在2014年即將收尾之際，大盤(pán)藍籌行情的爆發(fā)使得公募基金的業(yè)績(jì)排名出現劇烈變動(dòng)，部分曾經(jīng)落后的基金排名迅速上升。這也使得今年以來(lái)，大部分時(shí)間處于領(lǐng)先地位的中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)上周終于被超越，喪失了冠軍寶座；而主投金融股的工銀金融地產(chǎn)則在上周五成功逆襲，成為偏股型基金的領(lǐng)頭羊。距離2014年收尾僅17個(gè)交易日，但年終基金的排名變得更加難以預測。

　　工銀金融地產(chǎn)成功逆襲成冠軍

　　在權重股的持續發(fā)力之下，昨日上證指數順利通過(guò)3000點(diǎn)大關(guān)，報收3020點(diǎn)。不過(guò)，在這種大象起舞、其他個(gè)股平平的行情下，公募基金最近的業(yè)績(jì)表現也出現了明顯分化。同花順數據顯示，截至上周末，10月28日以來(lái)，納入統計的414只普通股票型基金平均取得了12.95%的收益率，其中有405只基金都取得了正收益，但分化較大，透露出基金板塊配置之間較大的差別。
　　在這些基金中，海富通國策導向、工銀瑞信金融地產(chǎn)、金元惠理新經(jīng)濟主題、匯豐晉信大盤(pán)、匯豐晉信龍騰均取得了40%以上的收益率，.對于這些把握住這波權重股行情的基金而言，今年以來(lái)的業(yè)績(jì)排名迅速提升。
　　甚至，股基十強的爭奪戰因為市場(chǎng)風(fēng)格突變而懸念迭生。數據顯示，今年以來(lái)截至12月5日，在普通股票型基金中，今年以來(lái)持續領(lǐng)先的中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)喪失了冠軍寶座，目前排名第二，今年以來(lái)收益率為77.08%；而主投金融的工銀金融地產(chǎn)則成功逆襲，今年以來(lái)收益率飆升至83.06%。而10月28日以來(lái)，該基金大漲45%，同期中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)凈值僅上漲了2.99%。
　　季報數據顯示，工銀瑞信金融地產(chǎn)基金三季度末金融行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值的比例為56.98%，前十大重倉股中包括中國人壽、中國平安、交通銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、中國太保、東吳證券等7只金融股。而截至12月5日，這7只股票過(guò)去20個(gè)交易日漲幅均超過(guò)30%。事實(shí)上，這只行業(yè)基金的主動(dòng)管理能力也十分突出。從今年以來(lái)的業(yè)績(jì)看，雖然金融行業(yè)受益，但目前倉位最高的金融地產(chǎn)類(lèi)ETF，在全部股票基金（部分主動(dòng)被動(dòng)）中的業(yè)績(jì)僅排到第八和第九（今年以來(lái)回報59%）。
　　工銀信息產(chǎn)業(yè)則以76.94%的業(yè)績(jì)排名第三，但與第二名收益相差不到1個(gè)百分點(diǎn)。此外，混合型基金領(lǐng)頭羊寶盈核心優(yōu)勢也有可能問(wèn)鼎偏股基金冠軍寶座，截至上周五，寶盈核心優(yōu)勢A今年以來(lái)收益率達到73.8%，和股基三甲收益率相差并不多。處于第二梯隊的寶盈策略、浦銀價(jià)值和財通可持續增長(cháng)基金今年以來(lái)收益率分別達69.48%、66.84%和64.62%，在股市大幅動(dòng)蕩的情況下也有奪冠可能。

　　藍籌基金排名迅速躥升

　　在金融狂飆之際，重倉中小股票及醫藥股的基金排名急劇下滑。數據顯示，10月28日以來(lái)，盡管上證指數大漲，但融通醫療保健行業(yè)股票、長(cháng)信內需股票、博時(shí)醫療保健行業(yè)、大成健康、易方達醫療行業(yè)、華寶興業(yè)醫藥股票凈值不漲反跌。這些基金的排名自然下滑明顯。
　　事實(shí)上，這在這一輪以金融地產(chǎn)為龍頭的大幅上漲行情中，基金整體業(yè)績(jì)落后于市場(chǎng)，而這從基金三季度的行業(yè)配置也可看出端倪。銀河證券數據顯示，截至今年9月30日，主動(dòng)管理股票基金僅持有500億元的金融股，遠低于標準配置，而當時(shí)，金融股的流通市值已達5萬(wàn)億元，基金僅持有其中的1%。相應的，基金配置在中小板和創(chuàng )業(yè)板上的市值近年來(lái)逐季增加，整體持股的估值水平處于高位。
　　不過(guò)，匯豐晉信旗下兩只股基三季度均大幅提高了金融行業(yè)的配比，體現出良好的前瞻性。其中匯豐晉信大盤(pán)將金融業(yè)倉位提高了6.19%，增至20.62%；匯豐晉信龍騰金融業(yè)配比則由二季度末的9.48%提高至三季度末的15.12%。
　　與此同時(shí)，這兩只基金所重倉的券商、銀行板塊個(gè)股也踏準了市場(chǎng)行情。數據顯示，截至12月5日，最近3個(gè)月，上述2只股票基金共同重倉的華泰證券已斬獲150%以上的收益，匯豐晉信大盤(pán)重倉的東吳證券同期漲幅也超過(guò)110%，匯豐晉信龍騰重倉的南京銀行、浦發(fā)銀行和北京銀行也有不同程度漲幅。這兩只基金10月28日以來(lái)，凈值漲幅均超過(guò)了40%，這也使得其在2014年的業(yè)績(jì)排名大幅上升。

　　指數基金賺錢(qián)明顯

　　在近期股市單邊上揚的走勢中，最受益的則是大盤(pán)指數基金。據晨星數據統計，截至上周五，市場(chǎng)上可比的89個(gè)ETF最近6個(gè)月平均回報率超過(guò)30%。其中大盤(pán)指數更是充分享受到近期金融股暴漲行情，晨星數據顯示，景順長(cháng)城上證180等權重ETF最近6個(gè)月回報率為50.33%，等權重ETF最近6個(gè)月回報率也達到46.93%，賺錢(qián)效應顯著(zhù)。
　　權重股上漲推動(dòng)指數快速上漲，牛市中指數基金有很高的配置價(jià)值。上證180等權重指數和滬深300等權重指數中匯集了低估值優(yōu)質(zhì)藍籌，具備長(cháng)期投資價(jià)值。等權重指數是兼顧了大盤(pán)藍籌和成長(cháng)性的指數，它賦予每個(gè)成分股相同的權重，為每個(gè)成分股提供均等貢獻價(jià)值的機會(huì )。當指數成分股的表現存在輪動(dòng)效應時(shí)，等權重策略很可能產(chǎn)生超額收益，稱(chēng)之為動(dòng)量反轉效應，有相對的比較優(yōu)勢。統計數據顯示，截至上周五，上證180指數今年以來(lái)上漲38.49%，上證180等權重指數同期上漲39.72%。
　　對于目前股市與經(jīng)濟數據形成的強烈反差，匯豐晉信基金表示，有兩方面的因素。第一是資金利率下行帶來(lái)股票價(jià)值的整體提升，第二是自上而下推進(jìn)的國企改革帶來(lái)的制度性紅利。隨著(zhù)中央開(kāi)始限制地方政府繼續大量的平臺貸、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體性供求改變、降息動(dòng)作等，資金利率今年以來(lái)呈現持續下降態(tài)勢，這帶來(lái)了資金向股市的趨勢性流動(dòng)。并且，這種趨勢在2015年仍然會(huì )繼續。
　　不過(guò)，景順長(cháng)城上證180等權重ETF基金經(jīng)理徐義軍認為目前市場(chǎng)情緒熾熱，金融股特別是券商股短期上漲過(guò)急，近期需關(guān)注短期回調風(fēng)險。從中長(cháng)期看，具有優(yōu)質(zhì)基本面以及較低估值的大盤(pán)藍籌股仍有很大吸引力，風(fēng)格有望更加均衡。