監管層叫停傘形信托、檢查券商兩融業(yè)務(wù)、24只新股連發(fā)，在近期多重利空的打壓下，公募基金不畏市場(chǎng)巨幅震蕩，毅然在上周完成了大幅度的加倉。
第三方基金研究機構好買(mǎi)基金研究中心的數據顯示，截至2015年2月6日，公募基金中股票型基金(主動(dòng)管理)上周主動(dòng)增倉4.92%，倉位較上個(gè)月相比有進(jìn)一步增加，當前倉位達到85.62%，距離“88魔咒”更近一步。
2月9日起，2015年第二批新股開(kāi)始發(fā)行�！�88魔咒”+打新效應，會(huì )是怎樣的一周?
公募逆市加倉
同花順iFinD數據顯示，今年以來(lái)滬深300大跌5.31%，重倉金融、地產(chǎn)、基建等一線(xiàn)藍籌的基金在“風(fēng)雨中飄搖”。
然而公募基金經(jīng)理們卻忙得不亦樂(lè )乎，一部分推崇價(jià)值投資的基金經(jīng)理在過(guò)去的一個(gè)月承受了不小的壓力，另外一些靈活的基金經(jīng)理在過(guò)去一段時(shí)間，調倉動(dòng)作不斷。北京一位基金經(jīng)理助理告訴記者，一些基金完成了向藍籌、成長(cháng)、價(jià)值的均衡配置。
來(lái)自第三方機構的數據也證實(shí)了這一點(diǎn)。好買(mǎi)基金研究中心的數據顯示，截至2月6日主動(dòng)管理型的股基加倉到85.62%，標準混合型基金和偏股型基金的倉位相較前一周也有明顯的主動(dòng)調倉，其中偏股型基金的倉位接近80%達到79.8%的位置。
好買(mǎi)基金的數據同時(shí)也顯示，在可統計的75家基金中，43家基金公司的當前倉位達到或超過(guò)了八成，華潤元大居首達到95%，農銀匯理與德邦也都超過(guò)90%，位列二、三。也就是說(shuō)，在上周滬指大跌4.19%的情形下，公募依然選擇了“逆勢加倉”。
這一次公募的判斷是正確的，9日大盤(pán)低開(kāi)高走，盤(pán)中漲幅一度接近1.4%，截至下午3點(diǎn)報收3095.12點(diǎn)，漲幅為0.62%，滬深300則上漲1.01%�！罢{倉反映了公募對市場(chǎng)的預判�！鄙虾Ｒ幻蓟鸾�(jīng)理告訴記者。
隨著(zhù)公募的大力加倉，“88魔咒”也隨之臨近。
不過(guò)，在多位公募投研人士看來(lái)，“88魔咒”在2010年之前說(shuō)得很多，但最近幾年兩者的關(guān)系越來(lái)越小。上海一位公募投資管理部總監告訴記者，隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟、銀行理財、保險、信托、券商兩融存量等很多新增資金參與，公募基金倉位對市場(chǎng)的影響不像過(guò)去的作用那么明顯。
“基金在大理財市場(chǎng)的占比越來(lái)越小，隨著(zhù)大理財、保險等大體量資金入市，"88魔咒"正在成為歷史�！鄙鲜龉纪顿Y管理部總監說(shuō)道。
基金業(yè)績(jì)分化明顯
數據顯示，申萬(wàn)二級行業(yè)指數今年以來(lái)行業(yè)漲幅按照由高到低的順序前十位是互聯(lián)網(wǎng)傳媒、運輸設備、計算機應用、營(yíng)銷(xiāo)傳播、醫療器械等這些價(jià)值成長(cháng)型板塊，而房地產(chǎn)、航運、銀行、證券、基建、電力等藍籌板塊的跌幅均在10%以上，價(jià)值、成長(cháng)強于藍籌的行情十分明顯。
在此氛圍下，在2014年取得前十佳績(jì)的基金如今業(yè)績(jì)出現了較大的分化。數據顯示，今年以來(lái)，截至2月6日，2013年漲幅第一的工銀金融地產(chǎn)漲幅0.41%，在天天基金網(wǎng)統計的703只同類(lèi)型股基中排名第396位，同樣重倉房產(chǎn)、建筑、金融的海富通國策導向的表現更為糟糕，今年來(lái)大跌9.85%，在703只同類(lèi)型股基中排名第674位，幾乎墊底。
去年，海富通國策導向在同花順iFinD統計的371只同類(lèi)型股基中高居第二，業(yè)績(jì)差距之懸殊令人唏噓。表現欠佳的還有去年排名第六的博時(shí)主題，其重倉股為萬(wàn)科A、中國平安等一線(xiàn)藍籌。
同樣也有例外。去年排名第三的工銀信息產(chǎn)業(yè)延續了去年的優(yōu)異表現，年初至今漲幅高達8.35%，去年第五的寶盈策略更加不容小覷，今年來(lái)大漲11.34%。
不過(guò)同花順iFinD數據顯示，寶盈策略在去年四季度末重倉了民生銀行、中國平安、中國人壽等大藍籌，在此情形下仍有超過(guò)10%的漲幅，不過(guò)沒(méi)有證據顯示寶盈策略增長(cháng)今年進(jìn)行了調倉。
“一些偏向于藍籌的基金看它們最近的市場(chǎng)表現，和滬深300是相逆的。就可以知道它們的調倉方向了�！鄙虾Ｒ晃还苫鸾�(jīng)理向記者分析稱(chēng)。
隨著(zhù)9日滬深300大漲，業(yè)績(jì)分化有所緩解。亦有相當一部分基金經(jīng)理更加偏向于價(jià)值投資，短期的市場(chǎng)波動(dòng)并不會(huì )改變其既定的投資策略。
“短期市場(chǎng)在震蕩，目前沒(méi)有存量資金進(jìn)來(lái)。但隨著(zhù)降準通道打開(kāi)，中期及今年上半年來(lái)說(shuō)，應該有一波像樣的行情。短期會(huì )切到偏成長(cháng)風(fēng)格，不過(guò)我覺(jué)得今年主基調還是偏藍籌的�！鄙鲜錾虾Ｒ晃还纪顿Y管理部總監表示，現在成長(cháng)股、價(jià)值股估值被炒起來(lái)了，目前股價(jià)不足以支撐，存量資金更青睞低估值藍籌。
