上市以來(lái)一直未建倉的新基金，卻在某個(gè)交易日毫無(wú)征兆地遭遇凈值暴跌，并且脫離跟蹤的標的指數，呈斷崖式下跌。
這正是西部利得中證500等權分級指數基金5月5日當天的離奇遭遇。這一暴跌，不僅令基金持有人大驚失色，也讓業(yè)內人士大呼不解。
更讓人困惑的是，指數基金凈值出現如此異動(dòng)，給持有人帶來(lái)了意外的超額損失，基金公司卻無(wú)任何公告主動(dòng)進(jìn)行解釋?zhuān)畔⑴吨贫刃瓮撛O。對此，記者展開(kāi)調查，試圖還原凈值暴跌的真相。
基金凈值離奇暴跌
西部利得中證500等權基金于4月15日正式成立，并于4月27日上市交易�；仡櫾摶鸾▊}以來(lái)的表現，從4月15日到5月4日期間，其凈值一直在0.998元~1.001元之間微幅波動(dòng)，而同期中證500等權重指數漲幅近8%，足見(jiàn)其基本處于空倉狀態(tài)。即便是在5月4日凈值依然為1.002元，當天標的指數上漲幅度為0.65%。
5月5日，西部利得中證500等權分級母基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)500等權），凈值突然大幅暴跌6.29%，B類(lèi)份額500等權B凈值跌幅更是達到12.69%。
然而，跟蹤標的中證500等權重指數5月5日跌幅僅為3.61%，且全日低開(kāi)低走并無(wú)沖高回落走勢。5月6日至今，其凈值漲跌幅又恢復“正�！�，大體與跟蹤標的相當。這一暴跌震驚了投資者。
顯然，5日其遠超跟蹤標的跌幅的走勢，存在眾多難以理解的問(wèn)題，這樣的暴跌堪稱(chēng)史上最離奇的基金凈值暴跌事件。
對此，記者5月11日~12日連續致電西部利得基金公司，其表示問(wèn)題已經(jīng)反饋，相關(guān)部門(mén)正在研究，暫無(wú)最終結果；截至記者發(fā)稿時(shí)，西部利得基金仍無(wú)回應。
其后，記者又通過(guò)采訪(fǎng)分析師與基金經(jīng)理，來(lái)了解事件真相。
猜測一：尾盤(pán)建倉遇上贖回？
記者了解到，業(yè)內人士對于權基金凈值的走勢也頗為困惑，認為造成凈值波動(dòng)最大的可能性是一些小概率事件疊加造成的：比如基金在5月5日尾盤(pán)結束建倉，又在尾盤(pán)遭遇重大贖回。
“根據5月4日基金凈值波動(dòng)并未與標的指數走勢一致，因此只能假設持有人在5月4日收盤(pán)之前巨額贖回了基金，而該基金又恰巧在當日尾盤(pán)時(shí)完成建倉。由于T+1交易制度限制，基金管理人只能在5月5日賣(mài)出已建倉的股票換取現金，再按照5月4日的凈值兌付給贖回人。而5月5日恰逢A股市場(chǎng)開(kāi)始暴跌，因此造成該基金凈值大幅下跌，走勢異�！�。有分析人士向記者表示。
數據顯示，西部利得500等權近期確實(shí)遭遇重大贖回。記者通過(guò)對比上證所與基金上市公告書(shū)的數據發(fā)現，該基金上市初的總規模約為2.02億份，而上證所5月8日公布的基金數據顯示，其母基金份額為3998萬(wàn)份、A份額為3774萬(wàn)份、B份額為3774萬(wàn)份，合計1.15億份。也就是說(shuō)，上市以來(lái)基金總規�？s水近0.87億份。
巨幅贖回已被印證，如果其真是遭遇了尾盤(pán)贖回，那么還有一個(gè)巧合引人深思：這一批贖回資金為何能在5月5日~7日大盤(pán)指數展開(kāi)暴跌之前幾分鐘“神奇”跑出？
上市初期，西部利得500等權基本為機構投資者持有，A、B兩類(lèi)份額分別持有99.74%。而前十大持有人中，銀河資本、光大銀行和郵儲銀行發(fā)行的資產(chǎn)管理計劃赫然在列。
猜測二：基金經(jīng)理建倉存在異常？
除了尾盤(pán)建倉遇上尾盤(pán)贖回的可能性外，原滬上某知名指數基金基金經(jīng)理向記者表示，“此離奇暴跌或許還有一種可能，那就是西部利得500等權在建倉過(guò)程中存在違規建倉的情況”。
上述基金經(jīng)理同時(shí)表示，“指數型基金建倉一般都是一籃子買(mǎi)入所跟蹤標的的所有股票，比如中證500等級指數，基金經(jīng)理就要買(mǎi)入500只個(gè)股，才能完成跟蹤指數的投資目標。但在建倉過(guò)程中，基金經(jīng)理5月5日可能只買(mǎi)入了其中100只或200只個(gè)股，而這100只或200只個(gè)股剛好在5月5日遭遇暴跌，因此凈值跌幅遠超標的指數�！�
另外，有分析師認為，建倉的個(gè)股遭遇“黑天鵝”等情況，也都會(huì )影響基金凈值的波動(dòng)。西部利得500等權分級基金作為上證所上市交易分級基金，其母基金與子基金間的分拆、合并在日內便可完成，如該基金在5月4日時(shí)存在折價(jià)套利機會(huì )不排除會(huì )有部分場(chǎng)外資金在二級市場(chǎng)做折價(jià)套利，最終導致該基金份額凈值異�？s水。
基金未作信息披露
如果西部利得基金公司在5月5日凈值離奇暴跌當日或隔天，及時(shí)發(fā)布公告，闡明暴跌原因，盡管已給持有人造成重大損失，但或許還能得到理解。
然而，距離5月5日已過(guò)去8天，記者也連續致電了解進(jìn)展，但西部利得基金公司仍在研究討論，拿不出任何解釋說(shuō)法。此事嚴重拷問(wèn)了西部利得信息披露制度的有效性。
對于公募基金公司來(lái)說(shuō)，還有什么比持有人利益更重要的？5月5日暴跌當日母基金凈值跌幅達6.29%,目前市場(chǎng)反彈，標的指數上漲，持有人本應該享受賺錢(qián)效應，凈值卻還在回歸面值途中，甚至還得不到任何解釋。
記者注意到，西部利得500等權招募說(shuō)明書(shū)顯示，第二十一部分《基金的信息披露》中第五條《公開(kāi)披露的基金信息》對基金發(fā)布臨時(shí)報告是這樣規定的：“本基金發(fā)生重大事件，有關(guān)信息披露義務(wù)人應當在2日內編制臨時(shí)報告書(shū)，予以公告，并在公開(kāi)披露日分別報中國證監會(huì )和基金管理人主要辦公場(chǎng)所所在地的中國證監會(huì )派出機構備案。這里所稱(chēng)的重大事件，是指可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價(jià)格產(chǎn)生重大影響的下列事件�！�
另有基金公司高管對西部利得基金公司的做法也不能理解�！靶禄鹪诮▊}期凈值出現一定的波動(dòng)是可以理解，但這么大幅度的波動(dòng)就不好理解了。如果真是巨額贖回造成，想不通他們?yōu)槭裁床唤忉屒宄�，這不合規定�！�
西部利得500等權招募說(shuō)明書(shū)中，對于巨額贖回的條款也有這樣的規定，“當出現巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據本基金當時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分順延贖回。而當發(fā)生巨額贖回并順延贖回時(shí)，基金管理人應在2日內通過(guò)指定媒介刊登公告，并在公開(kāi)披露日向中國證監會(huì )和基金管理人主要辦公場(chǎng)所所在地中國證監會(huì )派出機構備案。同時(shí)以郵寄、傳真或招募說(shuō)明書(shū)規定的其他方式通知基金份額持有人，并說(shuō)明有關(guān)處理方法”。
截至目前，西部利得暫無(wú)任何動(dòng)向，記者將繼續跟蹤報道此次事件。
