盡管當前政策面依然偏寬松，宏觀(guān)經(jīng)濟數據重現隱憂(yōu)，但本周以來(lái)A股仍持續迎來(lái)大漲，這也為機構投資者帶來(lái)了極大的做多信心，對于當前行情，基金經(jīng)理普遍表現了較為樂(lè )觀(guān)的預期，并認為符合經(jīng)濟轉型的新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種將是這波行情的主要受益者。
9月行情相對樂(lè )觀(guān)
因8月經(jīng)濟環(huán)比動(dòng)能或較7月出現回落，此前多家機構均聚焦低于預期的8月經(jīng)濟數據，但近期指數再度連拉陽(yáng)線(xiàn)，也令眾多基金經(jīng)理對后市充滿(mǎn)期待。
匯豐晉信基金則對9月行情表達了樂(lè )觀(guān)的預期，“宏觀(guān)經(jīng)濟相對穩定，環(huán)比仍在改善，盡管力度有所減弱，但畢竟回升之路有波折。此外，金融數據的波動(dòng)將不會(huì )改變流動(dòng)性寬松的格局。穩增長(cháng)需政策繼續托底，改革力度將顯著(zhù)加快，國企改革將逐步鋪開(kāi)，10
月份即將召開(kāi)的十八屆四中全會(huì )，滬港通即將啟程……多方因素均有助于恢復投資者信心�！彼麄儗τ浾弑硎�。
大成基金則保持相對謹慎的態(tài)度，他們認為當前的反彈是延續2012年三季度以來(lái)的第二庫存周期上升期的最高峰，是周期的“剩宴”。按照周期運行的慣性，10月份之前經(jīng)濟的趨勢是向好的，經(jīng)濟是在前期釋放的政策逐步落實(shí)的節奏下運行。無(wú)論是從PMI分項指標的回落，還是從7月份房地產(chǎn)投資和銷(xiāo)售周期來(lái)看，未來(lái)兩個(gè)月在不加大政策刺激力度的背景下，經(jīng)濟再次出現超預期的概率微乎其微。大成基金分析表示“如果想要看到強周期的再次顯著(zhù)反彈，需要看到政府有明確的信號要加大刺激力度。但是，最近李克強總理的“唯一的‘刺激’就是強力推進(jìn)改革”的表態(tài)顯示在短期內難有總量寬松的貨幣政策出現，改革和調結構的政策釋放應當是近期的主旋律�！�
華商基金的基金經(jīng)理梁永強認為，中國的轉型正進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，巨量的存量資產(chǎn)得到效率上的巨大改善，也給中國經(jīng)濟的健康發(fā)展和資本市場(chǎng)的持續壯大提供了堅實(shí)的基礎。未來(lái)隨著(zhù)優(yōu)先股的大量發(fā)行和滬港通機制的實(shí)施，基于市場(chǎng)本身的變化將接踵而至，因此市場(chǎng)總體上會(huì )呈現出相對平穩、緩步向上的態(tài)勢。
新興行業(yè)受青睞
雖然對A股后市充滿(mǎn)信心，但對待行業(yè)板塊的選擇上，基金經(jīng)理則明顯更青睞符合“改革”方向和經(jīng)濟轉型方向的新興行業(yè)。
梁永強認為，市場(chǎng)未來(lái)將繼續沿著(zhù)“價(jià)值搭臺、成長(cháng)唱戲”的格局而展開(kāi)�；谶@樣的判斷，后續可繼續關(guān)注諸如新能源、生物技術(shù)、新材料、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)新模式等領(lǐng)域，以及長(cháng)期投資價(jià)值逐步體現的軍工行業(yè)。
大成基金對于近期強勢的傳媒板塊則堅定看好，他們指出未來(lái)一段時(shí)間，傳媒板塊的投資邏輯正在悄然發(fā)生變化。傳統媒體和新興媒體的融合發(fā)展，是一項重大改革，傳媒第二春將由傳統媒體開(kāi)啟。大成基金判斷，傳統媒體與新興媒體融合發(fā)展，后續將出臺落地政策，該主題將是2014年下半年最重要的投資機會(huì )之一。
博時(shí)基金則建議投資者重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟轉型受益的行業(yè)及公司，同時(shí)重視現金流充裕且估值具備安全邊際的個(gè)股投資機會(huì )。
