自2007年?yáng)|亞銀行推出首款境內居民人民幣理財產(chǎn)品以來(lái)，外資行在國內理財市場(chǎng)的份額逐年加大。
　　近年來(lái)，銀行理財產(chǎn)品宣傳時(shí)說(shuō)得天花亂墜，產(chǎn)品運行時(shí)信息披露卻頻頻“躲貓貓”。銀行理財產(chǎn)品的信息披露狀況一直以來(lái)屢遭詬病，而外資行的披露情況則更讓人擔憂(yōu)。根據銀率網(wǎng)最新數據顯示，截止到2014年11月31日，外資銀行到期理財產(chǎn)品總計有1023款，由于外資銀行很少在官網(wǎng)披露產(chǎn)品到期收益率，僅統計到三款未達預期最高收益率的理財產(chǎn)品。
　　記者瀏覽各家外資行官網(wǎng)發(fā)現，大多數外資行未在理財產(chǎn)品一欄設置產(chǎn)品披露環(huán)節，大多只是有著(zhù)粗略的產(chǎn)品系列介紹，如果需要了解詳細情況，還要投資人在官網(wǎng)注冊，然后銀行再通過(guò)郵件與投資人進(jìn)行交流溝通。

　　外資行理財產(chǎn)品發(fā)行逐年增多

　　銀率網(wǎng)理財分析師牛雯告訴本報記者，外資銀行對理財產(chǎn)品的發(fā)行力度正在逐年增大，其理財產(chǎn)品發(fā)行重點(diǎn)也有別于國內商業(yè)銀行，外資銀行更多發(fā)行結構性產(chǎn)品，而國內商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品則更多為非結構性產(chǎn)品。
　　銀率網(wǎng)統計數據顯示，截止到2014年11月31日，今年以來(lái)外資銀行總計發(fā)售理財產(chǎn)品1085款，而去年同期僅為950款。
　　在今年，外資行在理財產(chǎn)品創(chuàng )新上也頻頻發(fā)力。7月份，南洋商業(yè)銀行（中國）與易方達基金合作推出“智慧金”業(yè)務(wù)，運用貨幣基金幫助客戶(hù)進(jìn)行余額理財，是國內外資行里首家開(kāi)展余額理財業(yè)務(wù)的銀行。
　　近日，星展銀行（中國）有限公司也宣布推出外資銀行首個(gè)網(wǎng)上銀行基金交易平臺，客戶(hù)可以通過(guò)網(wǎng)上銀行直接購買(mǎi)星展銀行代銷(xiāo)的國內基金產(chǎn)品，在目前上線(xiàn)的第一批國內基金產(chǎn)品中，覆蓋了貨幣型、混合型、債券型及股票型四種不同風(fēng)險等級的基金類(lèi)產(chǎn)品�？蛻�(hù)可以根據自己的風(fēng)險偏好，隨時(shí)隨地通過(guò)星展銀行的網(wǎng)上銀行直接申購、轉換贖回或查詢(xún)這些基金產(chǎn)品。
　　除了通過(guò)理財產(chǎn)品與渠道上的創(chuàng )新，外資行的另一大吸引投資者的法寶是其較高的預期收益率。在今年上半年發(fā)行的結構性人民幣理財產(chǎn)品預期收益率排名前10的產(chǎn)品中，有6款由外資銀行發(fā)行，大華銀行(中國)占其中5款，花旗銀行(中國)有1款。預期收益率最高的是大華銀行(中國)發(fā)行的1款1.5年期人民幣全部保本類(lèi)結構性產(chǎn)品(預期收益22.67%)。另外，花旗發(fā)行的“2014年第5期人民幣結構性投資賬戶(hù)理財產(chǎn)品”的預期收益率為20%，投資期限為365天。
　　銀率網(wǎng)數據庫顯示，在結構性產(chǎn)品中，大華銀行、東亞銀行、匯豐銀行、花旗銀行、星展銀行的平均預期收益率高于所有外資銀行的整體水平。而在非結構產(chǎn)品中，花旗銀行、法興銀行、南洋商業(yè)銀行的平均預期收益率高于所有外資銀行的整體水平。

　　信息披露“躲貓貓”

　　據普益財富數據顯示，2014年上半年到期的24748個(gè)銀行理財產(chǎn)品中，近50%未公布實(shí)際收益率，信息披露情況不容樂(lè )觀(guān)。而2013年理財產(chǎn)品報告顯示，外資銀行在2013年到期的1256個(gè)理財產(chǎn)品中，已公布實(shí)際收益率的僅490個(gè)，占比39%。這一比例，僅為中資銀行信披率的約一半。
　　按照理財產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，上半年在24家有到期結構性理財產(chǎn)品的銀行中，僅11家銀行披露了部分產(chǎn)品的實(shí)際收益率，其余13家商業(yè)銀行均未披露其到期結構性理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率，未披露到期實(shí)際收益率信息的銀行以渣打、匯豐、星展等外資銀行為主，其中南洋商業(yè)銀行到期產(chǎn)品數量為112款，是未披露到期信息的銀行中，到期結構性產(chǎn)品數量最多的銀行。
　　本報記者瀏覽多家外資行官網(wǎng)發(fā)現，大部分銀行官網(wǎng)沒(méi)有產(chǎn)品收益披露的相關(guān)信息，只有產(chǎn)品系列的介紹，如匯豐銀行，在官網(wǎng)有匯豐運籌理財和匯豐卓越理財的相關(guān)產(chǎn)品介紹，卻沒(méi)有產(chǎn)品運行信息。與之形成鮮明對比的是，中資銀行中除了上市銀行在信息披露方面較為完善以外，部分城商行通過(guò)近年來(lái)的改進(jìn)，信息披露也日漸及時(shí)。
　　匯豐銀行一位理財經(jīng)理向本報記者表示，匯豐銀行客戶(hù)會(huì )按時(shí)接到由銀行發(fā)出的理財產(chǎn)品運行報告，報告中會(huì )將資產(chǎn)配置與近期收益情況的明細列出，不過(guò)，暫時(shí)未在網(wǎng)上公布產(chǎn)品收益等相關(guān)信息。有投資需要的客戶(hù)可以致電或者郵件與銀行取得聯(lián)系，最好的辦法還是直接前往網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)。
　　山東財經(jīng)大學(xué)金融系教授丁述軍表示，對于各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的信息披露渠道及信息披露的詳細程度，目前都沒(méi)有很明確和具體的規定，監管部門(mén)缺乏有效的監管是導致銀行在理財產(chǎn)品信息披露上差異較大、標準不一的原因。隨著(zhù)利率市場(chǎng)化時(shí)代的到來(lái)以及競爭的加劇，銀行理財產(chǎn)品信息披露方面會(huì )向著(zhù)透明化、規范性方向發(fā)展。
　　不過(guò)，在外資行中，也并非所有銀行都不公布產(chǎn)品到期情況，渣打銀行做的相對較好，產(chǎn)品分為股票/指數掛鉤投資產(chǎn)品、利率掛鉤投資產(chǎn)品、商品掛鉤投資產(chǎn)品、貨幣掛鉤投資產(chǎn)品四個(gè)類(lèi)型進(jìn)行披露，每一款產(chǎn)品的提前終止情況與運行情況都可以在官網(wǎng)上查到。不過(guò)，由于外資行結構性產(chǎn)品較為復雜，專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)較多，語(yǔ)言晦澀難懂，且介紹并不全面，如果不是在渣打購買(mǎi)產(chǎn)品的客戶(hù)，未必能從中找到有用的信息。
　　《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第三十條規定：商業(yè)銀行應在理財計劃終止時(shí)，或理財計劃投資收益分配時(shí)，向客戶(hù)提供理財計劃投資、收益的詳細情況報告。
　　銀率網(wǎng)分析師牛雯認為，銀監會(huì )對理財產(chǎn)品到期信息披露存在硬性規定，但是，僅規定商業(yè)銀行向客戶(hù)提供相關(guān)信息，但并未明確規定理財信息必須公示。因此，如果商業(yè)銀行通過(guò)其他形式，例如短信、郵件等方式將理財產(chǎn)品到期信息傳達給客戶(hù)，而并沒(méi)有在官網(wǎng)公示信息，這種行為不屬于違規。
　　也正是由于上述原因，截止到2014年11月31日，外資銀行到期產(chǎn)品總計有1023款，銀率網(wǎng)數據庫僅統計到三款未達預期最高收益率的理財產(chǎn)品，均為結構性產(chǎn)品。渣打銀行有一款產(chǎn)品，產(chǎn)品名稱(chēng)為“2012年市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)系列MALI12126E” ，預期最高收益為10.00%，實(shí)際收益率為4.00%。法興銀行有兩款產(chǎn)品，分別為“2年期利率與匯率雙區間每日計息型人民幣投資產(chǎn)品”和“2年期一籃子股票指數掛鉤人民幣結構性產(chǎn)品”，前者實(shí)際收益率與最高收益率相差不大，后者預期最高收益率為11.50%，實(shí)際僅有7%。

　　QDII理財產(chǎn)品亮眼

　　外資行在固定收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品與中資行產(chǎn)品收益有較大差距，11月份，有130家銀行發(fā)行固定收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行1780款，平均預期收益率為5.16%，股份制商業(yè)銀行發(fā)行1279款，平均預期收益率為5.03%，外資銀行發(fā)行8款，平均預期收益率為4.96%。不過(guò)外資行在QDII理財產(chǎn)品上確實(shí)有著(zhù)絕對的優(yōu)勢。
　　代客境外理財業(yè)務(wù)（QDII）是指取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內機構和居民個(gè)人委托以投資者的資金在境外進(jìn)行規定的金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
　　銀行系QDII產(chǎn)品主要分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是非結構性產(chǎn)品，主要投資于境外固定收益和貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品；另一類(lèi)是結構性產(chǎn)品，主要掛鉤海外股票或是指數。中資銀行的QDII產(chǎn)品多為非結構性產(chǎn)品，而外資銀行的QDII產(chǎn)品多為結構性產(chǎn)品。
　　和基金系QDII比較起來(lái)，銀行系QDII產(chǎn)品的設計形式較為復雜，尤其是結構性產(chǎn)品，不如基金系QDII產(chǎn)品簡(jiǎn)單。但部分銀行系QDII產(chǎn)品有保本設計，但基金系QDII產(chǎn)品則很難找到保本產(chǎn)品。另外，銀行系QDII產(chǎn)品購買(mǎi)手續費比基金系QDII產(chǎn)品要低。
　　不過(guò)，銀行QDII產(chǎn)品投資范圍有限，2006年，《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》剛出臺時(shí)，銀行系QDII投資范圍僅限于固定收益類(lèi)證券，不得投資于股票結構性產(chǎn)品、商品類(lèi)衍生產(chǎn)品以及BBB級以下證券。2007年，銀監會(huì )頒布新政允許銀行擴大代客境外理財的投資范圍，拓寬至規定范圍內的境外股票，不過(guò)銀行系QDII股票倉位被限制在50%以下，目前投資范圍涵蓋了亞太、美國、歐洲、拉丁美洲等多個(gè)市場(chǎng)。數據顯示，銀行系QDII相當部分集中投資于亞洲市場(chǎng)，第二大投資區域是歐洲，美洲市場(chǎng)排在第三。
　　普益財富數據顯示，11月正在運行的259款QDII類(lèi)銀行理財產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財產(chǎn)品達164款，其中，中資銀行發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品占比25.00%，外資銀行發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品占比75.00%。從銀行性質(zhì)看，中資銀行正在運行的75款QDII理財產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財產(chǎn)品有41款。外資銀行正在運行的184款QDII理財產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財產(chǎn)品有123款。
　　值得一提的是，月度收益率TOP20的QDII理財產(chǎn)品有16款為外資銀行發(fā)行。其中，渣打銀行的“代客境外理財產(chǎn)品Q(chēng)DSN11058I”位列產(chǎn)品收益榜首位，其月度收益率為14.07%。同時(shí)，基金精選之美林黃金基金以及貝萊德世界黃金基金緊隨其后，兩只QDII產(chǎn)品的月度收益也在8%左右。