去年12月底，銀行理財產(chǎn)品“年末效應”凸顯，各種高收益理財產(chǎn)品紛紛涌現。打著(zhù)“平安夜特別理財”、“圣誕節專(zhuān)屬理財”噱頭的銀行理財產(chǎn)品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮，多款中短期理財產(chǎn)品預期最高年化收益率達到6.5%以上。但元旦過(guò)后，《證券日報》記者走訪(fǎng)發(fā)現，銀行理財產(chǎn)品的收益率整體走低，理財產(chǎn)品難覓“6字頭”。
　　業(yè)內人士稱(chēng)，2015年銀行理財產(chǎn)品的收益率情況并不樂(lè )觀(guān)，受到監管部門(mén)新規、銀行資金面寬松等因素影響，理財產(chǎn)品收益率還可能下跌，建議投資者中長(cháng)期結合，做合理的理財規劃。

　　收益率回歸“5字頭”

　　元旦過(guò)后，銀行理財產(chǎn)品收益率不再堅守圣誕、元旦前“飆6”的節奏，紛紛跳水下滑，高收益率產(chǎn)品逐漸減少。在2015年年初新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，大多數理財產(chǎn)品收益率回歸“5字頭”。
　　2014年12月份的最后一周，銀行理財產(chǎn)品又出現年末瘋狂的現象。不少股份制銀行理財產(chǎn)品收益率達到6.5%左右，個(gè)別城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品預期年化收益率甚至逼近7%。
　　記者近日走訪(fǎng)調查發(fā)現，新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，僅部分股份制銀行、城商行有少量6%以上收益率的理財產(chǎn)品，國有大行的理財產(chǎn)品收益率普遍在5%-5.5%之間。記者在光大銀行的官網(wǎng)看到，元旦前預期收益率達到6%的“t計劃元旦理財”已經(jīng)不見(jiàn)蹤跡，年化預期收益率為5.8%的t計劃365-149天成為1月5日發(fā)行的預期收益率最高的理財產(chǎn)品。中國銀行元旦前最高收益率達5.8%的理財產(chǎn)品也回落到了5.4%、5.5%左右。
　　普益財富監測數據顯示，上周78家銀行共發(fā)行了827款理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數較前一周增加24家，產(chǎn)品發(fā)行量增加267款。
　　上周發(fā)行的理財產(chǎn)品中，保本浮動(dòng)和保證收益型理財產(chǎn)品共203款，市場(chǎng)占比為24.55%；非保本型理財產(chǎn)品共624款，市場(chǎng)占比為75.45%。銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率為5.28%，較前一周上升2個(gè)基點(diǎn)。其中，預期收益率在6%及以上的理財產(chǎn)品共84款，市場(chǎng)占比為10.16%，環(huán)比下降2.70個(gè)百分點(diǎn)。上周固定收益類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行767款，其中，1個(gè)月以下理財產(chǎn)品17款，平均預期收益率為3.98%，較前一周下降14個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財產(chǎn)品425款，平均預期收益率為5.3%，較前一周下降2個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期理財產(chǎn)品217款，平均預期收益率為5.38%，較前一周下降5個(gè)基點(diǎn)；6個(gè)月至12個(gè)月期理財產(chǎn)品88款，平均預期收益率為5.51%，較前一周上升1個(gè)基點(diǎn)；1年以上期理財產(chǎn)品20款，平均預期收益率為5.64%，較前一周上升4個(gè)基點(diǎn)。
　　在某銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，一位市民為自己元旦之前買(mǎi)理財產(chǎn)品感到慶幸，去年他買(mǎi)的期限為90天的理財產(chǎn)品收益率為6%多，而類(lèi)似產(chǎn)品如今的收益率跌到了5%多一點(diǎn)。

　　或將繼續低迷

　　對于銀行理財產(chǎn)品的收益率整體下降，業(yè)內人士坦言，受到央行新規、銀行資金面寬松等因素的影響，各家商業(yè)銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率紛紛下降，大多數產(chǎn)品的收益率已回歸到6%以下。不過(guò)，隨著(zhù)春節的來(lái)臨，屆時(shí)銀行也會(huì )發(fā)售一些專(zhuān)屬理財產(chǎn)品。
　　某支行理財經(jīng)理認為，2015年將是銀行理財市場(chǎng)轉型的一年，經(jīng)歷了去年央行降息、“9號文”、股市走牛等一系列洗禮后，銀行對理財產(chǎn)品的投資結構、期限和投資對象都作了較大調整，高收益、中長(cháng)期的理財產(chǎn)品開(kāi)始主導市場(chǎng)。
　　他告訴本報記者，“今年的銀行理財可能再也沒(méi)有‘季末’和‘月末’沖高的說(shuō)法了，春節前銀行理財的收益可能不會(huì )太高，但會(huì )出現階段性高點(diǎn)�！�
　　業(yè)內人士還表示，2015年市場(chǎng)資金面仍將延續2014年的寬松態(tài)勢，市場(chǎng)利率繼續回落。再加上各種投資方式的興起、央行再次降息預期的增強以及利率逐漸市場(chǎng)化等因素，2015年銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率將繼續下行，預計高收益率的理財產(chǎn)品恐會(huì )成為“珍稀品種”。
　　交行近日發(fā)布2015年預測報告稱(chēng)，央行“387號文”將是影響2015年流動(dòng)性格局的一件大事，因其開(kāi)辟了貨幣市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)之間的資金流動(dòng)新通道。此外，影響今年流動(dòng)性的因素還包括：存貸比政策進(jìn)一步調整的概率較大、美國加息預期可能帶來(lái)外部流動(dòng)性收緊的沖擊、股市走強對短期流動(dòng)性格局的較強沖擊。
　　對證券公司業(yè)務(wù)制度設計如何適應新準則的思考對證券公司業(yè)務(wù)制度設計如何適應新準則的思考
　　為促進(jìn)證券行業(yè)健康持續發(fā)展，保護投資者利益，規范證券業(yè)從業(yè)人員執業(yè)行為，樹(shù)立從業(yè)人員的良好職業(yè)形象和維護行業(yè)聲譽(yù)，提高從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )重新修訂了《證券業(yè)從業(yè)人員執業(yè)行為準則》。行為準則共十條，要求證券從業(yè)人員嚴格遵守其中條款，同時(shí)要求中證協(xié)各會(huì )員單位加強監督檢查，督促從業(yè)人員按準則要求從事證券活動(dòng)。
　　涉及到經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券投資咨詢(xún)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行等業(yè)務(wù)的從業(yè)人員需要嚴格比照證券業(yè)從業(yè)人員執業(yè)行為準則十條的內容自查自律，自覺(jué)規范個(gè)人的執業(yè)行為。在業(yè)務(wù)制度設計方面思考，應從產(chǎn)品和服務(wù)兩方面來(lái)進(jìn)一步規范和考察我們的制度安排，讓員工自覺(jué)約束自己的執業(yè)行為，不敢、不能、不想去做違背執業(yè)準則的行為。
　　首先，在設計金融服務(wù)產(chǎn)品上，需要明確產(chǎn)品定位。對于投資范圍、投資期限和投資收益以及可能的投資風(fēng)險進(jìn)行充分披露，尤其在產(chǎn)品路演中要突出說(shuō)明產(chǎn)品的收益風(fēng)險比，讓客戶(hù)明白收益來(lái)源于對風(fēng)險的管理。
　　其次，在投資服務(wù)對象方面，應認真貫徹執行適當性投資顧問(wèn)服務(wù)的要求。尤其在經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)工作和投資顧問(wèn)服務(wù)工作中需要全面深入了解客戶(hù)需求、財務(wù)狀況及風(fēng)險承受能力，為客戶(hù)推薦合適的產(chǎn)品或服務(wù)，充分揭示其推薦產(chǎn)品或服務(wù)涉及的責任、義務(wù)及相關(guān)風(fēng)險，包括但不限于法律風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險等。
　　第三，為了保護客戶(hù)的合法利益，確�？蛻�(hù)的利益得到公平對待，證券業(yè)從業(yè)人員不得從事與其履行職責有利益沖突的業(yè)務(wù)。例如，在研究咨詢(xún)和投顧崗位履行職責的人員，不得同時(shí)從事投資銀行業(yè)務(wù)。
　　最后，應從制度上強調金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性和堅守誠信的從業(yè)原則，持續不斷加強學(xué)習，與時(shí)俱進(jìn)。從業(yè)人員應主動(dòng)倡導理性成熟的投資理念，堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資導向，自覺(jué)弘揚行業(yè)文化，加強自身職業(yè)道德修養，規范自身行為，履行社會(huì )責任，遵守社會(huì )公德，服務(wù)社會(huì )和投資者。