在過(guò)去的2014年，“藝術(shù)品金融”的格局暴露出越來(lái)越多的問(wèn)題與風(fēng)險。有多少進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)的資本能以收藏為目的？又有多少收藏者在這藝術(shù)品金融化的浪潮中，是沒(méi)有帶著(zhù)幾分逐利心態(tài)的呢？
　　這年頭，什么東西跟金融搭上邊了，就給人一種不但“高大上”而且錢(qián)很多的感覺(jué)，藝術(shù)品也不例外。然而在過(guò)去的2014年，高歌猛進(jìn)的藝術(shù)品市場(chǎng)卻不得不放慢了腳步，“藝術(shù)品金融”的格局暴露出越來(lái)越多的問(wèn)題與風(fēng)險。
　　試問(wèn)，有多少進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)的資本能以收藏為目的？又有多少收藏者在這藝術(shù)品金融化的浪潮中，是沒(méi)有帶著(zhù)幾分逐利心理的呢？

　　金融化確是趨勢

　　根據國際文化市場(chǎng)的經(jīng)驗，當人均GDP在1000美元以下，居民消費主要以物質(zhì)消費為主；當人均GDP達到3000美元，居民消費進(jìn)入物質(zhì)消費和文化消費并重的時(shí)期，藝術(shù)品市場(chǎng)會(huì )進(jìn)入快速發(fā)展期；而當人均GDP超過(guò)5000美元，居民消費結構會(huì )轉向文化消費為主。國家統計局在2003年公布的中國人均GDP為1090美元，在2008年就超過(guò)了3100美元。此外，政府提出“加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強國家文化軟實(shí)力”，又在2011年首次確立“將文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)”。2013年12月，更已成立規模200億元的“國家藝術(shù)基金”，并在2014年5月1日頒布試行章程。
　　可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)的飛速發(fā)展，我國老百姓已從簡(jiǎn)單的物質(zhì)需求，趨向于更高層次的文化、藝術(shù)和收藏等需求，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。再加上國家推出的多項政策，大力扶持文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)，故而與金融結合、并將藝術(shù)品金融化也一定是頗具前景及“錢(qián)景”的。
　　事實(shí)上，在諸多文化產(chǎn)業(yè)中，藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的創(chuàng )作積淀、產(chǎn)業(yè)鏈和交易是最為豐厚、簡(jiǎn)單和靈活的。而藝術(shù)金融，指的則是將藝術(shù)品轉化為金融工具，例如：藝術(shù)品產(chǎn)權交易、藝術(shù)基金和藝術(shù)銀行與信托等，將藝術(shù)品變成一種投資品。藝術(shù)金融化后，無(wú)論投資者的投資份額多與少，都大幅降低了藝術(shù)的參與門(mén)檻，令藝術(shù)品走向平民化和大眾化。

　　6萬(wàn)億元的市場(chǎng)需求

　　近年來(lái)，中國藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展迅猛、交易額猛增，更加快了藝術(shù)品金融化的腳步。2011年中國藝術(shù)品市場(chǎng)交易總額達到2108億元，其中藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)的交易額為975億元；2013年中國藝術(shù)品的交易額穩居全球第二位，占全球藝術(shù)品市場(chǎng)份額的24%(2013年全球藝術(shù)品成交總額為474億歐元)。在此形勢下，藝術(shù)金融也以強勁之勢迅猛發(fā)展，2011年，不包括藝術(shù)品信托、藝術(shù)品融資、藝術(shù)品證券化，僅藝術(shù)基金一項就達到了50多億元的發(fā)行規模。
　　在海外，藝術(shù)品金融化也擁有悠久的歷史，包括荷蘭銀行、花旗銀行和瑞士信貸等金融機構，都有一套完整的藝術(shù)銀行服務(wù)體系。這是由于海外投資藝術(shù)品非常普遍，被認為是可以對抗風(fēng)險、升值可觀(guān)，因而與股票及房地產(chǎn)投資并列為企業(yè)和家庭的三大投資之一，一般占企業(yè)和家庭總資產(chǎn)的5%至25%。
　　有業(yè)內人士分析計算，如果以保守的5%作為對藝術(shù)品的潛在的需求進(jìn)行估計，按中國130萬(wàn)億元的財富計算，中國藝術(shù)品市場(chǎng)潛在的需求就是6萬(wàn)多億元。

　　藝術(shù)品金融化不容易

　　然而，國內的藝術(shù)品金融化起步之路，卻走得十分“不容易”。
　　藝術(shù)品金融交易打響的第一槍在2006年前后。首個(gè)嘗試的案例是民生銀行于2007年6月18日推出的非凡理財系列，其中，被高調宣傳的“藝術(shù)品投資計劃”1號可謂是最早的藝術(shù)品基金項目。這款打著(zhù)“投資起限50萬(wàn)，投資期限2年，預期年收益率最高達到18%”大旗的基金產(chǎn)品所引發(fā)的社會(huì )效應在當時(shí)不可謂不大，畢竟，作為國內第一支銀行系藝術(shù)品基金，18%的收益率已經(jīng)遠超當時(shí)投資熱門(mén)項目——股票、房地產(chǎn)的市場(chǎng)收益。但隨著(zhù)2008年金融危機的影響，這種打著(zhù)超高收益率的金融項目也隨著(zhù)藝術(shù)品交易市場(chǎng)的蕭條而陷入消沉。
　　除開(kāi)藝術(shù)品基金項目，在國內藝術(shù)品實(shí)現金融化進(jìn)程的諸多嘗試中，文物藝術(shù)品的產(chǎn)權化交易(文交所)也是一個(gè)無(wú)論如何都繞不過(guò)去的話(huà)題。
　　報告顯示，2009年，國內第一家文化產(chǎn)權交易所即上海文化產(chǎn)權交易所正式揭牌，成為了國內首家成立的“文交所”的同時(shí)，也掀起了一波藝術(shù)品產(chǎn)權化交易的高潮。在隨后短短的幾年時(shí)間里，全國范圍內已經(jīng)累計成立了數十家以藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)為主導的“文交所”。然而，“文交所”的盛世一如藝術(shù)品基金一般僅僅維持了幾年時(shí)間，而后就因為各種不規范經(jīng)營(yíng)而受到業(yè)界的一致批判，最終，國務(wù)院在2011年下發(fā)了《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》(簡(jiǎn)稱(chēng)38號文)，對 “文交所”交易行為當中所存在的諸多漏洞和不規范行為進(jìn)行了制止，并責令全國“文交所”進(jìn)行限期整改。在限令出臺之后，國內“文交所”在近幾年的發(fā)展只能用“存在并存在著(zhù)”來(lái)形容，再不復當年之勇。

　　藝術(shù)與金融的風(fēng)險

　　2014年12月，一則關(guān)于中信信托推出的“中信墨韻1號藝術(shù)品投資基金集合資金信托計劃”逾期支付3個(gè)月的新聞，讓藝術(shù)品信托的兌付危機再次給藝術(shù)品金融化的風(fēng)險問(wèn)題帶來(lái)了考驗。
　　該信托計劃成立公告以及產(chǎn)品介紹書(shū)顯示，信托計劃共募集資金3100萬(wàn)元，所募集的資金主要由中信信托根據投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行近現代和當代中國書(shū)畫(huà)作品類(lèi)藝術(shù)品交易，擬投資近現代美術(shù)大師的作品，諸如張大千、齊白石、徐悲鴻、何香凝的作品，閑置資金則用于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金投資等。中國工商銀行是該信托項目的承銷(xiāo)方，亦是信托資金的托管行。
　　該信托計劃開(kāi)始日期為2011年8月12日，期限為36個(gè)月，也就是說(shuō)該信托計劃應該在今年8月12日到期兌付，但事實(shí)卻是一直到現在為止投資者都還未獲得屬于他們的本金和收益分配——而這只是即將迎來(lái)集中兌付的藝術(shù)品信托中的一例。不僅如此，在藝術(shù)品的一、二級市場(chǎng)，畫(huà)廊經(jīng)營(yíng)混亂、貸款壞賬；拍賣(mài)行參差不齊、流拍頻現；整個(gè)市場(chǎng)魚(yú)龍混雜、真偽難辨等也都是藝術(shù)品市場(chǎng)多年來(lái)的“頑疾”。應該說(shuō)，藝術(shù)市場(chǎng)的風(fēng)險與金融化的風(fēng)險交織在一起，形成了“雙重困難”，是這幾年藝術(shù)品金融化面臨的最大難題。業(yè)內人士分析，國內藝術(shù)品金融化仍處于起步階段，相關(guān)人才也十分匱乏，在監管尚未完善、市場(chǎng)過(guò)度炒作的環(huán)境下，控制風(fēng)險是走穩、走好的核心所在。