近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現，多盈金融網(wǎng)推出精品理財超市“盈理財”，1元即可合買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品，信托合買(mǎi)產(chǎn)品也即將推出。
　　根據銀監會(huì )《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《辦法》），風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售也不能進(jìn)行任何委托和外包，如依此規定，多盈網(wǎng)面臨經(jīng)營(yíng)是否合規的風(fēng)險。
　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，多盈金融、“錢(qián)先生”“信托100”等這類(lèi)合買(mǎi)理財產(chǎn)品的平臺早已存在，雖然飽受是否合規的諸多質(zhì)疑，但這一現象目前依然處于無(wú)人監管的狀態(tài)，處于灰色地帶。不過(guò)，這也為行業(yè)創(chuàng )新提供了空間。

　　方瑞典：推動(dòng)普惠金融變革

　　記者瀏覽多盈金融網(wǎng)發(fā)現，該網(wǎng)發(fā)售以低風(fēng)險的較高收益銀行理財產(chǎn)品為主，認購起點(diǎn)普遍較低，以5萬(wàn)元為主，一些產(chǎn)品甚至1元就可以，并且一張卡就可以買(mǎi)遍全國所有的銀行理財產(chǎn)品。
　　以平安銀行的“平安財富-雙周添利（滾動(dòng)）現金管理類(lèi)2014年300期”產(chǎn)品為例，根據該產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，認購起點(diǎn)金額為人民幣5萬(wàn)元，超出部分以1000的整數倍元遞增。不過(guò)，用戶(hù)在多盈網(wǎng)上只需1元即可認購，而根據規定，此類(lèi)銀行理財產(chǎn)品認購起點(diǎn)為5萬(wàn)元。
　　除銀行理財產(chǎn)品，記者發(fā)現，該平臺提供的產(chǎn)品還有信托和資管產(chǎn)品等，用戶(hù)可以根據期限、收益率、風(fēng)險級別和資金投向等要素進(jìn)行排列篩選。而“盈理財”也即將推出“信托合買(mǎi)通10009期”，1萬(wàn)元即可認購的信托產(chǎn)品。
　　近些年，雖然信托產(chǎn)品的認購門(mén)檻不斷下降，也出現了一些低門(mén)檻產(chǎn)品，比如“信托中的信托”（TOT）和“信托中的基金”（FOT）為代表的“小信托產(chǎn)品”，不過(guò)這些信托產(chǎn)品的門(mén)檻至少也得30萬(wàn)元或50萬(wàn)元，遠高于1萬(wàn)元。
　　“1元理財”和合買(mǎi)理財產(chǎn)品計劃也引發(fā)了一些合規性的質(zhì)疑�！鞍雁y行理財產(chǎn)品的門(mén)檻由5萬(wàn)元降至1元，不符合投資者風(fēng)險適配原則�！睒I(yè)內人士指出，理財產(chǎn)品非存款，存在一定的風(fēng)險，而銀行理財產(chǎn)品限定購買(mǎi)門(mén)檻為5萬(wàn)元，正是為了剔除不合格的投資者。
　　對于合買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品是否存在風(fēng)險問(wèn)題，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)了多盈金融總裁方瑞典，其表示，相比銀行代售的股票基金等高風(fēng)險理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品總體屬于低風(fēng)險、適合大眾的普惠型理財產(chǎn)品。
　　“根據銀監會(huì )的統計數據，銀行理財產(chǎn)品兌付記錄良好，今年上半年銀行理財產(chǎn)品預期收益兌現率為96.91%，且未出現虧損產(chǎn)品，不宜一味夸大風(fēng)險。如果銀行理財產(chǎn)品這樣的低風(fēng)險產(chǎn)品都不適宜大眾購買(mǎi)，股票基金就更不適合賣(mài)給普通百姓了。銀行理財更多是有錢(qián)人的專(zhuān)屬，多盈網(wǎng)本著(zhù)普惠金融的創(chuàng )新理念，希望盈理財能夠打破金融歧視，從某種程度上推動(dòng)普惠金融的變革�！狈饺鸬浔硎�。
　　對于用戶(hù)資金會(huì )不會(huì )被挪著(zhù)平臺所用，方瑞典稱(chēng)，盈理財是與央行監管的第三方支付機構銀生寶合作的，錢(qián)托管在第三方賬戶(hù)，由第三方監管�！斑@是互聯(lián)網(wǎng)理財領(lǐng)域中，為數不多的采取第三方托管模式的，用戶(hù)資金安全保障力度更強，而且更符合監管層的意圖，即平臺不做資金池�！�

　　尚無(wú)明確規定 處于監管空白

　　根據銀監會(huì )《辦法》，風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；客戶(hù)首次購買(mǎi)理財產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售也不能進(jìn)行任何委托和外包。
　　《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現，按照“平安財富-雙周添利（滾動(dòng)）現金管理類(lèi)2014年300期”產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的標準，產(chǎn)品風(fēng)險評級為“二級”低風(fēng)險，按照《辦法》規定，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元。
　　面對經(jīng)營(yíng)違規的質(zhì)疑，方瑞典向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，現在監管部門(mén)針對這塊尚無(wú)明確的規定，還處于灰色地帶，這也正是創(chuàng )新的空間。監管部門(mén)應以一種包容的態(tài)度讓市場(chǎng)去探索和發(fā)展，看市場(chǎng)的反應，然后再根據創(chuàng )新的市場(chǎng)表現制定新的規范。
　　“法律法規或者說(shuō)一些行業(yè)規范滯后于民眾需求、市場(chǎng)發(fā)展及創(chuàng )新。一般都是先有民眾需求，而后有創(chuàng )新服務(wù)去滿(mǎn)足這些需求，最后才會(huì )有相應的監管創(chuàng )新及法律法規的完善。多盈的創(chuàng )新正是補位目前銀行服務(wù)中的薄弱環(huán)節，真正為普通百姓解決難以獲得優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品、理財門(mén)檻過(guò)高、無(wú)法跨行購買(mǎi)等問(wèn)題�！狈饺鸬浞Q(chēng)。
　　據了解，對于多盈金融和“信托100”這類(lèi)合買(mǎi)理財產(chǎn)品平臺，雖然存在諸多合規性質(zhì)疑，但卻面臨無(wú)人監管的情況。
　　記者注意到，“信托100”的理財平臺就曾以100元作為起投標準，團購正規渠道100萬(wàn)元才能起投的信托產(chǎn)品。銀監會(huì )、信托業(yè)內人士并不認同信托100網(wǎng)站的“團購”模式，指出該模式違背《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，信托的認購有嚴格的合格投資者的要求。不過(guò)，記者發(fā)現，“信托100”的相關(guān)業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行中。
　　大成律師事務(wù)所肖颯律師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對于互聯(lián)網(wǎng)代賣(mài)銀行理財產(chǎn)品，應當要求資質(zhì)且到屬地銀監部門(mén)報告。從現有法律法規來(lái)看，允許的解決方案是，銀行理財產(chǎn)品可在第三方網(wǎng)點(diǎn)投放廣告，而非代為銷(xiāo)售。
　　用益信托分析師廖鶴凱表示，信托公司屬于銀監會(huì )的監管范圍，銀監會(huì )的表態(tài)其實(shí)已經(jīng)是禁止信托公司與“信托100”進(jìn)行合作，但銀監會(huì )不可能將每一個(gè)第三方理財機構以及互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺都納入監管。
　　目前，在無(wú)人監管的環(huán)境下，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮席卷下，合買(mǎi)理財產(chǎn)品的模式或將被更多第三方理財公司效仿，而行業(yè)監管暫時(shí)沒(méi)有看到明確的方向。