編者按：上周交運物流板塊表現不俗，以4.88%的整體漲幅跑贏(yíng)滬指，而今年的政府工作報告也提到“深化流通體制改革，加強大型農產(chǎn)品批發(fā)、倉儲和冷鏈等現代物流設施建設，努力大幅降低流通成本”這為交運物流板塊未來(lái)上漲在政策面提供了巨大潛在力量。目前，投資者關(guān)注度較高的三大物流關(guān)鍵詞分別是跨境電商、冷鏈物流和智能物流，這也正是目前和未來(lái)市場(chǎng)具有潛力的概念板塊所在，今日本文特對上述板塊進(jìn)行深入分析，發(fā)掘其中投資機會(huì )，供投資者參考。
跨境電商 行業(yè)發(fā)展速度加快
國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于同意設立中國（杭州）跨境電子商務(wù)綜合試驗區的批復》提出，要以深化改革、擴大開(kāi)放為動(dòng)力，著(zhù)力在跨境電子商務(wù)各環(huán)節的技術(shù)標準、業(yè)務(wù)流程、監管模式和信息化建設等方面先行先試。
對此，分析人士表示，跨境電商不僅具備部分壓縮中間環(huán)節、便利消費者、化解產(chǎn)能過(guò)剩、為中小企業(yè)提供發(fā)展之道等優(yōu)勢，還具有重塑?chē)H產(chǎn)業(yè)鏈、促進(jìn)外貿發(fā)展方式轉變，增強國際競爭力等作用，是未來(lái)競爭的制高點(diǎn)，同時(shí)也給相關(guān)上市公司帶來(lái)長(cháng)足發(fā)展空間。
從行業(yè)基本面來(lái)看，商務(wù)部此前公布的全球貿易格局報告中預測，2016年中國跨境電商進(jìn)出口額將增長(cháng)至6.5萬(wàn)億元，年增速超30%，這明顯高于我國傳統外貿增速，體現了跨境電商未來(lái)巨大發(fā)展空間。
目前A股市場(chǎng)上，跨境電商龍頭概念股主要有百圓褲業(yè)、小商品城、外運發(fā)展、焦點(diǎn)科技、華貿物流、蘇寧云商、海寧皮城等，這些個(gè)股中長(cháng)期投資價(jià)值明顯。從上周市場(chǎng)表現來(lái)看，在上述個(gè)股中，海寧皮城（12.22%）、小商品城（11.74%）和華貿物流（11.04%）等3只個(gè)股累計漲幅均超10%。
對此，廣發(fā)證券表示，重點(diǎn)推薦跨境電商“物流雙雄”——外運發(fā)展，華貿物流。外運發(fā)展的航空貨運代理業(yè)務(wù)常年穩居國內行業(yè)第一，是全國惟一獲得全部六個(gè)跨境電商試點(diǎn)城市報關(guān)資質(zhì)的物流公司，將顯著(zhù)受益于海淘行業(yè)的快速發(fā)展。華貿物流是以國際空運貨代和國際海運貨代為主業(yè)。在跨境電商物流層面，公司通過(guò)收購德祥物流，進(jìn)軍主要服務(wù)“保稅進(jìn)口模式”且具有行業(yè)壁壘的“集拼分撥”行業(yè)。集拼分撥業(yè)務(wù)具有較高利潤率，隨著(zhù)“保稅進(jìn)口模式”的推廣公司將直接受益。
冷鏈物流 政策利好推動(dòng)行業(yè)發(fā)展
國務(wù)院總理李克強在2015年政府工作報告中指出，要深化流通體制改革，加強大型農產(chǎn)品批發(fā)、倉儲和冷鏈等現代物流設施建設，努力大幅降低流通
成本。而在2014年初下發(fā)的《國家新型城鎮化規劃（2014－2020年）》中也提出：“發(fā)展農產(chǎn)品低溫倉儲、分級包裝、電子結算。健全覆蓋農產(chǎn)品收集、存儲、加工、運輸、銷(xiāo)售各環(huán)節的冷鏈物流體系。
對此，分析人士表示，當前我國綜合冷鏈流通率約為19%，而美、日等發(fā)達國家的冷鏈流通率達到85%以上。伴隨著(zhù)消費模式升級、新型城鎮化建設的推進(jìn)，作為物流行業(yè)中進(jìn)入壁壘較高，且市場(chǎng)空間巨大的一個(gè)領(lǐng)域，冷鏈物流將成為電商、物流企業(yè)搶占的高地。
A股中冷鏈物流概念股主要有：鐵龍物流、廣弘控股、煙臺冰輪、漢鐘精機、大冷股份、雪人股份、農產(chǎn)品等。從上周市場(chǎng)表現來(lái)看，鐵龍物流、廣弘控股表現突出，上周累計漲幅為分別為16.23%和12.10%，其中廣弘控股值得關(guān)注，公司冷庫經(jīng)營(yíng)模式逐步向高端冷鏈物流中心發(fā)展，努力向增值服務(wù)型轉型；不斷鞏固和提升企業(yè)的核心競爭力，傾力打造華南地區肉類(lèi)食品龍頭企業(yè)，進(jìn)一步確立在廣東冷鏈物流行業(yè)的核心地位。
對此，海通證券表示，目前中國政策環(huán)境對以氨為制冷劑的設備并不有利，中小型中高溫冷庫冷媒正向氟轉型，而大型低溫冷庫向CO2冷媒轉型，漢鐘精機是上市公司中以氟制冷設備為主的惟一上市公司，給予“買(mǎi)入”評級。
智能物流 大大降低物流成本
日前，上�？ㄐ刑煜鹿⿷湽芾碛邢薰窘ǔ傻母采w華中地區的武漢智能物流園區投入使用，這也是國內最先進(jìn)的智能物流平臺。在各行各業(yè)都加速向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域滲透的同時(shí)，發(fā)展智能物流將大大降低運輸等中間成本。
中國道路運輸協(xié)會(huì )調查顯示，中國卡車(chē)的空載率高達40％，車(chē)輛停車(chē)配貨的間隔時(shí)間平均長(cháng)達72小時(shí)，造成嚴重的資源浪費和環(huán)境污染。而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)解決車(chē)貨匹配問(wèn)題后，以杭州傳化公路港為例，貨車(chē)配貨時(shí)間已縮短為4小時(shí)至6小時(shí)，使周邊3萬(wàn)家制造企業(yè)與商貿企業(yè)的物流成本降低逾40%，每年降低物流成本約30億元。而這一報告更是充分顯示了我國大力發(fā)展智能物流的重要性。
當前A股市場(chǎng)上智能物流概念股主要有：新寧物流、華鵬飛、天奇股份、三泰控股、中瑞思創(chuàng )、博實(shí)股份、三豐智能、智云股份等。從上周市場(chǎng)表現來(lái)看，三泰控股區間累計上漲49.20%，排名第一，另外三豐智能（21.18%）、智云股份（17.70%）、新寧物流（13.72%）、華鵬飛（11.62%）等多只個(gè)股上周累計漲幅均超10%。
海通證券表示，看好新寧物流未來(lái)發(fā)展，公司是長(cháng)三角地區的綜合倉儲物流服務(wù)供應商，一直專(zhuān)注于保稅倉儲及配套物流服務(wù)，是國內較早進(jìn)入電子信息產(chǎn)業(yè)的倉儲物流企業(yè)，已經(jīng)成長(cháng)為行業(yè)內知名的保稅倉儲服務(wù)商。公司以電子元器件保稅倉儲為核心，并為電子信息產(chǎn)業(yè)供應鏈中的原料供應、采購和生產(chǎn)環(huán)節提供第三方綜合物流服務(wù)。相關(guān)倉儲物流行業(yè)“盈利模式”的復制和國內電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為公司帶來(lái)良好的發(fā)展前景。
