美聯(lián)儲上周公布的11月非農就業(yè)數據及其他就業(yè)相關(guān)類(lèi)數據全線(xiàn)向好，而且幾乎超出所有人預期，這大大強化了明年美聯(lián)儲加息的機會(huì )，也使得市場(chǎng)對美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)的預期提前。異常靚麗的數據為美元空中加油，美元延續牛市的機會(huì )大大增加。
就業(yè)大好 聯(lián)儲加息幾乎鐵定
上周五美國勞工部公布的11月非農就業(yè)指標奇好，這刺激美元上漲并創(chuàng )五年多新高。美元指數上周五漲0.81%至89.338點(diǎn)，本周一19：05暫續漲0.20%至89.517點(diǎn)。
數據顯示，11月美國新增非農就業(yè)人數為32.1萬(wàn)，為三年來(lái)最高水平，亦遠優(yōu)于預期的23萬(wàn)人。此外，此前幾個(gè)月的非農就業(yè)數據亦有所上修。同時(shí)公布的11月失業(yè)率持平于6年低點(diǎn)的5.8%，符合預期，但這亦較前幾月高點(diǎn)的7.2%顯著(zhù)下滑。利好尚不止這些，因同時(shí)公布的11月平均時(shí)薪環(huán)比增0.4%，為去年6月以來(lái)最大單月增幅。
RenaissanceMacroResearchLLC駐紐約的美國經(jīng)濟負責人NeilDutta在數據公布后表示，隨著(zhù)雇主競相提高薪資來(lái)吸引人員，收入增長(cháng)也將加快，預計美聯(lián)儲最早在明年3月份、最晚在6月份加息。法國興業(yè)銀行駐紐約的資深美國經(jīng)濟學(xué)家BrianJones說(shuō)：“市場(chǎng)似乎已經(jīng)接受了這樣一個(gè)觀(guān)點(diǎn)，即無(wú)論經(jīng)濟數據表現如何，美聯(lián)儲都會(huì )在2015年加息�！�
消息出來(lái)后，市場(chǎng)預期立馬轉變，市場(chǎng)對美聯(lián)儲加息預期大大強化。債市將市場(chǎng)預期反映得更直觀(guān)，美國兩年期國債收益率大升10個(gè)基點(diǎn)至0.65%，這是2011年以來(lái)最高水平。另?yè)ゼ痈缟唐方灰姿瘓F的期貨價(jià)格數據測算，市場(chǎng)認為美聯(lián)儲在2015年7月份會(huì )議上宣布開(kāi)始加息的可能性平均為53%，首次高于50%。之前市場(chǎng)中多數人相信美聯(lián)儲會(huì )于明年9月加息。
加息自然是一種貨幣的最大利好，當歐央行、日央行正繼續加碼寬松政策時(shí)，這樣的利好尤其顯得突出。既然數據極佳，那么美元強勢格局自然還將延續。由月線(xiàn)看，未來(lái)美元將很快挑戰2009年高點(diǎn)的89.624點(diǎn)，這應不成問(wèn)題，接著(zhù)是2005年高點(diǎn)的92.630點(diǎn)，該位置攻克難度會(huì )更大些。如果美元能沖過(guò)2005年高點(diǎn)，則其走勢就有望由小牛市轉向大牛市。
就超長(cháng)線(xiàn)看，美元指數雖已漲了不少，但仍位于歷史上相對低點(diǎn)，因其歷史最高位在164.72點(diǎn)，其歷史中樞價(jià)值約在100點(diǎn)。因此，如果將站在歷史中樞價(jià)值之上視為大牛市，那么美元首先沖過(guò)92.630點(diǎn)接著(zhù)挑占百點(diǎn)大關(guān)是基本需求。
由當前美元及各主要非美幣種基本面看，美元走大牛市的基本面應基本具備，故操作上明顯應一路做多。
日本大選臨近 日元仍弱
上周五美元兌日元大漲1.37%至121.43，創(chuàng )七年多新高，本周一同上時(shí)間，美元兌日元小跌0.32%至121.03。美元走強自然壓制日元，但日元自身基本面疲弱亦為重要因素。在日元自身基本面壓制方面，可分為“經(jīng)濟指標的壓制”及“大選的壓制”。
在大選方面，目前民調顯示安倍晉三目前的支持率領(lǐng)先。很顯然，假如他最終確實(shí)勝出，那么勢必會(huì )延續現有的激進(jìn)的寬松經(jīng)濟政策，這就很可能導致日元續跌。日本國會(huì )大選日期定在本月14日，是提前舉行的大選。
在經(jīng)濟基本面方面，大致情況是日本4月份上調消費稅的決策已令日本消費支出大幅下滑，弱于預期的商業(yè)投資又使日本經(jīng)濟遭受進(jìn)一步打擊。最近多數經(jīng)濟指標顯示日本經(jīng)濟衰退程度是超預期的，比如昨上午日本新公布的數據顯示，今年第三季度日本GDP環(huán)比折合成年率修正值為降1.9%，萎縮幅度大于1.6%的初值，更遠差于預期的降0.5%。
由日元疲弱基本面看，未來(lái)延續弱勢應為大概率事件，但日元短期內可能難以加速殺跌，因日本財金官員在各種場(chǎng)合暗示
“并無(wú)意壓低日元，日元過(guò)低無(wú)益”這樣的觀(guān)點(diǎn)。
考慮到日本貿易情況已因日元貶值改善，故將來(lái)這樣的表述很可能趨于更密集，這就使得日元走勢受到干擾，難以出現單邊快速下跌。
雖然日元不太可能連續快速下跌，但基本面實(shí)在糟糕，故操作上只宜觀(guān)望，逆勢去做反彈差價(jià)仍有些風(fēng)險。
減息機會(huì )加大 澳元疲弱
在美元加息機會(huì )上升時(shí)，澳元減息機會(huì )卻得到強化，這種情況下澳元走勢可想而知。上周五澳元跌0.69%至0.8327美元，本周一同上時(shí)間暫續跌0.29%至6.8303美元，創(chuàng )四年多新低。
澳大利亞央行上周四公布了令人失望的GDP數據，加上美國公布強勁的非農數據，這種情況下雖然已很超跌的澳元仍免不了下跌。澳大利亞第三季度GDP環(huán)比僅小幅增長(cháng)了0.3%，增速不到分析師預估增幅的一半，為2013年初以來(lái)最小增幅。
之所以澳大利亞經(jīng)濟失速，一是因資源品慘跌，二是因中國經(jīng)濟遲遲不見(jiàn)起色，三是因該國現任政府并未兌現之前所做下的
“加強基礎建設”承諾。
利率期貨市場(chǎng)內涵價(jià)格顯示，市場(chǎng)平均預期2015年中期之前澳洲央行降息的概率微高于70%，而一個(gè)月之前該會(huì )機幾乎為零。
周一公布的數據顯示，澳大利亞11月經(jīng)季調后的ANZ總招聘廣告數據環(huán)比增0.7%，優(yōu)于10月時(shí)的增0.2%。數據雖不錯，但仍未能扭轉澳元跌勢。本周二澳洲將另公布11月國民銀行(NAB)企業(yè)現況及信心指數，周三將公布10月房屋融資數據，本周四將公布比較重要的11月失業(yè)率數據。如果這些數據平平無(wú)奇，澳元一般很難走強。
澳元目前明顯運行在三年多來(lái)的下降通道中，只是目前匯率已比較接近下軌。預計未來(lái)澳元雖仍可能下挫，但如果短期跌出該下軌，一般就很易產(chǎn)生快速反彈，故操作上并不宜過(guò)分追低做空，頂多等反彈時(shí)再去布空頭頭寸。
