公募基金牛市鬧“人荒”
眼看著(zhù)盼望已久的大牛市到來(lái)，管理著(zhù)4.7萬(wàn)億元資產(chǎn)的公募基金公司們的日子，卻有些“難過(guò)”。因為，“錢(qián)來(lái)了，管錢(qián)的人卻跑了”。
2007年的一輪牛市，曾引發(fā)一批公募明星基金經(jīng)理下海。時(shí)隔6年，這一幕重現。記者近期調查發(fā)現，與往年拿到年終獎才會(huì )出現離職潮不同，今年基金經(jīng)理離職貫穿始終，尤其是11月牛市成為共識后，基金經(jīng)理離職奔向私募基金的趨勢，仿如井噴。
如何留住人才，成為基金行業(yè)面臨的牛市最大挑戰。
基金經(jīng)理離職數創(chuàng )新高
12月24日，廣發(fā)基金公告顯示，其老牌績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理劉明月不再擔任廣發(fā)聚優(yōu)靈活配置、廣發(fā)聚瑞、廣發(fā)新經(jīng)濟3只基金的基金經(jīng)理。此前一天，博時(shí)聶挺進(jìn)也同時(shí)辭去博時(shí)價(jià)值增長(cháng)和博時(shí)卓越兩只基金的基金經(jīng)理職務(wù)。
12月以來(lái)主要發(fā)生在上�；鸸镜幕鸾�(jīng)理離職潮擴散到深圳和廣州。12月23日，一位深圳基金公司人士向記者透露，據他們了解，此輪基金經(jīng)理的離職潮在明年可能波及整個(gè)行業(yè)，每家基金公司可能都會(huì )有基金經(jīng)理、尤其是資深基金經(jīng)理離職，60后甚至70后的基金經(jīng)理將成鳳毛麟角，甚至成為“歷史文物”。
今年以來(lái)，基金經(jīng)理變動(dòng)一直此起彼伏。記者根據Wind資訊數據不完全統計發(fā)現，今年以來(lái)（截至12月24日），已有204名基金經(jīng)理離職。這一數據遠遠高于2012年（111人）和2013年（136人）。
今年離職的基金經(jīng)理共涉及68家基金公司，其中最多的是華夏基金，10人離職；易方達有8名離職，緊隨其后；此外，大成、海富通、交銀施羅德、博時(shí)、嘉實(shí)等公司離職基金經(jīng)理人數均達5人或5人以上。
值得注意的是，離職基金經(jīng)理中，有40位任職超過(guò)5年，多數出自大中型基金公司。隨著(zhù)這批老基金經(jīng)理離去，目前堅守在投研一線(xiàn)超過(guò)10年的基金經(jīng)理僅剩14名，資歷超5年以上的基金經(jīng)理不足200人，在所有1000名基金經(jīng)理中的占比僅為兩成。
一位已有8年管理經(jīng)驗的基金經(jīng)理向記者透露，他11月就已向公司提出離職，將于明年一季度正式作別公募行業(yè)。在他看來(lái)，7年前的大牛市，基金經(jīng)理在外界和公司內部都備受尊敬，但經(jīng)過(guò)數年的市場(chǎng)低迷、業(yè)績(jì)長(cháng)期不理想，以及最近“老鼠倉”的密集曝光，基金經(jīng)理群體的成就感幾乎蕩然無(wú)存。
記者在上海采訪(fǎng)一位基金公司副總經(jīng)理時(shí)，他告訴記者，此輪離開(kāi)公募平臺的基金經(jīng)理多經(jīng)歷過(guò)上一輪牛熊市，但實(shí)際上，對一些資深基金經(jīng)理而言，最近兩年市場(chǎng)的變化，對他們挑戰頗大。
原因主要在于，過(guò)去兩年市場(chǎng)是新興行業(yè)小股票的結構性牛市，有些老基金經(jīng)理受制于知識結構，需要比年輕的基金經(jīng)理有更強的學(xué)習能力才能適應，但這并不是對他們真正的挑戰�！皢�(wèn)題的關(guān)鍵還在于，很多新晉基金經(jīng)理在小股票上的投資手法是走在違規的灰色地帶，有的激進(jìn)基金經(jīng)理甚至步入到類(lèi)似鎖倉的怪圈，而這些方法老基金經(jīng)理是不敢用的�！�
他進(jìn)一步指出，基金行業(yè)從2007年之后步入下坡路，對基金經(jīng)理以“博”的心態(tài)做出的投資，很多風(fēng)險控制不嚴的公司“容忍度”上升不少。
12月19日，在證監會(huì )例行新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )發(fā)言人張曉軍表示，證監會(huì )已經(jīng)對涉嫌操縱中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)等18只股票的涉案機構和個(gè)人立案調查。在博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春看來(lái)，這只是冰山的一角，去年以來(lái)大量公司通過(guò)市值管理套現，很多與過(guò)去“坐莊”一脈相承。從今年年中開(kāi)始，各種市值管理的輿情就明顯走壞，最終引發(fā)監管層關(guān)注并落實(shí)處罰和監管條例改革，基本上只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。
上述那位有8年管理經(jīng)歷的基金經(jīng)理告訴記者：“很多老基金經(jīng)理認為，如此操作的風(fēng)氣盛行，不如從公募行業(yè)抽身出來(lái)成立私募基金，或許還可成為更為可持續的事業(yè)，也避開(kāi)了像在公募基金那樣被排名、業(yè)績(jì)等壓力所累�！贝送�，自7月始的這輪牛市刺激著(zhù)早有離意的基金經(jīng)理神經(jīng)，對他們這樣年齡在40歲左右的基金經(jīng)理而言，這可能是不多的好機會(huì )。
事實(shí)上，從今年7、8月以來(lái)，就有很多從其他領(lǐng)域撤出的資金主動(dòng)尋求和業(yè)內資深基金經(jīng)理的合作機會(huì )，尋找對股市感興趣的資金變得更容易。典型如原寶盈基金經(jīng)理王茹遠10月17日離職后，僅隔17天就創(chuàng )建了上海宏流資產(chǎn)管理中心（有限合伙），11月份便開(kāi)始發(fā)行私募產(chǎn)品，公司目前資產(chǎn)管理規模已達50億元。
就公募基金經(jīng)理而言，他們的產(chǎn)品業(yè)績(jì)好往往和自身并沒(méi)太多利益掛鉤，最賺錢(qián)的還是公司，但在行情好的當下，私募基金的激勵機制明顯更有吸引力。
上述資深基金經(jīng)理也向記者指出，以目前私募基金提取收益的20%作為業(yè)績(jì)提成計，如果明年業(yè)績(jì)做到50%的收益率，王茹遠50億元的規模僅業(yè)績(jì)提成就可拿到5億元，“現在大部分準備出來(lái)做私募的基金經(jīng)理初步規�？赡懿粫�(huì )那么大，一般為10億元到20億元，那收益也可達1億元以上，而當年華夏基金給王亞偉定的頂薪，年收入也只是千萬(wàn)元級別�！�
人才激勵各出奇招
在公募基金人才失血不止的背景下，基金公司也各出奇招。
記者了解到，從去年始，股權激勵、事業(yè)部制等相關(guān)的激勵措施先后在中歐基金、前海開(kāi)源、天弘基金、招商基金等多家公司試水。
目前看來(lái)效果已初步顯現，但現實(shí)是，真正能實(shí)施股權激勵的基金公司還屈指可數。
華寶興業(yè)副總經(jīng)理任志強就表示，目前，部分基金公司正在進(jìn)行的事業(yè)部改革只是基金完善人才激勵機制的一種嘗試，在留人問(wèn)題上，還可以考慮建立投研子公司，即讓基金經(jīng)理成立投研子公司，以此來(lái)解決行業(yè)關(guān)注的股權激勵問(wèn)題。
上投摩根基金副總經(jīng)理侯明甫也向記者表示，雖然私募業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅猛，但公募肩負著(zhù)服務(wù)滿(mǎn)足99.6%的普通大眾投資理財的需求，因此不斷應時(shí)改革創(chuàng )新，用創(chuàng )新的制度留住合適的人做對的事是公募基金公司的使命。
據記者了解，上投摩根將拿出超億元的公司自有資金，推行種子基金計劃。種子基金計劃具體實(shí)施流程是，有意愿的投研人員可按自己的投資策略建立投資模型，申請進(jìn)行種子基金模擬電腦操作，試運行足夠長(cháng)時(shí)間后，績(jì)效考評一旦被認可就可以申請設立種子基金，公司將拿出部分自有資金，在合法合規的框架下，設立種子基金產(chǎn)品，投研人員也可根據自身意愿投入個(gè)人自有資金。該種子基金將公開(kāi)透明運作，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運作，一旦受到市場(chǎng)認可，也會(huì )考慮轉為公募基金產(chǎn)品。
侯明甫指出，這其實(shí)是公司內部人才的一個(gè)孵化機制，激勵培養人才，給有創(chuàng )業(yè)沖動(dòng)的人才足夠的機會(huì )，同時(shí)內部也會(huì )嚴格控制整個(gè)流程�！坝霉咀约旱馁Y金嘗試，哪怕失敗也是公司的資金，不涉及投資人的利益�！�
他表示，除了“種子基金”計劃外，公司還計劃對公司全體員工施行
“影子股權計劃”，打造多層次的長(cháng)期獎勵和激勵機制。
侯坦言，面對行業(yè)的人才高速流動(dòng)，如何培養并管理好這群“管錢(qián)的人”是基金公司一直以來(lái)共同面對的難題�！叭藛T的更新?lián)Q代是任何一家公司發(fā)展乃至整個(gè)公募基金行業(yè)不同發(fā)展階段的正�，F象，變化也意味著(zhù)機遇、成長(cháng)，意味著(zhù)更寬的平臺、更多的機會(huì )以及更完善的機制�！�
