憑借著(zhù)最近兩年多的賺錢(qián)行情,私募基金業(yè)績(jì)飆升,隨之而來(lái)的是私募基金規模的迅速膨脹。最新統計數據顯示,陽(yáng)光私募行業(yè)管理的總資產(chǎn)規模已經(jīng)高達4000億元,其中超過(guò)50億元的11家公司總規模近1300億元,資產(chǎn)管理規模最大的景林資產(chǎn)達250億元。
私募總規模4000億元
格上理財統計數據顯示,截至2014年12月,陽(yáng)光私募行業(yè)所管理的總資產(chǎn)規模約為4000億元。其中公開(kāi)產(chǎn)品管理規模超過(guò)50億的機構有11家,資產(chǎn)規模合計1290億元,約占私募行業(yè)總規模的三分之一。
在上述排名居前的11家私募公司中,規模超過(guò)100億的私募共有7家,其中成立于2004年的景林資產(chǎn)以250億元的總規模位居第一,業(yè)內巨擘裘國根領(lǐng)銜的重陽(yáng)投資以200億元位居其次,私募一哥徐翔執掌的澤熙投資以150億元的管理規模,與樂(lè )瑞資產(chǎn)同樣并列第三。
值得注意的是,在私募規模排行榜上,昔日的公募基金一哥王亞偉創(chuàng )立的千合資本,與最近一段時(shí)間奔私的公募基金一姐王茹遠創(chuàng )立的宏流資產(chǎn),管理資產(chǎn)規模均為50億元,雙雙擠進(jìn)前10名。
同三年前相比,私募基金的規?芍^是大躍進(jìn)。統計數據顯示,2011年底,中國陽(yáng)光私募基金資產(chǎn)管理總規模約為1420億元,其中前十家公司資產(chǎn)規模合計460億元。當時(shí)重陽(yáng)投資以百億元的規模位居榜首,澤熙、凱石位居其次,接下來(lái)是朱雀投資、星石投資、從容投資、淡水泉、尚雅投資、新價(jià)值等,管理資產(chǎn)規;疚挥30億到100億元之間。從最近三年來(lái)的規模變化看,不管是從總規模還是知名私募的管理規模,都增長(cháng)了三倍左右。
格上理財表示,上述巨無(wú)霸的私募公司在股市的漫漫熊途中,憑借長(cháng)期優(yōu)異的投資業(yè)績(jì)和卓越的風(fēng)險控制能力從行業(yè)中脫穎而出,最終受到投資者的信任;而千合資本、宏流資產(chǎn)則是憑借明星基金經(jīng)理的市場(chǎng)影響力迅速做大規模。
三類(lèi)私募成主流
中國基金業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示,截至12月22日,國內已有4636家機構獲得私募基金管理人牌照,從今年3月底至今,就有1520只私募基金備案發(fā)行,在私募管理松綁的情況下,預計私募管理規模還會(huì )保持高速增長(cháng)。
根據格上理財的統計,在目前的主流私募基金中,大致可以分為三種類(lèi)型:平臺型公司、靈魂人物型公司和非股票策略性公司。
在平臺型公司中,通常將公司作為發(fā)展平臺,擁有多基金經(jīng)理與多產(chǎn)品線(xiàn),其優(yōu)勢在于豐富的產(chǎn)品線(xiàn)可以滿(mǎn)足客戶(hù)不同的理財需求。一方面可以吸引更多出色的基金經(jīng)理,通過(guò)對各基金經(jīng)理分倉在一定程度上減輕了資產(chǎn)規模持續擴大的管理壓力;另一方面,基金經(jīng)理獨自或合作管理不同產(chǎn)品,有利于實(shí)現對基金經(jīng)理自身的激勵與自我價(jià)值實(shí)現,人員比較穩定。平臺型的公司較為典型的是景林資產(chǎn)與朱雀投資,前者主要業(yè)務(wù)線(xiàn)有海外對沖基金、A股陽(yáng)光私募基金以及PE基金,近兩年來(lái)還逐步開(kāi)展了定增策略和新三板策略;后者在投資、企業(yè)管理方面均有所特長(cháng)。
在靈魂人物型公司中,通常由一名靈魂型的核心人物引領(lǐng),憑借該核心人物的行業(yè)威望與產(chǎn)品業(yè)績(jì),吸引了大批投資者。此類(lèi)私募的代表有重陽(yáng)、澤熙、淡水泉以及千合資本和宏流資產(chǎn)等。其中重陽(yáng)投資今年發(fā)行超過(guò)50只新基金。澤熙投資年內投資收益驚人,旗下幾只產(chǎn)品均位居排行榜前列,已經(jīng)成為業(yè)界的神話(huà)。
第三類(lèi)私募是非股票策略型公司。其主要投資標的不是股票,而是債券、商品期貨、私募股權等市場(chǎng),少部分產(chǎn)品線(xiàn)會(huì )涉及股票投資。其投資范圍廣泛,最大程度地吸引不同投資需求的客戶(hù)以積累規模,如青騅投資、樂(lè )瑞資產(chǎn)、混沌投資以及證大投資,其中前3家的管理規模均已超過(guò)100億。