羊年投資拉開(kāi)帷幕，基金對羊年行情謹慎樂(lè )觀(guān)。受訪(fǎng)機構預期，2015年宏觀(guān)經(jīng)濟開(kāi)局低迷，使得貨幣政策存在降準降息空間從而有利于股市表現，羊年股指向上概率較大；而在具體投資方面，互聯(lián)網(wǎng)、“一帶一路”等主題成為基金羊年布局的熱點(diǎn)。
大勢：謹慎樂(lè )觀(guān)
節前，國家統計局公布了2015年1月份經(jīng)濟數據，CPI五年多來(lái)首破1%，PPI則超預期下跌�；痤A期，宏觀(guān)經(jīng)濟開(kāi)局低迷使得年內貨幣政策仍存寬松空間，從而利好股市表現。
大成基金認為，目前來(lái)看宏觀(guān)經(jīng)濟仍處低迷，全年維持經(jīng)濟活力的任務(wù)較重。而通縮的加劇可能使實(shí)際利率攀升，降低全社會(huì )融資成本的壓力仍然較大，這可能意味著(zhù)2015年還有降準降息的空間。
“我們認為央行再次降息的可能性加大。降息不僅能夠有效降低實(shí)際利率，降低實(shí)體經(jīng)濟的資金成本，也可以引導溫和通脹預期，多方面利于經(jīng)濟的恢復�！眳R豐晉信基金表示：“我們對市場(chǎng)持積極的態(tài)度，寬松的貨幣環(huán)境將有利于市場(chǎng)的表現�！�
值得一提的是，對羊年行情的樂(lè )觀(guān)期待正使得資金入市的熱情持續提升。
中登公司統計數據顯示，滬深兩市1月基金專(zhuān)戶(hù)新增A股開(kāi)戶(hù)數分別為389戶(hù)和369戶(hù)，合計758戶(hù)。至此，基金專(zhuān)戶(hù)總戶(hù)數突破一萬(wàn)戶(hù)大關(guān)，達到1.0136萬(wàn)戶(hù)，相較于2014年年初的3859戶(hù)，增幅達162.65%。而且，自去年1月份以來(lái)單月平均新增A股賬戶(hù)482.85戶(hù)，意味著(zhù)平均每個(gè)交易日有21余只產(chǎn)品開(kāi)設A股賬戶(hù)。
“目前市場(chǎng)上漲的邏輯依然沒(méi)有改變，無(wú)風(fēng)險收益率長(cháng)期趨勢下降，龐大的資金追求高收益率的要求等都沒(méi)有改變，預計市場(chǎng)還將繼續上漲�！毙耪\深度價(jià)值股票基金經(jīng)理譚鵬萬(wàn)表示。
布局：互聯(lián)網(wǎng)、“一帶一路”等主題
落實(shí)到具體投資方面，受訪(fǎng)基金普遍看好的主題相對集中于互聯(lián)網(wǎng)和“一帶一路”等，也有一部分基金經(jīng)理堅持均衡配置，在看好互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)也對金融地產(chǎn)保持關(guān)注。
上投雙息平衡基金經(jīng)理孫芳對優(yōu)質(zhì)成長(cháng)股長(cháng)期看好，她強調，今年A股最大的機會(huì )在互聯(lián)網(wǎng)，一切行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結合、一切服務(wù)的云化以及大數據的應用都有望促成新的商業(yè)模式，從而帶來(lái)相關(guān)公司估值的提升。
“伴隨著(zhù)融資方式的創(chuàng )新和鼓勵區域發(fā)展的政策，交通、環(huán)保、水利、核電、新能源等基建投資在今年保持穩定是確定性較高的行業(yè)主題�！便y華基金(博客,微博)表示：“此外，新一波互聯(lián)網(wǎng)浪潮將助推中國向基于生產(chǎn)力、創(chuàng )新和消費拉動(dòng)型經(jīng)濟增長(cháng)轉型，這帶來(lái)了中長(cháng)期的投資機會(huì )�！�
匯豐晉信則建議關(guān)注三類(lèi)個(gè)股：一是政策利好下的中小盤(pán)股，如一帶一路、國企改革、核能核電、移動(dòng)互聯(lián)；二是受益節日效應的消費白馬股，比如家用電器、食品飲料、餐飲旅游、娛樂(lè )傳媒；三是作為本輪牛市的龍頭，券商板塊經(jīng)過(guò)充分調整后有望卷土重來(lái)。
需要指出的是，短期創(chuàng )業(yè)板依然保持強勢格局，但是隨著(zhù)年報的臨近，部分基金預期板塊炒作熱情也將逐漸降溫；而隨著(zhù)全國兩會(huì )臨近、注冊制的提速，大盤(pán)藍籌股或將面臨再次騰飛的機會(huì )，至少今年上半年創(chuàng )業(yè)板與大盤(pán)藍籌股之間的博弈將持續存在。天治成長(cháng)基金章旭峰建議，均衡配置大盤(pán)藍籌股中的金融地產(chǎn)，同時(shí)繼續看好新興產(chǎn)業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)、新能源、軍工等行業(yè)的機會(huì )。
