不要把雞蛋都裝在一個(gè)籃子里。對于中國人來(lái)說(shuō)，海淘、海外買(mǎi)房已經(jīng)不是什么新鮮事，而美元升值背景又讓“海投”成為中國個(gè)人投資者理財的新選擇。

    不是想買(mǎi)就買(mǎi)

    全球最大的P2P網(wǎng)貸平臺Lending Club的訂閱郵件極為蠱惑人心：“如果你想借錢(qián)，在這里你可以很快找到借款者，他們和你一樣是普通人，但現在他們愿意投資于你和你的未來(lái)�！�
    就像那些幫助國內消費者在海外購買(mǎi)商品的“海淘”網(wǎng)站一樣，一些新出的“海投”網(wǎng)站旨在幫助中國投資者跨海理財。不過(guò)，海外P2P產(chǎn)品并不是想買(mǎi)就可以買(mǎi)到，跨國投資的各種障礙還是讓程序變得比較復雜。據悉，Lending Club對國際的個(gè)人投資者設立了很高門(mén)檻且流程復雜，投資者甚至需要將資料寄去美國后并進(jìn)行電話(huà)面試，以確定客戶(hù)身份。因此，Lending Club的產(chǎn)品更偏重機構投資者。海投金融CEO王金龍對證券時(shí)報記者表示，投資者的錢(qián)實(shí)際上是進(jìn)入了海投金融在美國公司所發(fā)行的基金，基金由美國第三方基金管理機構管理，受到美國監管體系內的監督，投資者可以隨時(shí)維權投訴。
    與國內P2P產(chǎn)品動(dòng)輒超過(guò)15%的回報率不同，美國大多數P2P產(chǎn)品的年回報率在10%至12%之間。王金龍表示，國內投資者對高收益培養的胃口比較高，但美國市場(chǎng)不可能做到這樣。
    此外，隨著(zhù)海外房地產(chǎn)投資升溫以及眾籌概念的甚囂塵上，海外房地產(chǎn)眾籌投資正如火如荼地發(fā)展了起來(lái)，一時(shí)間，海眾網(wǎng)、平安好房等海外房產(chǎn)投資平臺迅速進(jìn)入國內公眾視線(xiàn)。

    美元升值成新“誘餌”

    “近段時(shí)間以來(lái)，美元升值步伐加快，美元資產(chǎn)越來(lái)越誘人，在這個(gè)時(shí)候出海投資，說(shuō)不定還可以賺取一些匯率差�！眮�(lái)自深圳的陳先生對證券時(shí)報記者表示，“P2P產(chǎn)品期限較短，是不錯的選擇�！�
    過(guò)去一年時(shí)間里，美元指數累計升值幅度超過(guò)18%，“美元資產(chǎn)”成為香餑餑，與陳先生有類(lèi)似想法的投資者也越來(lái)越多。數據顯示，美國投資者有30%至40%的資產(chǎn)配置在境外。相比之下，中國投資者只有5%左右的資產(chǎn)配置在境外。有分析人士表示，美國經(jīng)濟穩定復蘇，美元持續走強，人民幣貶值壓力增加，這些都擴大了中國投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的范圍，進(jìn)一步向美國等成熟資本市場(chǎng)傾斜。
    王金龍表示，“我們目前的產(chǎn)品是離岸基金形式，如果是美元可以直接認購，匯款到基金的托管機構。如果是人民幣則需要換匯后再匯款。我們也會(huì )關(guān)注美元會(huì )不會(huì )長(cháng)期走強，大體上保證匯兌收益，如果人民幣匯率走強，我們會(huì )推薦客戶(hù)做一些對沖風(fēng)險�！本W(wǎng)貸之家首席研究員馬駿則表示，國內投資者“海投”的主要阻礙還是在于外匯的問(wèn)題。事實(shí)上，Lending Club基本上都是機構投資者，搶得很厲害，收益率也并不算高。

    中美P2P差別在哪

    對于中國投資者來(lái)說(shuō)，“海投”時(shí)代似乎已經(jīng)到來(lái)，但風(fēng)險同樣不容小覷。無(wú)論是國內還是國外，風(fēng)險程度歸根結底還是取決于P2P平臺本身。
    過(guò)去兩年里，有關(guān)國內P2P行業(yè)的“洗牌論”不絕于耳。業(yè)內人士普遍認為，野蠻生長(cháng)多年的P2P行業(yè)將出現一次大規模的風(fēng)險爆發(fā)和行業(yè)重整。市場(chǎng)數據顯示，截至今年1月31日，中國納入統計的P2P借貸平臺共2035家（僅包括有線(xiàn)上業(yè)務(wù)的P2P平臺），其中問(wèn)題平臺達到465家，占比超過(guò)20%。受累廣州紙業(yè)風(fēng)波的1億元壞賬才剛剛“消化”不久，國內的紅嶺創(chuàng )投再爆7000萬(wàn)元不良貸款。盡管紅嶺創(chuàng )投已于第一時(shí)間做出回應并提出應對方案，但這并未打消外界的擔憂(yōu)，特別是對整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的擔憂(yōu)。
    而在美國，由于美國證監會(huì )的強勢介入，美國的P2P行業(yè)形成了高壁壘，具有先發(fā)優(yōu)勢的Lending Club和Prosper占據了P2P個(gè)人信貸市場(chǎng)的前兩位。據數據機構Lend Academy估計，二者2014年的合計市場(chǎng)占有率達到96%，而Lending Club的2014年貸款量接近于Prosper的3倍。此外，在信息披露上，平臺受到美國證監會(huì )的監管，需要提供最新的“權證發(fā)行說(shuō)明書(shū)”放在網(wǎng)站首頁(yè)，其中包含平臺和投資機會(huì )的相關(guān)信息，對投資風(fēng)險、常見(jiàn)問(wèn)題和答案、平臺如何運作、貸款歷史分析以及其他內容都有詳細描述。
    以L(fǎng)ending Club的運營(yíng)模式來(lái)說(shuō)，投資者實(shí)際上是P2P平臺的無(wú)擔保債權人，而非借款人的債權人，所以當平臺上出現貸款違約時(shí)，出借人將獨自承擔投資的損失，Lending Club并不給予補償，完全就是風(fēng)險自擔買(mǎi)者自負。美國最大的P2P研究機構LendAcademy創(chuàng )始人JasonJones此前表示，中美P2P最明顯的差異在于美國不保本保息。正是因為L(cháng)ending Club等海外平臺不提供本息保證，因此要求投資者必須在盡量綜合考慮收益與風(fēng)險的情況下選擇優(yōu)質(zhì)債權項目。
    此外，《經(jīng)濟學(xué)人》也指出，今年美聯(lián)儲逐漸收緊貨幣政策之后，Lending Club的高利率貸款吸引力會(huì )逐漸減少。與此同時(shí)，一些可能的黑天鵝事件也會(huì )導致其信用體系出現巨大漏洞，投資者也應謹慎對待。