權威人士日前向記者透露，相關(guān)部門(mén)已經(jīng)將《商業(yè)銀行法》的修改建議方案上報，并等待進(jìn)入全國人大常委會(huì )正式的修改法律程序，其中或涉及到取消存貸比考核。由于《商業(yè)銀行法》的修改可能至少需要半年以上的時(shí)間，不少專(zhuān)家和銀行業(yè)內人士預計，在“過(guò)渡期間”相關(guān)部門(mén)有望再次調整存貸比的計算口徑。
　　與此同時(shí)，市場(chǎng)對于明年全面開(kāi)啟降準周期的預期愈發(fā)強烈。這樣看來(lái)，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢(qián)又任性”。

　　取消存貸比硬性考核大勢所趨

　　“實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)，作為傳統的商業(yè)銀行，在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重沖擊下，我們今年的存款增長(cháng)遇到較大困難。存款增長(cháng)乏力又制約信貸投放，真的是‘雪上加霜’，我覺(jué)得目前的存貸比考核機制有必要改一改或者取消掉�！崩铌�(yáng)（化名）是長(cháng)三角地區一家股份制銀行分行行長(cháng)，他相信希望存貸比考核取消的銀行同業(yè)絕對不在少數，“自己絕對不是一個(gè)人在戰斗”。
　　根據中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )和普華永道最新發(fā)布的《2014年中國銀行家調查報告》，銀行家對于監管指標的設定及監管實(shí)際運用方面存在一定微調的需求，尤其是在存貸比指標方面�！秷蟾妗愤�顯示，存貸比指標已經(jīng)連續三年評價(jià)最低，其在科學(xué)合理性、實(shí)用性和靈活性三方面評價(jià)均低于4分。
　　如此看來(lái)，存貸比可謂是銀行家們“最不鐘意”的監管指標之一。數據顯示，今年以來(lái)，商業(yè)銀行的存貸比指標不斷逼近監管“紅線(xiàn)”。銀監會(huì )最新數據顯示，2014年三季度末，調整后存貸款比例（人民幣）為64.17%（注：2014年7月1日起，銀監會(huì )對商業(yè)銀行存貸款比例計算口徑進(jìn)行調整。）。截至2014年三季度末，工、農、中、建四大銀行的貸存比指標為65.2%，全國性股份制銀行的貸存比約為71%。
　　專(zhuān)家表示，從歷史經(jīng)驗來(lái)看，存貸比在管控流動(dòng)性風(fēng)險、控制信貸過(guò)快增長(cháng)、維護銀行體系穩定方面均發(fā)揮一定的積極作用。但是，近年來(lái)我國銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源已經(jīng)發(fā)生變化，部分商業(yè)銀行面臨資金來(lái)源穩定性下降、資產(chǎn)流動(dòng)性降低、資產(chǎn)負債期限錯配加大、流動(dòng)性風(fēng)險隱患增加等問(wèn)題，對于取消存貸比有著(zhù)強烈訴求。
　　目前看來(lái)，這個(gè)“最不鐘意”的指標或許真的要退出歷史舞臺了。知情人士透露，未來(lái)存貸比指標，將不再作為銀行業(yè)硬性的監管指標，而是作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的監測指標�！皩τ谶@一點(diǎn)，幾個(gè)相關(guān)部門(mén)早就已經(jīng)達成一致，取消存貸比硬性考核是大勢所趨�！�
　　銀監會(huì )副主席王兆星此前撰文指出，時(shí)至今日，存貸比起到的實(shí)際作用主要是約束銀行的信貸擴張，而不是流動(dòng)性管理。也就是說(shuō)，存貸比的存廢問(wèn)題不是一個(gè)流動(dòng)性管理問(wèn)題，而是信貸管理問(wèn)題。為此需要回答三個(gè)問(wèn)題：一是放棄存貸比監管后，資本等監管指標和商業(yè)銀行自我約束機制能否有效約束信貸擴張？二是是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵市場(chǎng)細分，如專(zhuān)注或主要經(jīng)營(yíng)存款的銀行、貸款的銀行、中間業(yè)務(wù)的銀行、財富管理的銀行等？三是存貸比監管客觀(guān)上起到了限制過(guò)度期限錯配的作用，新的流動(dòng)性指標，如凈穩定資金比例能否有效填補取消存貸比指標后留下的空白？
　　王兆星認為，如果上述三個(gè)問(wèn)題都能得出肯定的答案，就可以放棄將存貸比作為監管指標，而遵循國際慣例將其列為監測指標，進(jìn)一步放松管制，釋放金融活力。

　　“過(guò)渡期”有望再調整口徑

　　期盼多年的時(shí)刻終于要來(lái)臨了。但是，中國證券報記者咨詢(xún)多位法律界人士了解到，《商業(yè)銀行法》的修改須經(jīng)過(guò)提出、審議、通過(guò)、公布等四個(gè)程序，一般而言，整個(gè)過(guò)程至少需要半年甚至更久。對此，不少專(zhuān)家和銀行業(yè)內人士預計，在《商業(yè)銀行法》修改完成之前的“過(guò)渡期”，相關(guān)部門(mén)可能再次調整存貸比的計算口徑。今年11月19日的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出“增加存貸比指標彈性”就是埋下了伏筆。
　　近期有市場(chǎng)傳言，人民銀行調整金融機構各項存款和各項貸款統計口徑，主要包括：將非存款類(lèi)金融機構存放款項從“同業(yè)往來(lái)（來(lái)源方）”調整至“各項存款”，對非存款類(lèi)金融機構存放款項從“同業(yè)往來(lái)（運用方）”調整至“各項貸款”，并由此帶來(lái)“同業(yè)往來(lái)”統計口徑縮小。
　　中國民生銀行首席研究員溫彬表示，將同業(yè)存款視同一般存款，計入存貸比分母，符合銀行資產(chǎn)負債結構的變動(dòng)趨勢�！按饲巴瑯I(yè)存款占比不大，只有不足10%。而現在同業(yè)存款占比已經(jīng)超過(guò)15%，有的銀行已經(jīng)超過(guò)20%，達到一定規模的時(shí)候，就有貨幣創(chuàng )造的派生作用�！�
　　民生證券研究院執行院長(cháng)管清友也預計，“增加存貸比彈性基本符合市場(chǎng)預期。外匯占款低增長(cháng)和銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)多元化的新常態(tài)之下，存貸比的再次調整只是時(shí)間問(wèn)題�！彼�預計同業(yè)存款將按來(lái)源計賬細分，非存款類(lèi)金融機構同業(yè)存款納入一般性存款。
　　作為銀監會(huì )高級顧問(wèn)、原工商銀行行長(cháng)的楊凱生并不贊同簡(jiǎn)單取消存貸比，但是他認同在現行法律框架下，監管機構對存貸比指標的執行可以有所作為。他認為，在不突破現行法律規定的前提下，監管部門(mén)可以就有關(guān)業(yè)務(wù)統計口徑作出必要的解釋和規定。在2014年6月，銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于調整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，其實(shí)質(zhì)內容就是縮小分子項（貸款），擴大分母項（存款），降低銀行的存貸比數值。央行日前也對金融機構的有關(guān)統計口徑作了一些調整。在一定程度上這都增加了監管操作的彈性。在不斷深化改革的過(guò)程中，有關(guān)的調整空間依然是存在的。

　　釋放空間降低實(shí)體融資成本

　　即便徹底取消仍需時(shí)日，但增加彈性已然明確，再加上市場(chǎng)對于明年全面開(kāi)啟降準周期的預期愈發(fā)強烈，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢(qián)又任性”。
　　簡(jiǎn)而言之，“李陽(yáng)們”再也不用擔心“有錢(qián)不能花了”。當然，銀行并非就真的“任性”了，因為這也將有利于增加小微、三農等實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域信貸投放，進(jìn)一步降低社會(huì )融資成本。
　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，當前商業(yè)銀行正面臨著(zhù)存款增速放緩、資金成本上升的問(wèn)題，75%的存貸比考核極大的限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對存貸比進(jìn)行適當的改革有助于貸款利率的下行。
　　比如，交通銀行三季報數據顯示，9月末該行存貸比已達到73.92%（6月末、上年末分別為72.37%、73.40%），逼近監管“紅線(xiàn)”，業(yè)內人士預計這有可能制約交行未來(lái)的信貸增長(cháng)。建行三季報顯示該行存貸比壓力凸顯，9月末存貸比為72.02%，較年初提升1.09個(gè)百分點(diǎn)，直逼75%的監管線(xiàn)，分析人士預計這將對該行貸款投放能力構成約束。
　　管清友表示，“存貸比計算口徑調整能夠釋放較多的可貸資金服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟。如果把非存款類(lèi)金融機構的同業(yè)存款也納入一般性存款計算，理論上最多能夠釋放7.4萬(wàn)億元信貸資金�！钡�是，考慮到銀行資產(chǎn)端業(yè)務(wù)相應調整、實(shí)體信貸需求疲軟以及央行信貸額度控制，實(shí)際可釋放的人民幣信貸或不及預期。
　　華融證券分析人士也認為可增加的信貸規�？赡芊浅Ｓ邢�。實(shí)際貸款額度的增加，一方面取決于存貸比計算口徑調整后,商業(yè)銀行可貸額度的增加，另一方面也取決于實(shí)體經(jīng)濟的貸款需求是不是增加。理論上，如果將12.65萬(wàn)億元理財產(chǎn)品計入分母(存款)，則僅此一項，銀行增加可供額度9.5萬(wàn)億元。這種情況下,存貸比將不再構成商業(yè)銀行放貸的障礙。但是，即使有如此巨量游離于存貸比考核的理財產(chǎn)品存在，理財產(chǎn)品也大多用于日常流動(dòng)性管理方面，銀行在信貸方面仍缺少足夠的存款。況且，在經(jīng)濟下滑、不良和壞賬損失增加的情況下，商業(yè)銀行對信貸比較謹慎，即使存貸比不存在障礙，對實(shí)體經(jīng)濟的新增貸款也可能不及預期。
　　楊凱生直言，要保證中國經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠獲得持續的資金投入，出路只能是加快金融改革，那就是要加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系，加快調整直接融資和間接融資比例，加快銀行信貸資產(chǎn)證券化，努力使銀行的資產(chǎn)具有流動(dòng)性，使銀行的資產(chǎn)規模不再無(wú)限擴大等�？咳∠�存貸比不僅解決不了問(wèn)題，在現在的條件下，相反還有可能加劇既有的這些矛盾。