一位上海地區私募人士對記者表示，南京銀行此次選擇的定價(jià)機制，的確可以平衡中小股東利益，而且可以防止二級市場(chǎng)股價(jià)的劇烈波動(dòng)。
3月14日，南京銀行公告稱(chēng)，中國證監會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )審核通過(guò)了其80億元的非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請。
去年7月，南京銀行宣布定增公告，擬定向增發(fā)不超過(guò)10億股A股、總額不超過(guò)80億元，其中，大股東紫金投資、法國巴黎銀行、南京高科等擬現金參與認購，承諾認購額分別為不超過(guò)15億元、25億元、15億元。此次增發(fā)對象不超過(guò)10名，所募資金用于補充資本金。
而此次定增最大的特點(diǎn)，在于其定增價(jià)格的定價(jià)機制。
南京銀行表示，股票發(fā)行價(jià)格將不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)。但此次的“定價(jià)基準日”，則是非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日，區別于之前普遍采用的發(fā)行公告日。
理財周報記者注意到，也正因這個(gè)原因，南京銀行此次定增的價(jià)格目前仍然未確定。
同時(shí)，在資本充足率數據逐年下降至監管界限附近時(shí)，南京銀行亦通過(guò)其他方式，落實(shí)補充資本金計劃。市場(chǎng)人士普遍認為，此次定增的完成及多渠道補血，將為該行未來(lái)3年的發(fā)展夯實(shí)資本基礎。
80億元非公開(kāi)發(fā)行獲批
南京銀行的前三大股東均將以現金認購本次發(fā)行的股票。在定增完畢后，前三大股東的座次也沒(méi)有發(fā)生任何改變。
其中，南京紫金投資集團有限責任公司、南京高科股份有限公司兩大股東承諾認購不超過(guò)人民幣15億元；二股東法國巴黎銀行承諾認購不超過(guò)人民幣25億元，且最終與法國巴黎銀行（QFII）兩者合并計算持股比例不超過(guò)發(fā)行后總股本的19.99%，滿(mǎn)足監管部門(mén)對于外資機構持有境內銀行股權的要求。
資料顯示，本次定增前，紫金投資、法巴銀行和南京高科分別持有南京銀行12.73%、12.68%和11.23%，紫金投資、南京國資和南京高科等一致行動(dòng)人合計持有25.4%，法巴及其QFII合計持有16.18%。
值得一提的還有，在南京銀行公布融資方案的同時(shí)，亦公布了未來(lái)3年股東回報方案，公司規劃未來(lái)三年現金分紅方式在當年度利潤分配中的比例不低于40%。
南京銀行在定增預案中表示，“公司根據監管指引的有關(guān)要求，在充分考慮公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)發(fā)展需要的基礎上，編制了《關(guān)于未來(lái)三年（2014
年-2016年）股東回報規劃的議案》，明確了未來(lái)三年的分紅規劃及其制定、執行和調整機制等內容�！�
“鑒于本公司目前所處的發(fā)展階段，同時(shí)為充分兼顧股東分紅回報需求，本公司規劃未來(lái)三年現金分紅方式在當年度利潤分配中的比例不低于40%�！�
定增價(jià)格尚未確定
但此次定增最大的特點(diǎn)，在于其定增價(jià)格的定價(jià)機制。
南京銀行表示，股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)。但此次的“定價(jià)基準日”，則是此次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日，區別于之前普遍采用的發(fā)行公告日。
理財周報記者注意到，也正因這個(gè)原因，南京銀行此次定增的價(jià)格仍然未確定。
南京銀行此前曾在發(fā)行預案中表示：“本次非公開(kāi)發(fā)行的最終發(fā)行價(jià)格將在公司取得本次發(fā)行核準批文后，遵照價(jià)格優(yōu)先的原則，由董事會(huì )和保薦人（主承銷(xiāo)商）按照相關(guān)法律法規的規定和監管部門(mén)的要求，根據發(fā)行對象申購報價(jià)情況協(xié)商確定。本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格可能會(huì )低于發(fā)行時(shí)的每股凈資產(chǎn)�！�
本周，南京銀行董事會(huì )辦公室相關(guān)人員在接受理財周報記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，“定增價(jià)格目前暫時(shí)還未確定�！�
此前，南京銀行首次使用的定價(jià)基準日選為發(fā)行日首日，還曾一度頗受市場(chǎng)好評。
一位上海地區私募人士對記者表示，南京銀行此次選擇的定價(jià)機制，的確可以平衡中小股東利益，而且可以防止二級市場(chǎng)股價(jià)的劇烈波動(dòng)。
“之前市場(chǎng)不規范時(shí)，很多大股東可以高位減持，打壓股價(jià)，再低位參與定增。但隨著(zhù)社�；鹑胧�，以及養老基金即將入市，市場(chǎng)必須規范起來(lái)。銀行股本就分紅較多，一般比較受大資金的青睞�！�
理財周報記者注意到，從去年7月17日，南京銀行發(fā)布定增預案至今，也正是銀行股在二級市場(chǎng)上風(fēng)起云涌的一段特殊時(shí)期。南京銀行的股價(jià)也從當時(shí)的7.5元左右，幾乎翻了一番，漲至15元左右。數據顯示，截至2014年9月末，南京銀行的每股凈資產(chǎn)是10.3元左右，但股價(jià)卻已飆升至14.6元左右，早已告別破凈狀態(tài)。
一位銀行業(yè)分析師人士對記者表示，“其實(shí)去年7月份南京銀行還是破凈狀態(tài)，按照規定是沒(méi)有辦法定增的，不然相當于造成國有資產(chǎn)流失。當時(shí)就有很多私募在附近建倉，但目前漲至這個(gè)價(jià)位也太高了，估計南京國資委也會(huì )感到壓力�！�
50億二級資本債
近年來(lái)，補充資本金已成南京銀行的頭等大事。從南京銀行歷次披露的年報看來(lái)，資本壓力亦非常明顯。
盡管資本充足率的指標已達到了監管標準，但卻大有逐年下降的趨勢，并逐漸接近監管的界限。
截至2014年6月30日，南京銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為10.97%、8.79%、8.78%，而該組數據在2013年末時(shí)還分別為12.9%、10.10%、10.10%。
根據該行2014年三季度報，南京銀行核心一級資本充足率為8.62%，較當年中報8.78%又有進(jìn)一步下降，資本補充迫在眉睫。
除了此次80億元的非公開(kāi)發(fā)行之外，南京銀行的二級資本債也已于近期獲批。
2014年11月27日，該行于同日發(fā)布兩個(gè)公告稱(chēng)，分別計劃通過(guò)發(fā)行金融債融資20億元，以及通過(guò)二級資本債融資50億元。
根據發(fā)行公告，南京銀行該期二級資本債券為十年期固定利率債券，發(fā)行規模為不超過(guò)50億元人民幣，按債券面值平價(jià)發(fā)行，票面利率將通過(guò)招標系統招標決定，單利按年計息。
該期債券第五年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權，即在行使贖回權后南京銀行的資本水平仍滿(mǎn)足銀監會(huì )規定的監管資本要求的情況下，經(jīng)銀監會(huì )事先批準，南京銀行可以選擇在本期債券設置提前贖回權的計息年度的最后一日，按面值一次性部分或全部贖回本期債券。
南京銀行方面表示，此次所募集資金將用于充實(shí)該行二級資本。
市場(chǎng)人士普遍認為，定增及二級資本債的發(fā)行，將為該行未來(lái)3年的發(fā)展夯實(shí)資本基礎。
平安證券就曾指出：“本次定增完成后，南京銀行核心一級資本充足率水平將得到較為充足的提高,有效保障未來(lái)2-3年左右風(fēng)險資產(chǎn)的平穩增長(cháng),幫助南京銀行逐漸打造成為一個(gè)有實(shí)力的綜合金融服務(wù)商�！�
