近期，嘉實(shí)3個(gè)月理財和博時(shí)月月盈兩只理財型基金相繼宣布暫停下一運作期運作，將不接受申購申請，并將為所有投資者自動(dòng)提交贖回申請。而此前，已有萬(wàn)家14天理財、匯添富28天理財等多款短期理財基金施行了轉型。短期理財基金是否到了發(fā)展的“冰點(diǎn)”，未來(lái)到底還有沒(méi)有生存的空間呢？
兩款新品相繼“休眠”
明日，博時(shí)基金旗下博時(shí)月月盈第一期運作將結束，公司發(fā)布公告稱(chēng)，將暫停博時(shí)月月盈短期理財債基下一期運作，不接受集中申購；基金暫停運作期間所發(fā)生的費用，將由基金管理人承擔，博時(shí)基金將在運作期贖回日，自動(dòng)為各類(lèi)基金份額持有人發(fā)起全部贖回申請。
博時(shí)月月盈并不是惟一一只成立后僅運作一期便暫停運作的短期理財基金。事實(shí)上，在博時(shí)上述產(chǎn)品之前，嘉實(shí)基金旗下也有一只短期理財基金進(jìn)入了休眠期。此前，嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)3個(gè)月理財債券第一期運作期截止日為9月25日，第一期運作期結束之時(shí)，嘉實(shí)基金同時(shí)也暫停了該產(chǎn)品的下一期運作。
不過(guò)，上述人士表示，下一期運作停止，并不代表這個(gè)產(chǎn)品就不再運作，如果市場(chǎng)情況適合該產(chǎn)品的運作，那么公司會(huì )及時(shí)解除該產(chǎn)品的“休眠期”，重新開(kāi)始運作。
短期理財基金規模大幅縮水
2012年，由于銀行理財30天以?xún)犬a(chǎn)品喊停，基金公司順勢推出短期理財基金，并受到市場(chǎng)的熱烈追捧，華安月月鑫和匯添富理財30天以182億元和244億元的超大首募規模，吸引了基金業(yè)內和市場(chǎng)的目光。
然而，余額寶誕生之后，短期理財市場(chǎng)發(fā)生巨變。去年11月，華安雙月鑫即率先轉型為月安鑫，運作周期由原來(lái)的“雙月滾動(dòng)”改為“單月滾動(dòng)”。華安基金同時(shí)規定，若基金某個(gè)運作期的最后一日日終，下一期的基金管理規模低于1億元，則基金公司與托管行協(xié)商一致后，有權終止合同。上期留存的基金份額，將自動(dòng)轉換為華安現金富利基金份額；今年8月，匯添富28天理財選擇主動(dòng)清盤(pán)，并成為國內首只主動(dòng)清盤(pán)的公募基金。
在短期理財基金市場(chǎng)領(lǐng)先的兩大公司的此番舉動(dòng)，令此類(lèi)產(chǎn)品的生存窘境顯露無(wú)疑。同花順數據顯示，截至10月14日，國內基金公司現存115個(gè)短期理財債基，總規模為889.93億元，而這些產(chǎn)品首募的總規模為3650.57億元，縮水近75.6%。其中，作為同類(lèi)標桿的華安月月鑫目前規模僅為10.91億元，匯添富理財30天規模也僅為11.32億元。
后市依舊不容樂(lè )觀(guān)
對于短期理財基金目前遭遇的發(fā)展冰點(diǎn)，博時(shí)基金內部人士表示，和貨幣基金相比，短期理財基金在流動(dòng)性和收益率上都沒(méi)有什么優(yōu)勢，時(shí)間窗口不看好。此外，目前市場(chǎng)的資金面偏寬松，并不是短期理財基金運作的好環(huán)境。
短期理財基金在大類(lèi)上雖然屬于債券基金，但在投資標的、運作方式、收益計量等方面都和貨幣基金類(lèi)似，其7日年化收益一般會(huì )比貨幣基金平均略高0.2%左右。不過(guò)，同花順數據顯示，今年以來(lái)截至10月17日，短期理財債基只有大成21天理財債券的收益率超過(guò)5%，其余收益率均在5%以下，而貨幣基金的收益率與短期理財債基基本不相上下。
好買(mǎi)基金研究中心分析人士指出，去年以來(lái)的資金環(huán)境，均對理財基金不利�！叭ツ暾麄�(gè)資金面偏緊，利率水平也相對較高，這使得貨幣基金和理財基金的收益率水漲船高，在此情況下，貨幣基金的收益率足以讓投資者滿(mǎn)足。雖然理財基金有部分收益優(yōu)勢，但投資者更傾向于選擇流動(dòng)性較好的貨幣基金。今年，資金面偏松，利率水平大幅下降，理財基金比貨幣基金的收益優(yōu)勢更加有限，喪失了對投資者的吸引力�！�
該人士進(jìn)一步指出，資金面整體寬松的狀態(tài)暫時(shí)還看不到逆轉的跡象，所以，此類(lèi)產(chǎn)品的收益率預計仍將維持目前狀態(tài)，并有進(jìn)一步下跌的趨勢，后市發(fā)展依舊不容樂(lè )觀(guān)。
