憑借著(zhù)最近兩年多的賺錢(qián)行情，私募基金業(yè)績(jì)飆升，隨之而來(lái)的是私募基金規模的迅速膨脹。最新統計數據顯示，陽(yáng)光私募行業(yè)管理的總資產(chǎn)規模已經(jīng)高達4000億元，其中超過(guò)50億元的11家公司總規模近1300億元，資產(chǎn)管理規模最大的景林資產(chǎn)達250億元。
私募總規模4000億元
格上理財統計數據顯示，截至2014年12月，陽(yáng)光私募行業(yè)所管理的總資產(chǎn)規模約為4000億元。其中公開(kāi)產(chǎn)品管理規模超過(guò)50億的機構有11家，資產(chǎn)規模合計1290億元，約占私募行業(yè)總規模的三分之一。
在上述排名居前的11家私募公司中，規模超過(guò)100億的私募共有7家，其中成立于2004年的景林資產(chǎn)以250億元的總規模位居第一，業(yè)內巨擘裘國根領(lǐng)銜的重陽(yáng)投資以200億元位居其次，私募一哥徐翔執掌的澤熙投資以150億元的管理規模，與樂(lè )瑞資產(chǎn)同樣并列第三。
值得注意的是，在私募規模排行榜上，昔日的公募基金一哥王亞偉創(chuàng )立的千合資本，與最近一段時(shí)間奔私的公募基金一姐王茹遠創(chuàng )立的宏流資產(chǎn)，管理資產(chǎn)規模均為50億元，雙雙擠進(jìn)前10名。
同三年前相比，私募基金的規�？芍^是大躍進(jìn)。統計數據顯示，2011年底，中國陽(yáng)光私募基金資產(chǎn)管理總規模約為1420億元，其中前十家公司資產(chǎn)規模合計460億元。當時(shí)重陽(yáng)投資以百億元的規模位居榜首，澤熙、凱石位居其次，接下來(lái)是朱雀投資、星石投資、從容投資、淡水泉、尚雅投資、新價(jià)值等，管理資產(chǎn)規�；疚挥�30億到100億元之間。從最近三年來(lái)的規模變化看，不管是從總規模還是知名私募的管理規模，都增長(cháng)了三倍左右。
格上理財表示，上述巨無(wú)霸的私募公司在股市的漫漫熊途中，憑借長(cháng)期優(yōu)異的投資業(yè)績(jì)和卓越的風(fēng)險控制能力從行業(yè)中脫穎而出，最終受到投資者的信任；而千合資本、宏流資產(chǎn)則是憑借明星基金經(jīng)理的市場(chǎng)影響力迅速做大規模。
三類(lèi)私募成主流
中國基金業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，截至12月22日，國內已有4636家機構獲得私募基金管理人牌照，從今年3月底至今，就有1520只私募基金備案發(fā)行，在私募管理松綁的情況下，預計私募管理規模還會(huì )保持高速增長(cháng)。
根據格上理財的統計，在目前的主流私募基金中，大致可以分為三種類(lèi)型：平臺型公司、靈魂人物型公司和非股票策略性公司。
在平臺型公司中，通常將公司作為發(fā)展平臺，擁有多基金經(jīng)理與多產(chǎn)品線(xiàn)，其優(yōu)勢在于豐富的產(chǎn)品線(xiàn)可以滿(mǎn)足客戶(hù)不同的理財需求。一方面可以吸引更多出色的基金經(jīng)理，通過(guò)對各基金經(jīng)理分倉在一定程度上減輕了資產(chǎn)規模持續擴大的管理壓力；另一方面，基金經(jīng)理獨自或合作管理不同產(chǎn)品，有利于實(shí)現對基金經(jīng)理自身的激勵與自我價(jià)值實(shí)現，人員比較穩定。平臺型的公司較為典型的是景林資產(chǎn)與朱雀投資，前者主要業(yè)務(wù)線(xiàn)有海外對沖基金、A股陽(yáng)光私募基金以及PE基金，近兩年來(lái)還逐步開(kāi)展了定增策略和新三板策略；后者在投資、企業(yè)管理方面均有所特長(cháng)。
在靈魂人物型公司中，通常由一名靈魂型的核心人物引領(lǐng)，憑借該核心人物的行業(yè)威望與產(chǎn)品業(yè)績(jì)，吸引了大批投資者。此類(lèi)私募的代表有重陽(yáng)、澤熙、淡水泉以及千合資本和宏流資產(chǎn)等。其中重陽(yáng)投資今年發(fā)行超過(guò)50只新基金。澤熙投資年內投資收益驚人，旗下幾只產(chǎn)品均位居排行榜前列，已經(jīng)成為業(yè)界的神話(huà)。
第三類(lèi)私募是非股票策略型公司。其主要投資標的不是股票，而是債券、商品期貨、私募股權等市場(chǎng)，少部分產(chǎn)品線(xiàn)會(huì )涉及股票投資。其投資范圍廣泛，最大程度地吸引不同投資需求的客戶(hù)以積累規模，如青騅投資、樂(lè )瑞資產(chǎn)、混沌投資以及證大投資，其中前3家的管理規模均已超過(guò)100億。
