截至昨日下午,多只基金產(chǎn)品半年報陸續出爐,多數基金經(jīng)理對后市的看法趨于謹慎,均認為隨著(zhù)政策微刺激的延續、經(jīng)濟的逐步企穩,市場(chǎng)預期將呈現震蕩向上的格局。在個(gè)股的選擇上,折價(jià)率高、海外稀缺、高分紅收益率的藍籌股被看好,高成長(cháng)性的新興產(chǎn)業(yè)公司則是基金經(jīng)理們重倉的目標。

　　流動(dòng)性影響下半年行情

　　上半年創(chuàng )業(yè)板的良好走勢,使得專(zhuān)注于成長(cháng)性行業(yè)的中郵戰略新興以39.42%奪得半程冠軍,其14只重倉股中11只都是來(lái)自創(chuàng )業(yè)板。對于近期大盤(pán)這波上漲的行情,其基金經(jīng)理任澤松認為,“主要是受流動(dòng)性的推動(dòng)而非來(lái)自經(jīng)濟本身的作用,本次實(shí)體領(lǐng)域流動(dòng)性的好轉主要原因是商業(yè)銀行主動(dòng)信貸創(chuàng )造,但這一過(guò)程的可持續性還需要進(jìn)一步觀(guān)察�！睂τ谙掳肽甑氖袌�(chǎng)走向,任澤松表示,短期來(lái)看今年經(jīng)濟增長(cháng)速度將會(huì )有所放緩,地產(chǎn)投資仍然是目前投資方面最大的拖累。半程亞軍興全輕資產(chǎn)也表示,在觀(guān)察到有明顯增量資金的持續流入之前,暫時(shí)還難以斷言系統性的大行情。

　　藍籌成長(cháng)股兩手都要抓

　　今年上半年市場(chǎng)持續上演“大盤(pán)搭臺,小盤(pán)唱戲”,近期由于滬港通的臨近,部分低市盈的大盤(pán)藍籌陸續從估值的低洼區爬了起來(lái),關(guān)于藍籌股和成長(cháng)股的后市走向也成了基金經(jīng)理關(guān)注的話(huà)題。
　　中郵戰略認為,在目前宏觀(guān)數據乏善可陳的背景下,投資機會(huì )將更多的來(lái)自個(gè)股的把握,看好代表未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展方向的新興產(chǎn)業(yè)行業(yè),如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、生物醫藥行業(yè)、新材料行業(yè)以及環(huán)保行業(yè)等�！靶屡d+成長(cháng)”也是興全輕資產(chǎn)的投資大方向,其表示下半年將更加聚焦市值規模適中的新成長(cháng)股,精選增速最快的細分行業(yè)的龍頭給予重配,其首位重倉股票衛寧軟件倉位達9.66%。
　　對于藍籌股,市場(chǎng)則偏好折價(jià)率高、海外稀缺、高分紅收益率的個(gè)股。匯添富逆向投資判斷,下半年最值得關(guān)注的是滬港通的影響,未來(lái)極有可能逐步改變A股市場(chǎng)的投資者格局、偏好及風(fēng)格等。華夏復興也表示下半年將精選具有長(cháng)期成長(cháng)前景且估值合理的個(gè)股以替代成長(cháng)性放緩的個(gè)股,同時(shí),適當增配滬港通專(zhuān)題個(gè)股或因供給收縮帶來(lái)產(chǎn)品價(jià)格上漲的周期性行業(yè)個(gè)股,以使行業(yè)持倉適度均衡。

　　增持重組股是大熱之選

　　在市場(chǎng)持續震蕩階段,今年表現最好的品種無(wú)疑是不同類(lèi)型的主題投資概念。而基金對于主題性行情的態(tài)度則各有不同。在混合基金中排行291位的銀華穩健便表示對于主題性投資機會(huì )參與較少,同時(shí)部分去年獲得良好收益的重倉股上半年表現落后,因此整體基金業(yè)績(jì)表現不佳。興全輕資產(chǎn)則對于此輪的爆炒主題波不太感冒,基金經(jīng)理陳揚帆表示,對于一些極為熱門(mén)的、市場(chǎng)已有充分預期的板塊,會(huì )選擇逆向操作,逐步退出。
　　除了主題炒作外,上半年的并購重組熱也使得部分基金收益頗豐,而增持重組股則是大多數基金的選擇,近期漲勢不錯的大摩多因子持有多達29只正在資產(chǎn)重組的股票。像寶盈策略、寶盈資源、華商主題精選等“績(jì)優(yōu)生”也均在今年大幅增持了重組股,分別是東土科技、利德曼和閩福發(fā)A。