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2014-10-17
作者:中糧期貨首席分析師 王在榮
來(lái)源:經(jīng)濟參考報
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本周商品市場(chǎng)總體維持震蕩格局,由于受到國際方面悲觀(guān)情緒打擊,國內商品價(jià)格也開(kāi)始出現弱勢下行。 周三,美國零售銷(xiāo)售和PPI數據表現不佳,從而引發(fā)了全球股市的重挫。國內各品種也跟隨出現低開(kāi)下滑的情況。從盤(pán)面上來(lái)看,行情進(jìn)入了相對復雜的分化階段,各品種走勢各異。在期貨市場(chǎng)中,除了單邊的上漲、下跌行情外,更多的是面對震蕩運行的局面,投資者需要看懂行情的運行區間,才能更好地把握住波段行情的命脈,從而獲得主動(dòng)權。 從宏觀(guān)面來(lái)看,15日,美國方面公布了一系列經(jīng)濟數據,數據盡數表現疲軟,給市場(chǎng)帶來(lái)了一定影響。具體數據顯示,美國9月PPI月率降低0.1%,預期增長(cháng)0.1%;美國9月零售銷(xiāo)售月率降低0.3%,預期降低0.1%;核心零售銷(xiāo)售月率降低0.2%,預期增長(cháng)0.2%。零售數據證明,美國就業(yè)市場(chǎng)的改善并未顯著(zhù)提振消費者支出。受到數據影響,美股遭遇了一輪恐慌性下跌,盤(pán)中道指一度大跌460點(diǎn),創(chuàng )近三年最大單日跌幅。 歐洲方面,數據方面仍然表現低迷。德國10月ZEW經(jīng)濟景氣指數降低3.6,與預期持平;經(jīng)濟現況指數3.2,預期15.0。歐元區10月ZEW經(jīng)濟景氣指數4.1,前值14.2。歐元區8月工業(yè)產(chǎn)出月率降低1.8%,年率降低1.9%,預期降低0.9%。英國9月CPI年率降至1.2%,增幅創(chuàng )2009年9月以來(lái)最低水平,前值為上升1.5%;9月零售物價(jià)指數月率從0.4%降至0.2%;年率下滑至2.3%,增幅創(chuàng )2009年11月以來(lái)最低水平。目前市場(chǎng)對于歐洲經(jīng)濟仍有一定憂(yōu)慮,這也在一定程度上增加了歐洲央行后期寬松的概率。 國內方面,統計局最新數據顯示,9月我國CPI同比上漲1.6%,創(chuàng )下年內最低漲幅,分類(lèi)數據來(lái)看,部分消費品和服務(wù)價(jià)格仍上漲較多。9月全國PPI同比下降1.8%,為第31個(gè)月負增長(cháng)。9月CPI、PPI數據均低于市場(chǎng)預期值,在一定程度上引發(fā)了市場(chǎng)避險情緒升溫,商品市場(chǎng)受到一定影響。 綜合宏觀(guān)面、基本面和技術(shù)面數據,我們分析認為:CU1412在47000-48500區間波動(dòng);ZN1412可關(guān)注16200-16800區間,下方逢低買(mǎi)入,高位可適當賣(mài)平賣(mài)開(kāi);RU1501在12200-12800區間運行;RB1501在2600-2700波動(dòng),2600-2620一線(xiàn)可逢低買(mǎi)入,2680以上可賣(mài)平賣(mài)開(kāi);貴金屬方面,倫敦金短期在1250一線(xiàn)有一定壓力存在,國內黃金AU1412可關(guān)注240-243位置低買(mǎi),248-250有壓力;白銀AG1412可關(guān)注3750-3800做多機會(huì ),3880一線(xiàn)可獲利賣(mài)平。L1501自高位回落跌幅較大,低位可關(guān)注9600一線(xiàn)的買(mǎi)入機會(huì );TA1501短期下跌動(dòng)力不強,可關(guān)注5500附近的買(mǎi)入機會(huì );農產(chǎn)品方面,M1505可關(guān)注2800-2820的買(mǎi)入機會(huì ),2880-2900可賣(mài)平離場(chǎng);Y1501可關(guān)注5820一線(xiàn)的逢低買(mǎi)入機會(huì );P1501可關(guān)注5150一線(xiàn)買(mǎi)入機會(huì )。外盤(pán)原糖短期出現局部頭肩頂形態(tài),下跌為主線(xiàn)思路,國內白糖可關(guān)注4650以上的逢高沽空機會(huì );JD1501漲幅過(guò)大,短期有回落需求,可關(guān)注4800一線(xiàn)的賣(mài)出機會(huì )。RM501跳空,2130-2140位置缺口存在,短期可關(guān)注2150一線(xiàn)買(mǎi)入機會(huì ),上方關(guān)注2200一線(xiàn)壓力。股指短期圍繞2450上下波動(dòng),2480附近可逢高沽空,2420一線(xiàn)回落買(mǎi)入。分化行情操作難度加大,建議關(guān)注運行區間,輕倉靈活把握,注意控制節奏。
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