“調整是必要的,但是大方向是繼續上漲!12月9日盤(pán)后,北京一家大型券商高管對記者表示。
12月9日,上證綜指收跌5.43%,創(chuàng )五年來(lái)最大單日跌幅,兩市跌停股數達到184只,獲利盤(pán)集中出逃,當天滬深兩市成交額再創(chuàng )紀錄,超過(guò)1.2萬(wàn)億元人民幣,顯示多空雙方對后市存在嚴重分歧。不過(guò)多位接受記者采訪(fǎng)的機構人士認為,昨日市場(chǎng)暴跌只是回調,長(cháng)期上漲的趨勢不變。
大跌之后,職業(yè)炒家華榮表示,這是牛市中的一次正常震蕩,主要原因為前期指數上漲過(guò)快,投資者有短期恐高心理,大盤(pán)需要技術(shù)性調整,獲利盤(pán)集中涌出,加之融資盤(pán)的恐慌,造成昨日大跌,根據過(guò)去經(jīng)驗,這是一次短線(xiàn)震蕩,很快將會(huì )結束。
北京私募人士陳宇也表示,只要市場(chǎng)重回比估值而非比瘋狂的環(huán)境,以當前市場(chǎng)充沛的資金量來(lái)看,牛市仍將持續。星石投資也表達了同樣的觀(guān)點(diǎn),其認為,市場(chǎng)短期調整不改牛市趨勢,牛市趨勢沒(méi)有改變,行情遠未終結,12月9日市場(chǎng)下跌是一次正常的市場(chǎng)調整。
星石投資認為,雖然宏觀(guān)經(jīng)濟仍有下行壓力,但并沒(méi)失速風(fēng)險;同時(shí)改革進(jìn)一步明朗,降低長(cháng)期風(fēng)險,這才是本輪牛市的核心基礎;經(jīng)過(guò)近期市場(chǎng)大幅上漲之后,A股藍籌估值水平依然處于歷史底部,還是具有上漲空間,成長(cháng)股已經(jīng)為藍籌樹(shù)立了標桿。大類(lèi)資產(chǎn)配置轉移剛剛開(kāi)始,房地產(chǎn)資金、固收資金等向股市大規模轉移才剛開(kāi)了頭,未來(lái)資金仍將源源不斷地從這些領(lǐng)域流向股市;上述三點(diǎn)是這一輪牛市的基礎,這三點(diǎn)未發(fā)生改變,因此市場(chǎng)大趨勢也不會(huì )改變。
本次股市調整之前,市場(chǎng)流行的詞語(yǔ)就是“滿(mǎn)倉踏空”,賺了指數沒(méi)賺錢(qián)的人有很多。
一位私募人士認為,市場(chǎng)本輪大漲,最重要的特征是結構化,因此光看指數炒股極其吃虧,本輪行情為增量資金進(jìn)場(chǎng),總體偏好于估值洼地,這一風(fēng)格至少會(huì )延續一段時(shí)間,滿(mǎn)倉未必賺錢(qián),結構比倉位更重要。該私募建議,動(dòng)態(tài)增減倉位,決不放棄投資的靈活主動(dòng)權,以適應多變的市場(chǎng)。
但是在大跌后,有私募認為,由于創(chuàng )業(yè)板跌破位,短期要回避創(chuàng )業(yè)板,同時(shí)短期還要回避藍籌,因為這些股票很多都是融資買(mǎi)入,短期內資金會(huì )去杠桿,可以考慮買(mǎi)入最近跌得多的二線(xiàn)藍籌。
華泰證券分析師徐彪認為,考慮到兩融業(yè)務(wù)所特有的助漲助跌性,需要警惕短期踩踏效應。資金推動(dòng)的行情最怕釜底抽薪,上周末的券商上調融資保證金比例對股市投資者去杠桿,12月8日晚公布的企業(yè)債抵押融資規定對債市投資者去杠桿,所以短期股市可能繼續調整。
他認為,未來(lái)央行的態(tài)度將決定短期市場(chǎng)調整的幅度,如果央行沒(méi)有釋放流動(dòng)性來(lái)應對,股市很可能繼續受到流動(dòng)性沖擊而繼續調整,一旦央行通過(guò)逆回購或者降準釋放流動(dòng)性,股市有望重回升勢。
對于未來(lái)一段時(shí)間買(mǎi)什么,徐彪認為,風(fēng)格端從藍籌單邊行情逐漸向回擺,藍籌占優(yōu)搭臺,主題搶眼唱戲?缒甓葋(lái)看,券商非銀的行情還沒(méi)走完,基本面擺在那里,但短期來(lái)看,震蕩加劇在所難免。過(guò)去一年被冷落的藍籌股逐漸迎來(lái)投資機會(huì ),首推環(huán)保和醫藥,主題投資此起彼伏,生態(tài)文明、技改、國企改革、“一帶一路”以及軍工會(huì )成為大的熱點(diǎn),貫穿全年。