在余額寶激發(fā)的全民理財熱潮里，銀行、保險、互聯(lián)網(wǎng)巨頭都希望能夠獨占鰲頭。據統計，目前僅個(gè)人銀行理財產(chǎn)品的月均發(fā)行量就達到5000款以上。對于個(gè)人投資者而言，跑馬圈地式的理財產(chǎn)品集中問(wèn)世，帶來(lái)的無(wú)疑多是難以選擇的困窘，選擇成為了一門(mén)必修課。
　　一個(gè)簡(jiǎn)單有效的方法是，更好的把控理財市場(chǎng)的整體動(dòng)向，從理財能力優(yōu)秀的主體中挑選適合自己的理財產(chǎn)品或配置資產(chǎn)組合，從而達到資產(chǎn)穩健增值的理財目的。近日，多家研究機構發(fā)布上半年理財報告，借助專(zhuān)業(yè)視角，對理財市場(chǎng)做出了更多精準的研判。
　　近期“寶寶類(lèi)”（余額寶之類(lèi)）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢，預計在不久的將來(lái)將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區間，加之銀行存款利率可能上浮，寶寶類(lèi)理財產(chǎn)品在收益率上的競爭優(yōu)勢將不復存在。

　　銀行理財：結構性理財產(chǎn)品成轉型方向

　　隨著(zhù)監管的加強以及利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，未來(lái)結構性理財產(chǎn)品和開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉型的兩個(gè)方向。
　　近日，銀率網(wǎng)發(fā)布了《銀行理財能力評價(jià)排名（2014年半年度）報告》 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報告”），報告主要通過(guò)發(fā)行能力、產(chǎn)品豐富性、收益能力、和風(fēng)險控制四個(gè)方面考量銀行的理財能力。結果顯示，在受評的148家銀行中，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農村商業(yè)銀行總體排名靠后。五大國有商業(yè)銀行包攬理財能力綜合排名前五，其中建a>行、工行和交行位列三甲，農行與中行緊隨其后�！袄碡敭a(chǎn)品發(fā)行量大、期限合理、產(chǎn)品類(lèi)型豐富”被認為是最主要原因。
　　值得關(guān)注的是，從目前的理財產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)看，產(chǎn)品線(xiàn)全面的銀行僅六家，分別為農行、中行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、南京銀行以及上海農商銀行。多數銀行是以非結構性理財產(chǎn)品為主，發(fā)行結構性理財產(chǎn)品的銀行家數明顯偏少。
　　報告中分類(lèi)評價(jià)排名結果顯示，非結構性非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財產(chǎn)品的受評銀行家數最多，共123家銀行，工商銀行、建設銀行和興業(yè)銀行位居前三；其次為非結構性非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財產(chǎn)品，受評銀行家數為94家，交通銀行、建設銀行和招商銀行位居前三；而非結構性保證收益類(lèi)理財產(chǎn)品以及結構性理財產(chǎn)品的受評銀行家數分別僅為35家和23家，三甲分別由農業(yè)銀行、交通銀行、上海銀行與廣發(fā)銀行、平安銀行、農業(yè)銀行摘得。
　　報告認為，隨著(zhù)監管的加強以及利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，國有銀行以及大型股份制銀行已經(jīng)開(kāi)始調整旗下理財產(chǎn)品結構，結構性理財產(chǎn)品和開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉型的兩個(gè)方向。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財：余額理財投資風(fēng)險將增加

　　“寶寶類(lèi)”（余額寶之類(lèi)）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢，預計在不久的將來(lái)將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區間。
　　作為理財產(chǎn)品的重要渠道，嫁接了互聯(lián)網(wǎng)基因的理財人氣長(cháng)期居高不下。其中，以余額寶領(lǐng)銜的一眾“寶寶”更是成為大眾理財的“標配”。不過(guò)，在線(xiàn)金融搜索平臺“融360”日前首發(fā)針對互聯(lián)網(wǎng)理財市場(chǎng)的半年度報告指出，寶寶的熱度或將持續降溫。
　　記者查閱發(fā)現，9月15日，余額類(lèi)理財產(chǎn)品每萬(wàn)份收益大增，共有9只理財寶當日收益超1.6元，其中廣發(fā)錢(qián)袋子達到1.9436元，而7日年化收益率中最高的京東小金庫也達到5.1%，5只理財寶類(lèi)產(chǎn)品收益率重回5字頭。不過(guò)，這樣的短暫繁榮并無(wú)法掩飾整體頹勢。作為互聯(lián)網(wǎng)寶寶的領(lǐng)銜者，目前余額寶近一個(gè)月的年化收益率僅為4.15%，顯得毫無(wú)起色。而整體看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財寶類(lèi)產(chǎn)品平均7日年化收益率為4.63%，銀行版寶類(lèi)產(chǎn)品的平均7日年化收益率為4.27%，基金公司T+0貨幣基金的平均7日年化收益率為4.61%。
　　在對58個(gè)寶類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)余錢(qián)理財產(chǎn)品進(jìn)行持續監測和分析后，“融360”指出，近期“寶寶類(lèi)”（余額寶之類(lèi)）理財產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢，預計在不久的將來(lái)將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區間，加之銀行存款利率可能上浮，寶寶類(lèi)理財產(chǎn)品在收益率的競爭優(yōu)勢將不復存在。
　　“融360”指出，寶寶類(lèi)產(chǎn)品掛鉤的貨幣基金，主要投資銀行大額協(xié)議存款，上半年央行定向降準，資金面不再出現緊張，協(xié)議存款利率同比大幅下滑。若未來(lái)監管層取消貨幣基金協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠措施，寶寶類(lèi)產(chǎn)品收益預計將進(jìn)一步下滑。
　　此外，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融監管的日益嚴格，眾多銀行大舉調低銀行卡轉入寶寶類(lèi)產(chǎn)品的資金限額，一定程度上會(huì )降低寶寶類(lèi)產(chǎn)品的靈活性和收益性。隨著(zhù)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，貨幣基金將會(huì )逐步退出歷史舞臺，而寶寶類(lèi)理財產(chǎn)品的投資標的物可能更多轉向票據、保險、債券資產(chǎn)和非標資產(chǎn)，余額理財的投資門(mén)檻和風(fēng)險也會(huì )相應增加。