中信·古冶集團鑄造產(chǎn)業(yè)鏈信托貸款集合資金信托計劃1號、2號項目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中信·古冶信托）逾期3月有余，未兌付投資人本金及利息。此前《每日經(jīng)濟新聞》曾以《涉礦信托再曝兌付風(fēng)險
中信“踩雷”5億古冶項目》為題對此進(jìn)行了獨家報道。
近日，中信信托提出第六套解決方案，建議中信信托與工行雙方按照50：50比例共同出資收購投資人信托受益權，以緩釋信托計劃流動(dòng)性風(fēng)險。
截至記者發(fā)稿，中信信托在這一解決方案上并未與工行達成一致意見(jiàn)。
四方協(xié)商座談會(huì )流產(chǎn)
6月5日，原定由工商銀行山西分行、中信信托、融資方以及投資者代表四方舉行座談會(huì )，協(xié)商中信·古冶信托項目處置方案，然而會(huì )議最終流產(chǎn)。
中信·古冶信托1號、2號分別成立于2012年3月8日和2012年3月31日，資金用于向山西古冶實(shí)業(yè)（集團）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)古冶集團）發(fā)放信托貸款。該項目?jì)善诠材技Y金5億元，信托計劃期限為2+1年。其中古冶1號募集資金2.3億元，專(zhuān)項用于“年產(chǎn)20萬(wàn)噸高端精密鑄件項目”；古冶2號募集資金2.7億元，專(zhuān)項用于“鑄造產(chǎn)業(yè)鏈上游的黃草溝煤礦技改工程”�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者獲得的信托合同顯示，該項目“通道業(yè)務(wù)”色彩頗重。從各方收取費率來(lái)看，工行方面占據“大頭”。其中，工行山西分行及工行山西交城支行收取代理收付費、其他代理費、保管費、監管費等四項費用加權平均約為3.5%/年，三年合計約5102萬(wàn)元。而中信信托方面作為受托人，收取信托手續費率1.9%/年，3年合計2793萬(wàn)元。
中信信托業(yè)務(wù)總監馮為民稱(chēng)，在該項目中，中信信托扮演的是銀信合作的通道角色。項目整體融資戰略和具體方案由山西工行為其戰略級客戶(hù)古冶集團專(zhuān)門(mén)籌劃、設計。
不過(guò)，工行方面對這一說(shuō)法并不認同。工行山西省分行相關(guān)負責人近日接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，在古冶1號、2號信托計劃中，中信信托是受托人，投資者是委托人，雙方簽訂信托資金合同構成相關(guān)法律關(guān)系。中信信托作為受托人，基于專(zhuān)業(yè)、審慎、盡責的原則，自主管理、運用和處分信托財產(chǎn)，并按照合同的約定分配信托財產(chǎn)收益。工行山西分行為該信托計劃的資金代收付銀行，只負責信托資金歸集和支付，不承擔本息償還、擔保和糾紛處理的責任。并指出古冶1號、2號信托計劃是由中信信托向工行山西分行推薦的，而非有些消息所說(shuō)是工行向中信信托推薦的。
解決方案一波三折
今年3月23日，中信信托曾發(fā)布第四次臨時(shí)公告稱(chēng)，受宏觀(guān)經(jīng)濟持續下行、行業(yè)景氣度低迷等因素影響，鐵精粉、鐵礦石等產(chǎn)品價(jià)格下跌，古冶集團出現了資金周轉困難。截至2015年3月8日，古冶集團未如期歸還1號信托受益權剩余貸款本息。為保障受益人合法權益，受托人將采取包括但不限于申請強制執行擔保物、債務(wù)重組等處置方式，1號信托受益權信托期限相應延長(cháng)至信托財產(chǎn)處置變現為止。
但截至目前，中信信托并未對古冶集團抵質(zhì)押物進(jìn)行及時(shí)處置。中信信托業(yè)務(wù)總監馮為民表示，“此前一直沒(méi)有啟動(dòng)司法程序的原因是，考慮到如今企業(yè)還能夠正常運行，如若各方能合力使其渡過(guò)流動(dòng)性危機，不但企業(yè)能夠保全，投資人的利益也能盡快得到保障。一旦訴諸司法，必然涉及資產(chǎn)保全查封等，使企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)難以進(jìn)行，可能會(huì )將原本還有一線(xiàn)生機的企業(yè)逼入絕境�！�
一方面信托公司直接處置抵質(zhì)押物會(huì )給企業(yè)帶來(lái)致命打擊；另一方面通道業(yè)務(wù)色彩頗濃的項目，信托公司也不愿獨擔全責。
銀信合作業(yè)務(wù)自信托業(yè)高速發(fā)展以來(lái)實(shí)屬常見(jiàn)，此類(lèi)通道業(yè)務(wù)因最終解決方案導致信托公司與銀行陷入僵局也非特例。此前，工行與中誠信托合作的“誠至金開(kāi)”系列也曾陷入如此尷尬境地。至今，誠至金開(kāi)2號仍懸而未決。
據記者了解，從2014年9月收到古冶集團《延遲還款請求書(shū)》后，信托公司與工行協(xié)商解決方案，在近半年協(xié)商處置期間，中信信托前后共提出6套解決方案，但均無(wú)果。
馮為民表示，“我們認為該項目質(zhì)押足值，也已辦理完畢強制執行公證等，必要時(shí)只能啟動(dòng)司法程序，但處置時(shí)間周期難以預期，其中受影響最大的還是投資人�！�
據了解，考慮到古冶集團仍在正常經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)暫時(shí)遇到現金流緊張的問(wèn)題，中信信托已爭取到融資方部分還款來(lái)源，自2015年6月起，古冶集團承諾愿將創(chuàng )新礦業(yè)每個(gè)月實(shí)現的所有鐵精粉銷(xiāo)售收入的20%劃轉至監管賬戶(hù)，專(zhuān)項用于歸還信托計劃項下貸款本息。
關(guān)鍵詞
“通道類(lèi)”業(yè)務(wù)指的是信托公司沒(méi)有主動(dòng)、系統地進(jìn)行項目開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設計、交易結構安排和風(fēng)險控制措施，不直接、親自參與信托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)僅僅是將外部資產(chǎn)通過(guò)信托合同的形式在信托公司履行一個(gè)文件性流程，業(yè)務(wù)回報率極低。通道類(lèi)業(yè)務(wù)對于信托公司來(lái)說(shuō)雖然回報率很低，但可以幫助信托公司做大資產(chǎn)規模。通道業(yè)務(wù)的主要形態(tài)曾經(jīng)是銀信合作，因為銀監會(huì )的叫停，銀行轉而與證券公司開(kāi)展銀證合作。
