不論是規避打新擾動(dòng)還是布局“4時(shí)代”，“洼地”都是兼顧避震和收益的好去處。在本輪牛市的兩波攻勢中，食品飲料板塊均成為“被遺忘的角落”；從累積漲幅來(lái)看，食品飲料、電子、醫藥生物板塊墊底�；凇拜啙q”規律，此類(lèi)洼地行業(yè)后續有望補漲，特別是一季度業(yè)績(jì)向好，以及站在改革、創(chuàng )新、互聯(lián)網(wǎng)+等投資風(fēng)口的品種。另外，在市場(chǎng)整體估值抬升的背景下，當前估值依然位居歷史低位且具備利好刺激的銀行、汽車(chē)等品種也具備布局價(jià)值。
滬綜指大漲站上4100點(diǎn)
“4時(shí)代”的大門(mén)剛剛開(kāi)啟，A股便迫不及待地加速突進(jìn)。昨日，無(wú)懼打新分流壓力，上證綜指高開(kāi)高走，站上4100點(diǎn)，刷新近七年新高。與此同時(shí)，創(chuàng )業(yè)板指數和中小板指數再創(chuàng )歷史新高。市場(chǎng)做多氛圍火熱，個(gè)股現普漲格局。
截至收盤(pán)，上證綜指收報4121.72點(diǎn)，漲幅為2.17%；深證成指收報14149.51點(diǎn)，漲幅為0.97%；中小板指上漲2.30%至8715.12點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指微漲0.98%至2577.78點(diǎn)。
行業(yè)方面，昨日醫藥生物、建筑裝飾、機械設備、紡織服裝和銀行板塊漲幅居前，都在3%以上，非銀金融板塊逆市微跌0.64%。概念方面，基因檢測、生物疫苗、食品安全、賽馬、高鐵、生物識別等板塊的漲幅居前。
在一人一戶(hù)證券開(kāi)戶(hù)限制放開(kāi)、中金所上調股指期貨持倉交易持倉限額、力推鐵路重大項目建設等利好推動(dòng)下，市場(chǎng)做多氛圍火爆，4100點(diǎn)被輕松拿下。面對周二即將發(fā)行的一大波新股，昨日市場(chǎng)并未受到擾動(dòng)，反而大步躍升。在市場(chǎng)樂(lè )觀(guān)心態(tài)和大漲格局的共振之下，“4時(shí)代”將開(kāi)啟牛市新篇章，強勢格局將進(jìn)一步延續。
不過(guò)，打新帶來(lái)的分流壓力仍然不可回避，短線(xiàn)震蕩將在所難免。實(shí)際上，從近幾個(gè)交易日的表現來(lái)看，主力資金已經(jīng)向防御特征濃厚的品種進(jìn)行遷徙，以醫藥、公路為代表的防御類(lèi)板塊近幾日表現搶眼。另外，牛市格局下，打新擾動(dòng)營(yíng)造的階段性波動(dòng)，正在成為難得的重新布局的機會(huì )。因此，不論出于短期避震還是布局后市的考慮，“洼地”投資都成為主力資金當前的新風(fēng)向。前有港股，今有B股，不外如是。由此，站在當前的4100點(diǎn)位置，從自上而下的角度思考再布局，不妨梳理此輪反彈的行業(yè)表現，從中尋覓那些“被遺忘”的洼地品種。
食品飲料等板塊成“洼地”
從市場(chǎng)運行的節奏和風(fēng)格來(lái)看，去年下半年啟動(dòng)的本輪牛市分為明顯的兩階段：去年下半年，大盤(pán)藍籌股高歌猛進(jìn)；今年以來(lái)，小盤(pán)成長(cháng)股氣勢如虹。
具體來(lái)看，自去年7月22日至年底的第一波反彈行情中，非銀金融、建筑裝飾、鋼鐵、銀行和交通運輸板塊漲幅居前，其中，非銀金融板塊漲逾100%；相比之下，電子、醫藥生物、輕工制造、傳媒和食品飲料板塊漲幅較小。而在今年以來(lái)的第二波反彈行情中，計算機、紡織服裝、傳媒、輕工制造和電氣設備板塊漲幅居前，銀行、非銀金融、食品飲料、采掘和公用事業(yè)板塊漲幅較小�？梢�(jiàn)，在本輪牛市的兩波反彈行情中，漲幅榜幾乎出現了“首尾互換”；不過(guò)，食品飲料板塊卻成為兩波行情均漲幅靠后的品種。
如果統計本輪牛市的累積漲幅，非銀金融、建筑裝飾、計算機、鋼鐵和交通運輸板塊領(lǐng)跑，食品飲料、電子、采掘、有色金屬和醫藥生物板塊墊底。
從牛市“輪漲”的規律來(lái)看，曾經(jīng)被遺忘的“洼地行業(yè)”后市有望迎來(lái)補漲。鑒于本輪牛市具備鮮明的改革印記，洼地行業(yè)中站在創(chuàng )新、改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”等投資風(fēng)口上的品種上漲空間更大。另外，連續大漲之后，品種分化也在漸次展開(kāi)，業(yè)績(jì)成為個(gè)股成色的試金石，基本面向好的品種能夠更快填平“洼地”。由此來(lái)看，有觸網(wǎng)概念和創(chuàng )新的食品飲料類(lèi)公司，受益藥物創(chuàng )新、新醫改和互聯(lián)網(wǎng)醫療的醫藥股，前期漲幅不大但業(yè)績(jì)超預期的電子股等，值得密切關(guān)注。
另外，在經(jīng)歷了藍籌和成長(cháng)的兩波反彈后，風(fēng)格均衡愈來(lái)愈成為牛市的新格局。在此背景下，藍籌品種有望重啟修復行情。其實(shí)，在市場(chǎng)整體估值抬升的背景下，當前估值依然位居歷史低位，且股價(jià)存在正面刺激的藍籌品種也是不折不扣的“價(jià)值洼地”，包括受益債務(wù)置換和金融改革的銀行，受益地產(chǎn)政策松綁的家用電器，以及產(chǎn)業(yè)利好不斷的新能源汽車(chē)等。
時(shí)隔七年，上證綜指再度站上4000點(diǎn)。2014年7月22日，牛市叩響了A股的大門(mén)，在短短八個(gè)多月時(shí)間內，滬指由2000點(diǎn)攀升至4000點(diǎn)。這股牛市之風(fēng)從哪吹過(guò)，又將吹向何方？
