每月一次的新股申購周期，無(wú)形中已成為私募基金波段操作的“指路明燈”。
“新股詢(xún)價(jià)前幾天，打新資金賣(mài)股申購新股，大盤(pán)會(huì )跌一波。一旦新股開(kāi)始申購，大盤(pán)企穩。等到打新資金回流，市場(chǎng)會(huì )出現快速上漲�！鄙虾２咄ㄍ顿Y董事總經(jīng)理吳米佳透露，新股申購后抄底，可以在短時(shí)間內獲得一筆超額收益。
新股申購后抄底，是私募基金根據6月和7月新股申購與大盤(pán)走勢后總結的規律。而最近的市場(chǎng)表現，恰恰印證了這一判斷。
“今天有6000多億新股申購資金解凍。他們一看市場(chǎng)突破平臺上漲，趕緊回補倉位�！鄙钲谝晃辉诠既温毜乃侥蓟鹄峡傁�21世紀經(jīng)濟報道記者透露，9月2日這一天，又有一批打新的公募基金順勢加倉。
當天大盤(pán)也強勢上攻，上證綜指報收于2266.05點(diǎn)，漲幅1.37%，順利站上年內新高。
打新資金回補倉位
打新資金回補倉位，被認為是9月2日市場(chǎng)上漲的主要驅動(dòng)因素。
“我們在8月25和26日降了倉位，但這兩天看市場(chǎng)往上漲，又把倉位加了上去�！�9月2日收市后，深圳一位在千億資產(chǎn)管理規模公司任職的基金經(jīng)理向21世紀經(jīng)濟報道記者透露。
深圳一位合資基金公司的混合型基金經(jīng)理，同樣在9月2日提升了基金倉位�！�8月底因為打新將倉位降到60％，但市場(chǎng)這兩天走得很強，不加倉會(huì )大幅跑輸市場(chǎng)�！彼f(shuō)。
9月2日，有8只新股申購資金解凍，合計釋放逾6000億資金。據了解，有些參與打新的保險、公募基金倉位在一周前降低倉位。這天申購資金解凍后，都紛紛小幅回補倉位。
而嗅覺(jué)靈敏的私募基金，更是充分利用新股申購周期對大盤(pán)帶來(lái)的影響進(jìn)行波段操作。
“8月這一輪新股開(kāi)始，我們就不參與打新，專(zhuān)門(mén)留著(zhù)資金抄底股市�！眳敲准呀榻B，他們曾參與6月和7月的新股詢(xún)價(jià)，他發(fā)現新股申購前一周，A股會(huì )有一波快速下跌。但等申購日開(kāi)始，指數快速反彈，短短幾天就能有5％以上的收益。
發(fā)現新股發(fā)行與大盤(pán)表現規律后，吳米佳制定了新股期間的博弈策略。他們在詢(xún)價(jià)期前即降低倉位，等到8月28日新股申購時(shí)，再增持部分看好的個(gè)股。
“新股申購代表打新資金已經(jīng)到位，大盤(pán)短期不會(huì )有拋盤(pán)�！眳敲准颜f(shuō)。
深圳福田區一位管理著(zhù)近10億規模資金的私募基金老總李松（化名）同樣利用新股與大盤(pán)的規律進(jìn)行波段操作。早在8月19日，他就將倉位降至30％。
“我們在大盤(pán)調整前就開(kāi)始減倉�！崩钏赏嘎�，促使其減倉的理由是其管理的私募基金凈值開(kāi)始回落，同期大盤(pán)短線(xiàn)指標出現上行動(dòng)力不足的特征。
8月20日至28日期間，上證指數在7個(gè)交易日下跌50點(diǎn)，跌幅達2.21％。而到8月29日，大盤(pán)開(kāi)始觸底反彈。在隨后三個(gè)交易日實(shí)現三連陽(yáng)，指數反彈了70點(diǎn)，漲幅達3.2％。
這一次，李松管理的私募基金再一次踏準了市場(chǎng)的反彈節奏。
“8月29日，上證指數15分鐘走勢的特點(diǎn)是五段式下跌完成，這說(shuō)明日線(xiàn)的底部已經(jīng)出來(lái)�！崩钏赏嘎�，8月29日這一天，他將倉位提升至80％。
據了解，私募基金在8月29日即大膽加倉，一個(gè)重要的前提是9月2日將有6000億打新資金解凍。
“打新資金解凍后，看到市場(chǎng)往上突破，肯定會(huì )加倉�！崩钏煽偨Y，一批私募基金在8月28日提前加倉，其投資邏輯是當市場(chǎng)出現逼空行情時(shí)，前期看空的機構會(huì )追漲加倉，推動(dòng)行情上行。
做多國企改革概念股
繼9月2日有6000億元新股申購資金解凍后，隨后兩個(gè)交易日依然有新股申購資金回流。
機構普遍認為，這部分資金回流市場(chǎng)，將成為市場(chǎng)上漲的驅動(dòng)因素。
“7月以來(lái)這一波市場(chǎng)的上漲不是來(lái)自經(jīng)濟基本面，而是跟流動(dòng)性直接相關(guān)�！被诖�，李松認為，目前投資的策略就是結合流動(dòng)性和市場(chǎng)情緒的變化進(jìn)行博弈。他指出，9月2日大盤(pán)放量上漲，就是有場(chǎng)外增量資金流入。
“8月以來(lái)，我們有一些新增的委托資金。一部分是原來(lái)炒房的資金，還有一部分是之前一直不敢炒股的資金�！眳敲准咽钦憬镜厝�，他留意到，圈內一些炒房的中小企業(yè)主，8月份將部分資金投入到股市。華南一位公募基金經(jīng)理在調研時(shí)同樣留意到，有些上市公司的高管開(kāi)始將資金由房地產(chǎn)等領(lǐng)域撤出，轉而將資金投到股市。
“有些企業(yè)高管以前是將資金放在銀行理財產(chǎn)品，間接投資房地產(chǎn)和城投債等，獲取10％以上的收益。但今年的新變化是，這些高管將這部分錢(qián)買(mǎi)股票，再通過(guò)外延式并購來(lái)提升資產(chǎn)的價(jià)值�！鼻笆鋈A南基金經(jīng)理介紹。
21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)了解到，新增資金提升倉位，其加倉方向以滬港通和國企概念股為主。
“催生市場(chǎng)的主要因素是滬港通開(kāi)閘，藍籌股還會(huì )有一波機會(huì )�！鄙虾Ｒ晃换鸾�(jīng)理坦言，他們近期圍繞滬港通布局相關(guān)受益股，其中以券商為主。
伴隨著(zhù)滬港通漸行漸近，私募基金也加大了藍籌股的配置。一個(gè)代表性的例子是李松在8月29日加倉，有30％的資金是布局在藍籌股。
還有一批機構則關(guān)注有國企改革概念的藍籌股。
“國企改革正在迎來(lái)一個(gè)新的加速階段。我們預計下一步會(huì )出臺國企改革的總體方案、明確所有制改革的具體實(shí)施辦法、分批組建國有資本投資公司、央企逐步并入國有資本投資公司管理范疇�！贝竽θA鑫一位投研人士介紹。
這位投研人士認為，在上市國企當中，擁有行業(yè)屬性?xún)?yōu)勢和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的公司不在少數，更有大量中小規模的上市國企背靠實(shí)力雄厚的大股東�；诖�，他認為國企改革并不是階段性的主題機會(huì )，而是戰略性的投資機會(huì )。
盤(pán)面數據顯示，9月2日這天，航天航空、交通設施、證券類(lèi)這三大行業(yè)，板塊漲幅分別達6.20％、2.90％、2.60％。
