橫在商業(yè)銀行面前20年的存貸比不得超過(guò)75%的監管紅線(xiàn)將要取消。
　　5月8日，銀監會(huì )副主席周慕冰在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )后對記者表示，“存貸比今后將由監管指標變?yōu)閰⒖贾笜��！狈治稣J為，這意味著(zhù)已經(jīng)寫(xiě)進(jìn)《商業(yè)銀行法》20年的存貸比指標硬性考核將終結。昨日，多位銀行人士對新京報記者表示，存貸比的“緊箍咒”也將被摘掉。
　　分析認為，在經(jīng)濟下行之際，保留存貸比的必要性下降，部分金融機構存貸比放開(kāi)，可以通過(guò)寬信貸助力穩增長(cháng)、對沖經(jīng)濟下行壓力。中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，如果存貸比不作為監管考核，預計可以至少釋放數萬(wàn)億元信貸資金。

　　由促進(jìn)到制約 存貸比將變參考

　　曾使得商業(yè)銀行獲得更大經(jīng)營(yíng)自主權，并啟動(dòng)了此后波瀾壯闊的中國銀行業(yè)的自主經(jīng)營(yíng)進(jìn)程的存貸比，而今已日漸成為經(jīng)濟下行時(shí)信貸增長(cháng)的重要掣肘因素，走到了必須考慮廢止的關(guān)鍵歷史時(shí)刻。
　　存貸比，也稱(chēng)“貸存比”，是指貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五。最早是1994年中國人民銀行對部分股份制銀行推行資產(chǎn)負債比例管理試點(diǎn)時(shí)提出的。1995年，該指標作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的四大指標之一寫(xiě)入了《中華人民共和國商業(yè)銀行法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《商業(yè)銀行法》）第四章第三十九條。2003年《商業(yè)銀行法》因中國銀監會(huì )設立而進(jìn)行修訂，但有關(guān)存貸比的第三十九條被完整保留下來(lái)。此后，存貸比不得超過(guò)75%便被作為監管指標，由銀監會(huì )負責執行，一直至今。
　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委對新京報記者表示，存貸比指標的出臺在當時(shí)計劃色彩濃重的時(shí)刻具有巨大的進(jìn)步意義。不僅給商業(yè)銀行松綁，使得當時(shí)新設立的股份制銀行獲得了快速成長(cháng)的機會(huì )，更是啟動(dòng)了國有專(zhuān)業(yè)銀行（四大國有銀行的前身）自主經(jīng)營(yíng)的商業(yè)化進(jìn)程。
　　魯政委稱(chēng)，經(jīng)歷20年的發(fā)展，存貸比這一監管指標已經(jīng)制約了商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展�！安粌H在經(jīng)濟下行的壓力下，存款增速放緩，使得銀行信貸增加非常困難。更為重要的是，使得各類(lèi)影子銀行風(fēng)起云涌，加高了信貸的成本”。
　　魯政委說(shuō)，繼續把存貸比作為監管指標不合時(shí)宜。他認為，監管層作出“存貸比今后將由監管指標變?yōu)閰⒖贾笜恕钡谋響B(tài)，出發(fā)點(diǎn)是，在當前經(jīng)濟下行時(shí)，商業(yè)銀行對存貸比束手無(wú)策，影響了信貸投放。同時(shí)，監管層需要進(jìn)一步減少金融秩序的混亂，及時(shí)削弱影子銀行產(chǎn)生的動(dòng)力。
　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，上世紀90年代，存貸比指標被寫(xiě)入《商業(yè)銀行法》，其首要目標是管控流動(dòng)性風(fēng)險，在當時(shí)有很大的實(shí)際意義。如今20多年過(guò)去了，商業(yè)銀行的自我約束能力加強，風(fēng)險控制能力加強，可以適時(shí)取消。

　　《商業(yè)銀行法》修改在即

　　存貸比這一監管指標的存廢，關(guān)鍵在于《商業(yè)銀行法》是否修改。
　　據財新報道，銀監會(huì )已將取消存貸比這一單獨的修改意見(jiàn)上報到國務(wù)院法制辦。昨日，亦有知情人士對新京報記者證實(shí)此事�！渡虡I(yè)銀行法》修改在即，包含存貸比指標的第三十九條將從《商業(yè)銀行法》中刪除或者修改為“參考指標”。
　　郭田勇表示，銀監會(huì )副主席周慕冰已經(jīng)作出表態(tài)，這就意味著(zhù)銀監會(huì )下一步要著(zhù)手組織修改《商業(yè)銀行法》，正式將存貸比指標從《商業(yè)銀行法》中拿掉，真正做到有法可依。
　　在其看來(lái)，如果銀監會(huì )取消了存貸比對商業(yè)銀行的剛性約束，也不會(huì )造成商業(yè)銀行的混亂。而與存貸比指標類(lèi)似的監管指標還有存款準備金率、核心資本充足率、流動(dòng)性比率等指標，都可以起到約束商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險的作用。不過(guò)這些指標對銀行信貸的約束都沒(méi)有存貸比那么強。
　　郭田勇稱(chēng)，取消存貸比指標限制之后，商業(yè)銀行自主經(jīng)營(yíng)的空間更大了。不過(guò)，凡事均有兩面性，如果真的取消存貸比，也可能會(huì )導致自我約束能力較弱的商業(yè)銀行加劇流動(dòng)性風(fēng)險。
　　去年6月6日，銀監會(huì )副主席王兆星表示，《商業(yè)銀行法》明確規定存貸比是75%，必須依法監管，但隨著(zhù)金融市場(chǎng)的發(fā)展、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構多元化，當前為了更好地盤(pán)活存量，增加資金的有效供給，會(huì )根據情況相應調整存貸比的內容。
　　2014年6月30日，銀監會(huì )宣布，7月1日起，對存貸比計算口徑進(jìn)行調整。銀監會(huì )表示，目前經(jīng)濟形勢下行，調整存貸比是一個(gè)好的時(shí)機。本次調整方案釋放了兩個(gè)政策信號，即促進(jìn)商業(yè)銀行把資金更多用于三農和小微，通過(guò)為商業(yè)銀行增加穩定的資金來(lái)源，有效控制流動(dòng)性風(fēng)險。

　　有望釋放數萬(wàn)億元信貸資金

　　“如果監管層真的取消存貸比監管指標，將其作為參考指標，那么，銀行頭上的緊箍咒終于可以摘掉了。在自主經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也能在現有的信貸規模上至少再釋放5%的信貸資金規�！�。一位大型商業(yè)銀行人士對新京報記者如是說(shuō)。
　　昨日，中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，如果存貸比不作為監管考核，那么，預計可以至少釋放數萬(wàn)億元信貸資金。不過(guò)，由于存貸比指標計算復雜，每家商業(yè)銀行的情況不同，因此，很難預估到底能釋放多少資金。
　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委認為，存貸比這個(gè)監管指標取消之后，理論上是可以釋放一部分信貸資金。但事實(shí)上，即使存貸比取消了，大型商業(yè)銀行還有18.5%的存款準備金率、資本充足率等指標的監管，因此，難以預估釋放資金量。
　　在銀河證券銀行業(yè)分析師黃斌輝看來(lái)，存貸比主要影響了銀行信貸資金的投放節奏，并不是信貸總量。而取消存貸比后，銀行信貸規模還受到兩方面的制約：首先是央行每年初制定的合意貸款計劃，其次是銀行自身的資本充足率。
　　2015年5月8日，銀監會(huì )公布的商業(yè)銀行主要監管指標數據顯示，今年一季度商業(yè)銀行的存貸比為65.67%。而此前的數據顯示，近三年來(lái)的存貸比大多數在66%以下，距離監管紅線(xiàn)75%還有一段差距。
　　黃斌輝認為，銀監會(huì )公布的數據反映了商業(yè)銀行每個(gè)季度的貸款總量不超標，而實(shí)際上，股份制銀行深受存貸比之痛，壓力很大。在內部考核時(shí)往往會(huì )向下傳導壓力，銀行爭奪存款的壓力依然存在。
　　董希淼直言，銀監會(huì )披露的存貸比指標距離75%的監管紅線(xiàn)還有一段距離。這其中的差距通過(guò)表外業(yè)務(wù)規避掉了�！叭绻�存貸比不再作為監管指標，加之銀監會(huì )規范并表，相信未來(lái)很多商業(yè)銀行會(huì )將表外貸款"光明正大"地并入表內”。
　　此前，銀監會(huì )政策研究局副局長(cháng)李文泓曾對新京報記者表示，存貸比指標類(lèi)似于存款準備金率。不過(guò)，因為每家銀行情況不同，無(wú)法估算具體釋放多少資金。但是，可以確定商業(yè)銀行將把更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟。