代客理財，憑借自己的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢幫助投資人實(shí)現財產(chǎn)保值或增值本是金融機構的長(cháng)處，而投資有風(fēng)險、理財產(chǎn)品出現虧損也實(shí)屬正常。不過(guò)，也有投資者認為，銀行應該提供相應的配套服務(wù)，當產(chǎn)品出現價(jià)值波動(dòng)時(shí)，應給予客戶(hù)相應的凈值報告作為提醒，便于投資人判斷止損或者止盈。
　　近日，南京的何先生和謝先生向《證券日報》記者反映，他們此前在花旗銀行南京分行購買(mǎi)的幾只基金產(chǎn)品出現了大幅虧損。兩位投資者表示，“雖然購買(mǎi)時(shí)已經(jīng)有了風(fēng)險自擔的認知，但是沒(méi)有及時(shí)收到銀行發(fā)來(lái)的凈值報告和相關(guān)產(chǎn)品運行情況報告，從而導致不能及時(shí)贖回，才是導致虧損擴大的主要原因”。
　　本報記者發(fā)現，在今年監管部門(mén)下發(fā)的《2014年銀行理財業(yè)務(wù)監管工作的指導意見(jiàn)》中，明確要求銀行業(yè)金融機構按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，解包還原基礎資產(chǎn)，做好理財產(chǎn)品事前、事中、事后的信息披露。但就目前情況來(lái)看，由于沒(méi)有定性定量的標準化披露流程，各銀行的理財產(chǎn)品披露仍舊是“各自為政”的狀態(tài)。

　　客戶(hù)吐槽

　　未及時(shí)獲得凈值報告

　　何先生表示，8月份來(lái)到了花旗銀行南京分行咨詢(xún)理財產(chǎn)品事宜，理財經(jīng)理接待了自己，在了解了自己的風(fēng)險承受力后，理財經(jīng)理推薦了一款保收益產(chǎn)品，年化收益率為2.6%，不過(guò)，何先生認為收益太低，表示沒(méi)有興趣。隨后，該理財經(jīng)理又為何先生推薦了美盛西方資產(chǎn)環(huán)球高收益基金。
　　本報記者在花旗銀行官網(wǎng)上看到，美盛環(huán)球基金系列是花旗銀行（中國）有限公司代客境外理財產(chǎn)品眾多系列中的一只，產(chǎn)品特色為“跨國界分散投資組合，全球優(yōu)化財富配置為境內投資者突破國界限制，參與境外優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)投資機會(huì )�！�
　　在投資風(fēng)險上，花旗銀行明確注明“本產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財產(chǎn)品，可能因蘊含各種風(fēng)險的發(fā)生而造成部分或全部收益/本金的損失。本產(chǎn)品投資于境外基金，因此也具有境外基金所具有的所有風(fēng)險。同時(shí)產(chǎn)品具有一定的匯率風(fēng)險，以人民幣投資境外基金，投資者須承擔因人民幣對境外基金交易貨幣的匯率風(fēng)險而造成的人民幣投資本金的損失。本產(chǎn)品及境外基金均非銀行存款產(chǎn)品，不被銀行擔保，不由任何政府機構保險”。
　　何先生自述稱(chēng)，理財經(jīng)理當初介紹時(shí)稱(chēng)，該款產(chǎn)品為債券型產(chǎn)品，風(fēng)險較低，還有配息，而且理財經(jīng)理一對一服務(wù)，只要產(chǎn)品上下浮動(dòng)超過(guò)2%，都會(huì )給予投資人凈值報告，好讓投資人實(shí)時(shí)了解產(chǎn)品情況，及時(shí)操作，但相關(guān)的凈值報告服務(wù)并沒(méi)有寫(xiě)到購買(mǎi)產(chǎn)品合同中。
　　本報記者注意到，花旗銀行給出的這款產(chǎn)品風(fēng)險評價(jià)為“3”，投資目標為透過(guò)將其資產(chǎn)總值至少70%投資于高收益債務(wù)證券，以賺取回報。該基金并不限定投資的國家或地區，但預期將投資于至少十個(gè)不同的國家而且在高收益新興市場(chǎng)國家的投資將不超過(guò)45%。
　　在美盛環(huán)球基金系列產(chǎn)品中，該款產(chǎn)品的風(fēng)險程度相對較高，同為債券型產(chǎn)品的美盛西方資產(chǎn)美國短期國庫債券基金和美盛西方資產(chǎn)多元化策略基金風(fēng)險評價(jià)為“2”。
　　此外，花旗銀行提示，“由于高收益債券之信用評級未達投資等級或未經(jīng)信用評級，且對利率變動(dòng)的敏感度甚高，故本基金可能會(huì )因利率上升、市場(chǎng)流動(dòng)性下降，或債券發(fā)行機構違約不支付本金、利息或破產(chǎn)而蒙受虧損。本基金適合愿承受單位凈值波動(dòng)可能較大之投資人，不適合無(wú)法承擔相關(guān)風(fēng)險之投資人�！�
　　何先生表示，其購買(mǎi)了10萬(wàn)元理財產(chǎn)品，但是沒(méi)想到僅兩個(gè)月時(shí)間就虧損了近6000元，“買(mǎi)理財產(chǎn)品的時(shí)候我們也知道會(huì )有風(fēng)險，虧了不能怪產(chǎn)品，但是理財經(jīng)理所說(shuō)的凈值報告我們卻從來(lái)沒(méi)見(jiàn)到過(guò)，我根本就不知道產(chǎn)品的虧損一直在擴大，如果能及早贖回也不至于虧這么多”。
　　根據10月17日的數據，美盛西方資產(chǎn)環(huán)球高收益基金（分紅）當日凈值為94.3美元，微漲0.83%，而8月26日，何先生購買(mǎi)當天，該產(chǎn)品凈值為98.4美元。
　　此外，走勢圖顯示，自今年7月7日，該產(chǎn)品出現99.88美元的峰值后至今，三個(gè)多月的時(shí)間內凈值連續下跌，從98.4美元跌到94.3美元，早已經(jīng)超過(guò)了何先生所說(shuō)的口頭約定的2%凈值報告提醒幅度。
　　“我的朋友謝先生比我早幾個(gè)月買(mǎi)入花旗銀行銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品，其中買(mǎi)了德盛安聯(lián)高收益債券型基金共計60萬(wàn)元人民幣，美盛高收益債券型基金和施羅德股息增值基金共計4萬(wàn)美元，這些產(chǎn)品在投資期也出現了不同程度的虧損，而且在這個(gè)過(guò)程中，謝先生也沒(méi)有收到任何理財經(jīng)理電話(huà)或者郵件告知產(chǎn)品凈值有波動(dòng)”，何先生說(shuō)。

　　理財產(chǎn)品

　　信息披露各自為政

　　今年監管部門(mén)下發(fā)的《2014年銀行理財業(yè)務(wù)監管工作的指導意見(jiàn)》中，明確要求在信息披露方面，銀行業(yè)金融機構應按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，解包還原基礎資產(chǎn)，做好理財產(chǎn)品事前、事中、事后的信息披露。
　　此前，2008年銀監會(huì )在《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》中要求，銀行應當向客戶(hù)提供理財產(chǎn)品賬單、市場(chǎng)表現情況報告、收益情況報告以及向客戶(hù)提供收益測算依據的規定，做好信息披露，充分保障客戶(hù)金融信息知情權。而2011年《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》規定，“商業(yè)銀行應當按照銷(xiāo)售文件約定及時(shí)、準確地進(jìn)行信息披露；產(chǎn)品結束或終止時(shí)的信息披露內容應當包括但不限于實(shí)際投資資產(chǎn)種類(lèi)、投資品種、投資比例、銷(xiāo)售費、托管費、投資管理費和客戶(hù)收益等。理財產(chǎn)品未達到預期收益的，應當詳細披露相關(guān)信息�！�
　　然而相關(guān)統計顯示出來(lái)的理財產(chǎn)品信息披露情況卻并不盡如人意。上半年，銀率網(wǎng)公布的銀行理財產(chǎn)品到期信息披露情況中，結構性理財產(chǎn)品到期收益披露率僅為34.73%，非結構性理財產(chǎn)品到期收益披露率也只有68.91%。
　　銀行理財產(chǎn)品的信息披露不足，是一直以來(lái)存在的問(wèn)題。如果投資者想要了解理財產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jì)及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，就會(huì )發(fā)現多數銀行“猶抱琵琶半遮面”，在其官方網(wǎng)站上難以查找到充足的信息及數據。就連專(zhuān)門(mén)提供銀行理財產(chǎn)品服務(wù)的數據服務(wù)商，也反映采集理財產(chǎn)品的運作數據有相當的困難。這在很大程度上影響了投資者的判斷，導致產(chǎn)品購買(mǎi)的盲目性。
　　而本報記者調查發(fā)現，大部分城商行和外資行在官網(wǎng)對于理財產(chǎn)品的披露情況非常有限，基本只有相關(guān)系列產(chǎn)品介紹、投放標的的大致介紹，其中部分城商行會(huì )披露產(chǎn)品成立與清算報告，但是關(guān)于運行中的理財產(chǎn)品的情況，則鮮有披露。
　　業(yè)內人士表示，銀行理財資金除了投資非標資產(chǎn)，還有相當一部分投向了包括國債、企業(yè)債、央行票據等在內的標準化債權資產(chǎn)。這些資產(chǎn)在市場(chǎng)上公開(kāi)交易，具有標準化證券的特征，收益率也方便查詢(xún)，理財產(chǎn)品定期公布收益或凈值在理論上具有可操作性。