益凸顯，外資銀行也借機不斷提供相應產(chǎn)品來(lái)支持客戶(hù)的跨境人民幣業(yè)務(wù)需求。
包括匯豐、渣打、恒生在內的銀行今年的半年報均有提及人民幣跨境業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，盡管花旗中國的業(yè)務(wù)并未在其集團財報中體現，但花旗中國內部人士對本報表示，繼續保持在中國的投資，并致力于推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)。
“環(huán)球貿易及融資、資金管理、外匯及人民幣服務(wù)，是我們未來(lái)三年優(yōu)先投資的重點(diǎn)�！眳R豐集團行政總裁歐智華在財報中表示，我們對人民幣產(chǎn)品的投資，獲得德國、美國及中國內地等國家和大型城市群的投資支持。前者連接貿易與資金流，后者則蘊含充裕的國際收入。這項投資能夠促進(jìn)利潤增長(cháng)，從而增加對股東的派息。
恒生中國亦表示繼續把握跨境業(yè)務(wù)商機，該行今年6月在香港首次發(fā)行離岸人民幣債券，成功集資人民幣10億元。
此外，目前包括匯豐、花旗在內的外資行已率先開(kāi)展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創(chuàng )新業(yè)務(wù)，為企業(yè)客戶(hù)提供跨境資金解決方案�！鞍殡S著(zhù)中國GDP7.5%的增長(cháng)，若在資產(chǎn)質(zhì)量方面加以控制，加上自貿區更多新政策的突破，都會(huì )對外資行擴大業(yè)務(wù)量起到正面的作用�！绷簢䦟Ρ緢蟊硎�。
