我們帶你從職場(chǎng)角度了解這個(gè)一直被視為神秘的“高富帥”行業(yè)。 VC，全稱(chēng)Venture Capitalist，也就是風(fēng)險投資。有人給它起了一個(gè)更為貼切的別名：創(chuàng )業(yè)基金。它的出現要追溯到1940年至1950年的工業(yè)文明時(shí)代，當時(shí)這些投資基金在企業(yè)創(chuàng )新和重組中發(fā)揮了積極作用。
　　如今隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的創(chuàng )業(yè)者開(kāi)始有機會(huì )從輕量級互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域入手，創(chuàng )造自己的事業(yè)。在我們所看到的關(guān)于VC的報道中，他們就常以這些創(chuàng )業(yè)公司投資人的身份出現。他們不僅手握大量資金，做出的決定也往往預示著(zhù)未來(lái)市場(chǎng)的新動(dòng)向。
　　與私募股權投資（PE）不同的是，VC投資往往發(fā)生在創(chuàng )業(yè)公司發(fā)展的早期階段�！拔覀兘�(jīng)常會(huì )聽(tīng)到創(chuàng )業(yè)公司獲得A輪、B輪、C輪的投資，而VC的投資通常就在A(yíng)輪和B輪�！逼帐擞⒉磐顿Y領(lǐng)域高級顧問(wèn)唐文璐告訴《第一財經(jīng)周刊》。
　　VC的工作實(shí)質(zhì)，用聯(lián)想之星執行董事王耀明的話(huà)來(lái)說(shuō)，其實(shí)就是一種基金管理。它與很多二級市場(chǎng)的基金投資有些類(lèi)似，都是由投資人將錢(qián)投放到基金中，再委托基金管理人進(jìn)行投資。VCer在整個(gè)過(guò)程中擔任的就是基金管理人的角色。不過(guò)與股票、債券投資、二級市場(chǎng)不同的是，VC的投資對象是那些高成長(cháng)的創(chuàng )業(yè)公司。它們通過(guò)投資換取相應的股權，待公司整體價(jià)值提升之后再獲取收益。
　　所以在整個(gè)VC運作的過(guò)程中，有3個(gè)節點(diǎn)是非常關(guān)鍵的——選擇投資項目、獲取相應股權、升值后借助IPO或并購等形式退出。每個(gè)VCer幾乎都在這3個(gè)階段里輪轉。區別在于，在一個(gè)項目團隊里，年輕的VCer可能更多地負責項目前期工作，而資深的VCer則更偏重于投后管理直至退出。
　　隨著(zhù)越來(lái)越多的創(chuàng )業(yè)公司出現，VC的概念漸漸被人們熟悉起來(lái)，但對于這個(gè)行業(yè)的職場(chǎng)信息，外行還是知之甚少。本期《第一財經(jīng)周刊》采訪(fǎng)了VC行業(yè)的相關(guān)專(zhuān)家，他們從職場(chǎng)角度告訴我們VC的具體工作、能力需求、收入水平以及晉升空間等，帶你了解這個(gè)“高富帥”行業(yè)。
　　
　　A 什么樣的人能成為VC？
　　
　　具有交叉背景
　　
　　王耀明認為，VC在招人時(shí)更青睞知識結構和行業(yè)背景能夠互補交叉的人才。VC通常都會(huì )關(guān)注特定的行業(yè)，比如聯(lián)想之星特別關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、醫療和高端制造相關(guān)的行業(yè)，所以假如候選人之前的工作背景涉及這幾個(gè)領(lǐng)域，就比較有優(yōu)勢。
　　其次，作為一家投資公司，業(yè)務(wù)的方方面面都會(huì )涉及財務(wù)工作，VC也特別要求候選人有財務(wù)方面的背景知識�！巴ǔ�，理工科的學(xué)歷背景加上MBA的財務(wù)、管理知識結構是一個(gè)比較不錯的組合�！蓖跻�明說(shuō)。當然，MBA的學(xué)歷要求并不是必須的。如果你只有一個(gè)純技術(shù)學(xué)歷背景，同時(shí)又自學(xué)了財務(wù)相關(guān)的知識也是滿(mǎn)足要求的。
　　有某一產(chǎn)業(yè)的共組經(jīng)驗可能是VC在招人時(shí)更為看重的，因為這意味著(zhù)這名候選人既對行業(yè)有所理解，同時(shí)有不錯的行業(yè)人脈。唐文璐舉例說(shuō)，專(zhuān)注互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的VC就很愛(ài)招BAT的產(chǎn)品經(jīng)理。
　　
　　邏輯分析能力強
　　
　　VC是一個(gè)非常講究邏輯能力的行業(yè)。因為每個(gè)VCer最主要的工作就是通過(guò)手頭上現有的信息去分析判斷一家公司的核心優(yōu)勢在哪、是否有發(fā)展前途、所處行業(yè)是否有發(fā)展前景等問(wèn)題。
　　“同一件事，大家拿到的基礎信息是一樣的，但不同的人發(fā)現的信息卻不同。如果一個(gè)人的邏輯能力、分析能力不強，可能就會(huì )得出錯誤的結論�！蓖跻�明說(shuō)。
　　此外，在與創(chuàng )業(yè)公司接觸的過(guò)程中，VCer也需要能清晰地對企業(yè)發(fā)展的未來(lái)判斷進(jìn)行標示，用自己的專(zhuān)業(yè)知識、清楚的邏輯、個(gè)人魅力來(lái)打動(dòng)創(chuàng )始人，“如果VCer是一個(gè)思維混亂的人，我相信創(chuàng )始人也不會(huì )信任他�！碧莆蔫凑f(shuō)。
　　
　　溝通能力強
　　
　　在王耀明看來(lái)，做VC大部分時(shí)間都是在與人溝通和打交道，因此不擅長(cháng)溝通、純研究型的人才可能無(wú)法勝任VC的工作。就像之前提到的，VC需要通過(guò)加入一些組織來(lái)獲取項目資源，如果不擅長(cháng)溝通，可能在資源的收集上就表現出了劣勢。此外，在投后管理中，也要積極地跟企業(yè)進(jìn)行互動(dòng)和給予幫助，這個(gè)對溝通能力同樣有很高的要求。
　　
　　有好奇心、有熱情
　　
　　唐文璐說(shuō)，有好奇心有熱情也是能否從事VC的重要判斷依據。因為VC處在一個(gè)快速變化的行業(yè)中，會(huì )接觸到很多不同的領(lǐng)域、新興的技術(shù)，因此VCer必須對新鮮事物保持足夠的好奇心，需要很強的學(xué)習能力，并對投資行業(yè)及所投領(lǐng)域抱有熱情，積極關(guān)注行業(yè)信息。
　　
　　B 資深VCer還要具備這些能力
　　
　　“它不是那種通過(guò)設立一套規范或機制就能做好的工作。VC要把事情做好，個(gè)人能力尤為重要�！蓖跻�明說(shuō)。因此要想成為行業(yè)內的資深VCer，除了上述的基礎能力，還要有意識地培養以下四個(gè)方面的能力。說(shuō)白了，這是一個(gè)很大程度上吃經(jīng)驗飯的行業(yè)。
　　
　　獨立思考能力
　　
　　王耀明說(shuō)，要成為一個(gè)好的VCer，就需要在工作過(guò)程中慢慢但有意識地建立起一套自己的思考方式和分析問(wèn)題的方法—一些資深VCer對項目所表現出的敏銳就是基于這種長(cháng)期的觀(guān)察和思考。初級VCer們最容易犯的錯誤是被行業(yè)里其他人的觀(guān)點(diǎn)牽著(zhù)走，而要在眾多項目中選出最有潛力的目標進(jìn)行投資，得有自己的思考和判斷。
　　
　　懂得積累資源
　　
　　豐富的資源庫是幫助VCer們獲得好項目的前提。無(wú)論你是通過(guò)哪種方式找項目，眼線(xiàn)越多，行業(yè)跨度越大，找到潛力項目的可能性就越高。所以一個(gè)優(yōu)秀的VCer要很擅于通過(guò)各種渠道為自己積累資源。
　　
　　發(fā)現問(wèn)題的能力
　　
　　在投后管理中，VCer的一個(gè)重要任務(wù)就是在與創(chuàng )業(yè)者的互動(dòng)和對項目公司的觀(guān)察中看到其存在的問(wèn)題，并從根本上幫助它們解決和提升，從而保障項目的順利進(jìn)行和發(fā)展，同時(shí)這也是VCer提升自身影響力的過(guò)程。
　　
　　豐富的經(jīng)驗
　　
　　王耀明說(shuō)，要做好對一個(gè)項目的判斷，尤其是對人的判斷，需要一些長(cháng)期的積累。
　　“可能你見(jiàn)到第一個(gè)項目，會(huì )覺(jué)得很興奮，那是因為你沒(méi)有見(jiàn)過(guò)成千上萬(wàn)的創(chuàng )業(yè)者，沒(méi)有做過(guò)比較。在你見(jiàn)過(guò)成千上萬(wàn)的項目之后，你就會(huì )在內心形成一個(gè)數據庫，然后判斷這個(gè)項目大概在我的數據庫里能排到第幾名：能排在前5%，還是排在中流，或是靠后，這些都是投資考慮的依據�！蓖跻�明說(shuō)。對于一個(gè)VCer來(lái)說(shuō)，只有通過(guò)長(cháng)期的積累，才能對不同行業(yè)形成一些前瞻性的看法。
　　
　　C VC行業(yè)的薪酬狀況
　　
　　按照行業(yè)通行的做法，VCer的收入由3個(gè)部分組成：底薪、項目獎金和年終獎，其中項目獎金也被叫做“項目退出獎”，即在項目退出之后所獲得的收益。
　　根據唐文璐的說(shuō)法，底薪在上述收入來(lái)源中占比不是很高，一般的分析師一年底薪在20萬(wàn)元左右，有些知名VC機構的分析師能夠達到40萬(wàn)至50萬(wàn)元不等。
　　項目退出獎是VCer收入中占比最高的部分，通常數額都會(huì )比較高，但這部分收入的浮動(dòng)較大，很難籠統概括�！叭绻�項目賺得特別多，翻了10倍，那項目退出獎就可能有100萬(wàn)元甚至更多；如果項目只賺了一點(diǎn)，那獎金也不會(huì )多�！碧莆蔫凑f(shuō)。
　　所以，影響VCer收入的主要因素是經(jīng)驗和項目投成數量。如果項目做得多，項目資源廣，那么收入相應就會(huì )比較高，反之剛剛入行的VCer因為項目少，收入往往就會(huì )比較低。除了看得見(jiàn)的收入，積攢足夠的項目經(jīng)驗和資源也會(huì )給VCer增加自身競爭優(yōu)勢，以便獲得更好的職業(yè)發(fā)展。
　　“雖然很難說(shuō)某一級別的工資有一個(gè)普遍的市場(chǎng)價(jià)位，但相對來(lái)說(shuō)，從事美元基金的VCer比人民幣基金的VCer收入更高�！碧莆蔫幢硎�。
　　
　　VC要做哪些事？
　　
　　Step1：找項目
　　
　　從專(zhuān)門(mén)發(fā)布創(chuàng )業(yè)項目的網(wǎng)絡(luò )渠道上獲取項目來(lái)源。
　　通過(guò)行業(yè)媒體報道，找到一些新模式、新方向的創(chuàng )新公司。
　　參加行業(yè)會(huì )議和大型論壇，通過(guò)接觸大量“業(yè)內人士”來(lái)搜集信息。
　　由合作伙伴推薦項目。
　　借助個(gè)人人脈及影響力，獲取質(zhì)量較高的項目。
　　通過(guò)VC機構在行業(yè)內的影響力，吸引創(chuàng )業(yè)公司主動(dòng)自薦。
　　
　　Step2：判斷投資
　　
　　面對熟悉行業(yè)里的項目時(shí)：
　　a. 與以往的投資項目進(jìn)行對比，看項目?jì)热菔欠駝?chuàng )新。
　　b. 考慮項目是否能夠獲得市場(chǎng)機會(huì )。
　　c. 考慮項目所在行業(yè)的未來(lái)發(fā)展如何。
　　面對新領(lǐng)域里的新項目時(shí)：
　　a. 對用戶(hù)需求進(jìn)行考察，看這些需求和痛點(diǎn)是否真的存在。
　　b. 與市場(chǎng)上已有的類(lèi)似公司進(jìn)行比較，分析項目區別、特色及優(yōu)勢。
　　c. 了解創(chuàng )業(yè)公司主要創(chuàng )始人的工作評價(jià)、性格優(yōu)缺點(diǎn)等。
　　
　　Step3：估值
　　
　　當項目還未成型時(shí)：
　　a. 用“里程碑”計算法估值，即看這家公司需要多少錢(qián)才能達到它們設定的用戶(hù)數量和收入目標。
　　b. 確定目標后VC根據目標給予資金支持，并換取股權。通常VC換取股份的比例為20%到30%，一般不會(huì )低于15%。
　　當項目已經(jīng)有一定規模時(shí)：
　　可通過(guò)收入利潤數據、PE或IPO估值來(lái)判斷投資金額。
　　
　　Step4：投后服務(wù)
　　
　　觀(guān)察公司CEO及團隊表現，評估是否需要招募新人來(lái)完善團隊。
　　幫助公司完善銷(xiāo)售、招聘、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)支持等職能部門(mén)。
　　必要時(shí)，引入第三方服務(wù)機構，幫助公司解決問(wèn)題。
　　幫助公司進(jìn)行財務(wù)正規化、法務(wù)正規化等工作。
　　
　　D 做VC的挑戰與收獲
　　
　　挑戰
　　
　　“眼光”這個(gè)詞經(jīng)常被放在VC身上使用，在王耀明看來(lái)，它也是VC最大的挑戰。
　　首先體現在挑選項目團隊上�！澳闳裟芴舻揭粋�(gè)好團隊，往往能省去很多后面的事情�！蓖跻�明認為如果一個(gè)團隊本身缺陷較多，投后管理的壓力會(huì )很大。反之，如果是一個(gè)優(yōu)秀的團隊，往往把控一下方向，它們就能很順利地把問(wèn)題解決。
　　其次在于能否前瞻性地找出下一個(gè)行業(yè)熱點(diǎn)或爆點(diǎn)。比如王耀明在2010年投資樂(lè )逗游戲就是看好了手游市場(chǎng)的未來(lái)前景，并認準了平臺這個(gè)方向�！爱斎�，你不可能保證自己的判斷永遠是正確的。10個(gè)項目里頭可能看準那么一兩個(gè)，但也有可能會(huì )看錯其中一兩個(gè)。所以，提升自己的眼光是做VC的人需要不斷地去錘煉的�！�
　　
　　成就感
　　
　　王耀明認為VC是一個(gè)一旦入門(mén)會(huì )覺(jué)得特別有意思的工作。因為，VCer每天都能接觸到各種最新的想法、最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)、產(chǎn)品動(dòng)態(tài)，觀(guān)察硅谷的新潮流，所以VCer不會(huì )落伍。
　　此外，VCer隨時(shí)會(huì )接觸到有活力有沖勁的創(chuàng )業(yè)者，而他們可以說(shuō)是提升最快的一群人。在日積月累的工作中，不僅自身有所提升，VCer還能通過(guò)投資去幫助其他人成長(cháng)。