2015年風(fēng)云變幻，去年底勢如破竹的金融地產(chǎn)等權重板塊新年伊始便遭遇獲利盤(pán)拋壓，整體出現大幅調整。從統計數據來(lái)看，銀行、非銀金融、房地產(chǎn)板塊今年以來(lái)資金凈流出居前，而前期滯漲的傳媒、汽車(chē)、家用電器、計算機等二線(xiàn)消費藍籌終于獲得資金青睞，補漲行情一觸即發(fā)。

    獲利了結  出權重進(jìn)消費

    據Wind資訊數據統計，截至昨日收盤(pán)，申萬(wàn)一級28個(gè)行業(yè)中，僅有計算機、汽車(chē)、家用電器、傳媒、輕工制造等5個(gè)行業(yè)今年以來(lái)錄得資金凈流入。其中，計算機及汽車(chē)板塊區間凈流入資金總額分別達32.82億元及22.85億元，大幅領(lǐng)先家用電器及傳媒板塊。
    值得注意的是，醫藥生物及電子板塊雖然同期資金小幅凈流出0.16億元，但這兩個(gè)板塊在昨日分別錄得6.69億元及10.67億元凈流入，與計算機板塊同屬昨日資金凈流入榜三甲，成為率先企穩回升的強勢板塊。
    從近兩日的資金流向來(lái)看，非銀金融、銀行、房地產(chǎn)板塊的資金流出力度在逐步減弱，但今年以來(lái)上述三大權重板塊已分別累計凈流出281.43億元、168.05億元、105.81億元，獲利回吐壓力可見(jiàn)一斑。
    此外，從區間融資買(mǎi)入總額角度看，非銀金融及銀行板塊的體量決定了其融資買(mǎi)入活躍度遠超其他板塊。相比之下，計算機、汽車(chē)、家用電器、傳媒等二線(xiàn)消費藍籌在融資加杠桿的彈性方面有所不足，這也是可能導致上述板塊補漲空間有限的短板所在。

    二線(xiàn)藍籌補漲  機構風(fēng)向微調

    2015年開(kāi)年以來(lái)，基金重倉股頻現高換手，食品飲料、汽車(chē)、電子等超跌的二線(xiàn)消費藍籌成為基金加倉的重點(diǎn)方向之一，這也從近期的資金流向上得到了佐證。綜合近期機構的策略來(lái)看，在成交量萎縮制約下，權重股難現前期之勇，而二線(xiàn)藍籌有望補漲接力。
    民生證券認為寬幅震蕩或成為新常態(tài)，本周市場(chǎng)將以調倉換股或清理浮籌為主。他們認為，本輪行情圍繞低估值和改革預期展開(kāi)，而目前A股估值依然處于較低水平，國企改革頂層方案或于一季度出爐。因此新年伊始是投資者布局的好時(shí)候，建議逢低關(guān)注權重股及業(yè)績(jì)較好的電子信息、醫藥等二線(xiàn)藍籌。
    值得注意的是，計算機板塊在經(jīng)歷了前期的大幅調整之后，在新年第一個(gè)完整的交易周迎來(lái)了開(kāi)門(mén)紅，板塊整體上漲5.51%，漲幅居前。昨日，計算機板塊更是掀起漲停潮，云計算、信息安全、軟件服務(wù)等多個(gè)細分子板塊漲幅居前。東方證券分析師浦俊懿認為，在新的市場(chǎng)風(fēng)格下，板塊間的輪動(dòng)在加速，市場(chǎng)整體的不確定性增強，而基于對國內IT行業(yè)發(fā)展前景的看好，依然維持對計算機板塊震蕩上行的總體判斷，同時(shí)建議聚焦強勢子板塊的白馬龍頭，這些子板塊主要包括金融IT/互聯(lián)網(wǎng)金融、醫療IT、信息安全、電子發(fā)票、農業(yè)信息化等。