上證指數的六連漲讓市場(chǎng)的做多熱情空前高漲，牛市已經(jīng)悄然來(lái)臨的說(shuō)法開(kāi)始充斥于整個(gè)市場(chǎng)。在這種市場(chǎng)整體氛圍向好的情況下，無(wú)論是公募基金還是陽(yáng)光私募均紛紛開(kāi)始大舉加倉，大有備戰牛市的態(tài)勢。

　　公募私募齊加倉

　　春江水暖鴨先知。A股市場(chǎng)自7月中旬以來(lái)的強勢上漲態(tài)勢一路延伸至今，上證指數輕松突破2300點(diǎn)關(guān)口，與此同時(shí)創(chuàng )業(yè)板指數也是逼近歷史高位，而作為長(cháng)期“浸淫”在這個(gè)市場(chǎng)中的公募基金和陽(yáng)光私募基金均大幅加倉，呼應越來(lái)越強烈的“牛市”呼聲。
　　德圣基金研究中心統計數據顯示，上周公募基金整體倉位再上新臺階。截至9月4日的倉位測算數據顯示，偏股方向基金倉位明顯上升，可比主動(dòng)股票基金加權平均倉位為85.90%，相比前周上升0.96個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權平均倉位為80.20%，相比前周上升1.22個(gè)百分點(diǎn)；配置混合型基金加權平均倉位68.11%，相比前一周上升1.22%。
　　測算期間滬深300指數累計上漲4.97%，公募倉位有較為明顯的被動(dòng)變化，剔除被動(dòng)倉位變化的因素后，偏股型基金倉位上升2.75個(gè)百分點(diǎn)，最新倉位為78.04%。其中，股票型基金、標準混合型基金倉位分別上升2.95個(gè)和2.45個(gè)百分點(diǎn)，最新倉位分別為83.51%和69.19%。
　　從基金公司的角度來(lái)看，大型公募加倉較為明顯，包括景順長(cháng)城、南方等基金公司，華夏、易方達等基金公司也有明顯加倉。從不同風(fēng)格的產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，加倉幅度較大的多為操作風(fēng)格積極靈活的成長(cháng)風(fēng)格基金，減倉幅度較大的多為偏好主題投資的基金。
　　值得注意的是，隨著(zhù)公募基金此次大舉增倉，公募整體倉位水平分布也呈現重倉基金明顯增加的態(tài)勢。其中，倉位超過(guò)85%的基金占比上升3.36個(gè)百分點(diǎn)至42.45%；倉位在75%-85%之間的基金占比為22.15%；而輕倉基金（倉位低于60%）則減少至17.28%。
　　私募基金倉位方面，根據私募排排網(wǎng)調查，私募基金8月份同樣普遍選擇了順勢加倉，平均倉位達到66.14%，比7月份大幅提升4.81個(gè)百分點(diǎn)。目前，倉位在三成以下的私募僅占7.15%，倉位在50%-80%的私募超過(guò)三分之一，超過(guò)兩成私募8月末的倉位高于80%。根據調查，私募基金9月份對市場(chǎng)的態(tài)度仍整體偏向樂(lè )觀(guān)，三成私募有加倉計劃，預計平均倉位為69.04%，相比8月份提高2.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　三大投資主題主導行情

　　無(wú)論是公募基金還是陽(yáng)光私募基金，它們的同步加倉似乎讓A股市場(chǎng)接下來(lái)的走勢更為樂(lè )觀(guān)。而《第一財經(jīng)日報》記者在采訪(fǎng)中了解到，盡管市場(chǎng)向好，但不少機構依舊將更多的資金配置在醫藥、軍工以及近期火熱的國企改革的題材上。
　　好買(mǎi)基金研究中心統計顯示，上周在公募基金加倉過(guò)程中，石油石化和有色金屬兩大行業(yè)板塊位居主動(dòng)調倉增倉前兩位。
　　好買(mǎi)基金研究中心認為，此舉顯示公募基金關(guān)注的焦點(diǎn)開(kāi)始向國企改革概念板塊轉移；交通運輸、食品飲料等周期性較弱的板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金開(kāi)始增強持股組合的彈性。市場(chǎng)整體向上的動(dòng)力仍較強，并預期短期內大盤(pán)藍籌的估值修復行情仍將繼續，而隨著(zhù)“滬港通”即將兌現，中央經(jīng)濟工作會(huì )議將成為短期中最大的看點(diǎn)。從長(cháng)周期來(lái)看，服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)在長(cháng)期中符合經(jīng)濟轉型方向，政策也在積極扶植，將維持較長(cháng)時(shí)間高景氣度，故中小盤(pán)成長(cháng)股中將涌現出眾多長(cháng)牛個(gè)股。
　　而上海一位公募基金人士更是直接向記者表明了對于市場(chǎng)尤其是軍工以及醫藥板塊的看好態(tài)度，認為醫藥行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景給A股相關(guān)板塊帶來(lái)的想象空間早已無(wú)需多言，而對于軍工板塊的上漲預期，該人士則強調軍工概念今年以來(lái)表現搶眼漲幅不小，但不少軍工概念股都有資產(chǎn)注入預期，以及地緣政治的因素都將促使軍工板塊必將牛股輩出。
　　陽(yáng)光私募基金方面，據私募排排網(wǎng)調查，在9月份私募基金看好的行業(yè)中，有近三成私募基金看好醫藥股的投資機會(huì )，超兩成私募看好消費和LED板塊，另有17%的私募看好軍工股，超一成私募青睞信息安全、國企改革和機器人，另有部分私募看好智慧城市的表現。
　　值得注意的是，盡管如今A股市場(chǎng)牛氣沖天，但依舊有機構認為短期內A股的上漲空間有限。國泰基金就表示，預計市場(chǎng)難以保持前周的熱度，指數繼續抬升空間有限。適度把握結構性機會(huì )，建議關(guān)注政策預期強烈的光伏、鐵路設備、環(huán)保等行業(yè)，以及國企改革相關(guān)主題。