前兩周轟轟烈烈的分級基金溢價(jià)套利在本周戛然而止，不僅如此，隨著(zhù)分級基金整體溢價(jià)變?yōu)檎蹆r(jià)，越來(lái)越多的資金開(kāi)始實(shí)施折價(jià)套利，即在場(chǎng)內買(mǎi)入分級基金A、B份額合并成基礎份額贖回，從而獲取折價(jià)收益。這種折價(jià)套利直接導致分級基金A、B份額減少，不少品種僅三個(gè)交易日份額縮水10%以上。
　　根據Wind資訊對分級基金規模的統計顯示，截至本周三，61只分級基金A、B份額合計達到942億份，較上周五的923億份增加19億份，不過(guò)，分級基金份額增加主要來(lái)自申萬(wàn)證券分級和鵬華非銀等熱門(mén)分級基金，有39只分級基金A、B份額出現縮水，占比達到64%。顯示大多數分級基金開(kāi)始遭到資金折價(jià)套利而份額縮水。
　　其中，有16只分級基金A、B份額三天時(shí)間份額縮水比例超過(guò)10%，工銀中證500分級A、B份額縮水比例達到30%，在分級基金中最高。銀華滬深300分級、泰信400分級、鵬華地產(chǎn)分級和諾德深證300分級等分級基金A、B份額均縮水20%以上，分析人士認為，這些贖回比例較大的分級基金除了鵬華地產(chǎn)分級規模較大外，均屬于迷你型分級基金，此次溢價(jià)套利多數資金遭遇無(wú)法賣(mài)出，短期內甚至出現折價(jià)，導致這些資金選擇將子份額合并成基礎份額贖回退出，從而導致上述基金短期內份額銳減。
　　實(shí)際上，不僅是迷你型分級基金，一些規模較大的分級基金也遭遇顯著(zhù)份額縮水，如申萬(wàn)軍工分級子份額縮水近12%，持續折價(jià)狀態(tài)的銀華深100分級基金子份額三天份額縮水9.86%，國泰房地產(chǎn)分級和國聯(lián)安雙禧分級等中型分級基金子份額也都遭遇8%以上的凈贖回。
　　統計顯示，經(jīng)過(guò)本月前兩周的資金大舉套利，到本周一，不僅曾經(jīng)的高溢價(jià)不復存在，且多數分級基金呈現整體折價(jià)，其中23只分級基金整體折價(jià)1.5%以上，產(chǎn)生了明顯的折價(jià)套利機會(huì )，其中銀河300成長(cháng)分級整體折價(jià)3.16%，折價(jià)最高，該基金A、B份額本周三個(gè)交易日份額縮水13.39%。截至昨日，仍有近20只分級基金整體折價(jià)在1.5%以上，短期內仍可能遭遇折價(jià)套利，從而份額縮水。
　　不過(guò)，在多數基金遭遇折價(jià)套利份額縮水之際，申萬(wàn)證券分級基金份額繼續大幅增長(cháng)，截至昨日，該基金A、B份額達到63.2億份，較上周五增加14.5億份，增幅達29.7%，截至昨日收盤(pán)，該分級基金總市值已達143億元，超過(guò)銀華深100分級的139億元，成為市值第一大分級基金。