利空來(lái)襲,A股市場(chǎng)上演黑色星期一,金融等權重股引領(lǐng)滬指重挫,相關(guān)基金也難以幸免,多只杠桿基金跌停。業(yè)內人士認為,基金投資方面,近期可關(guān)注穩定增長(cháng)行業(yè)類(lèi)基金;中長(cháng)線(xiàn)來(lái)看,仍可維持側重藍籌風(fēng)格的配置。
金融相關(guān)基金傷勢慘重
上周五,證監會(huì )通報了去年第四季度對證券公司融資類(lèi)業(yè)務(wù)現場(chǎng)檢查情況。其中,中信證券等12家券商因融資類(lèi)業(yè)務(wù)違規被證監會(huì )采取了行政監管措施。與此同時(shí),中信證券也發(fā)布公告稱(chēng),公司第一大股東中國中信有限公司近期減持了占公司總股本約3%的3.48億股。對于券商股乃至金融股引領(lǐng)的此輪牛市而言,這無(wú)疑是大利空。周一開(kāi)盤(pán),滬指低開(kāi)170余點(diǎn),金融股全線(xiàn)跌停,截止收盤(pán),滬指暴跌7.7%。
覆巢之下無(wú)完卵。對于基金尤其是重倉金融股的基金而言,這無(wú)疑也是一個(gè)不小的打擊。盤(pán)面看,由于銀行、券商、保險股全線(xiàn)跌停,相關(guān)ETF和分級基金杠桿份額也齊刷刷躺在跌停板上。證保B、800金融B、券商B、證券B幾乎開(kāi)盤(pán)就一字跌停,而非銀ETF、金融ETF、以及金融權重較高的50ETF均持續走低并最終跌停。除此之外,資源B、可轉債B、銀華鑫利等多只分組長(cháng)基金的杠桿份額也紛紛跌停。
指數基金方面,更是傷勢慘重。除了在上一輪行情中嶄露頭角的申萬(wàn)菱信證券分級、鵬華中證800證券保險、信誠中證800金融、招商中證證券公司以外,其余跟蹤金融指數的基金也跌幅慘重,包括金融地產(chǎn)ETF、匯添富中證金融ETF、國投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)ETF等8只。
盡管當前基金四季報并未公布,不過(guò)部分重倉金融股的主動(dòng)股票基金也早已浮出水面,除工銀瑞信金融地產(chǎn)外,還包括2014年股票基金亞軍海富通國策導向、金元惠理新經(jīng)濟主題、匯豐晉信龍騰、信誠深度價(jià)值、大盤(pán)等。這些基金均曾在金融股大幅波動(dòng)時(shí)凈值也表現出大幅波動(dòng)。
中長(cháng)線(xiàn)仍維持藍籌風(fēng)格
黑天鵝總是來(lái)得太突然,在此之前基金倉位仍然保持穩定。德圣基金研究中心倉位數據顯示,截止1月15日,偏股方向基金倉位保持高位穩定?杀戎鲃(dòng)股票基金加權平均倉位為89.67%,偏股混合型基金加權平均倉位為84.79%,配置混合型基金加權平均倉位73.35%,相比前周均為微幅上升。大型和中大型基金公司操作較為一致,并且整體變化輕微,加減倉幅度較大的仍多屬中小基金公司。不過(guò),業(yè)內普遍認為,本周A股市場(chǎng)進(jìn)入調整,基金、券商等機構很可能開(kāi)始減倉。
有基金業(yè)人士認為,兩融業(yè)務(wù)在本輪“杠桿上的牛市”中起到了推波助瀾的作用,雖然此次整頓對券商業(yè)務(wù)影響有限,但其股價(jià)前期漲幅過(guò)高,此次處罰勢必將沖擊股價(jià),券商股暫時(shí)不碰,不過(guò)周一市場(chǎng)受消息面影響出現的暴跌是暫時(shí)的,仍然看好A股市場(chǎng)未來(lái)的走勢。
也有私募基金經(jīng)理公開(kāi)表示,這“只能算局部踩踏。管理層對慢牛的定位是清晰的。對透支炒作的打壓是堅決的!
基金操作上,數米基金研究中心認為,短期內券商股面臨的風(fēng)險較大,可相應減少券商配置;但銀行、保險、地產(chǎn)、基建等周期行業(yè)的行情遠未結束,投資者需要做的僅僅是過(guò)濾自己的恐慌情緒,靜待利空出盡后擇機抄底上述板塊。出于短線(xiàn)避險和長(cháng)期增值的雙重因素考量,長(cháng)線(xiàn)投資者也可關(guān)注醫藥生物、食品飲料、農林牧漁等防御性板塊的配置機會(huì )。
天天基金研究中心則表示,從業(yè)績(jì)增長(cháng)預期確定性角度,近期可關(guān)注醫藥、食品飲料、電力等穩定增長(cháng)行業(yè)類(lèi)基金;中長(cháng)線(xiàn)來(lái)看,基金組合仍可在風(fēng)格上維持前期側重藍籌風(fēng)格的配置,但同時(shí)保留風(fēng)險收益配比較好的穩健型產(chǎn)品,以應對市場(chǎng)波動(dòng)。