美聯(lián)儲還沒(méi)升息，國際匯市已經(jīng)驚現“大逃殺”。外資從新興市場(chǎng)撤資，導致印度尼西亞盾不斷下挫，在近日一度貶至17年新低。
經(jīng)濟表現疲弱
據路透社報道，印度尼西亞盾今年迄今貶值7.5%，為亞洲表現最差的貨幣。印度尼西亞盾匯價(jià)6月9日貶至13395盾兌1美元，刷新前一日創(chuàng )下的1998年8月來(lái)最低紀錄，6月8日印度尼西亞盾兌美元匯率觸及13385∶1。
交易所的數據顯示，截至6月4日，印度尼西亞股市遭外資賣(mài)出超7000萬(wàn)美元，連續第六周呈現資金外流。
印度尼西亞經(jīng)濟表現疲弱。印尼中央統計局5月5日公布的首季GDP年增率降至4.71%，不僅低于路透社調查預估的4.95%，且創(chuàng )下2009年第四季度以來(lái)的新低。
關(guān)鍵原材料出口驟降是印度尼西亞GDP動(dòng)能減緩的主因，如果與前一季度相比，1-3月GDP還萎縮0.18%，遠低于彭博社調查預估的季增0.25%。
不僅如此，印度尼西亞5月的消費者物價(jià)指數（CPI）跳漲7.15%，超越印度尼西亞央行原先預估的7.04%。
通脹劇增令印度尼西亞央行恐怕無(wú)法通過(guò)降息來(lái)刺激經(jīng)濟。
印度尼西亞中央銀行5月19日將基準利率維持在7.50%不變，強調包括全球經(jīng)濟復蘇仍充滿(mǎn)不確定性、美國升息時(shí)間未定等在內的外部風(fēng)險仍存，但表示會(huì )放寬部分貸款法令來(lái)刺激消費。
而隨著(zhù)通脹加速，市場(chǎng)揣測印尼央行近期降息的機率降低，外資于是大幅撤資。
渣打銀行駐新加坡亞洲外匯策略師戴維說(shuō)：“投資人會(huì )進(jìn)一步減碼。美國、歐元區、日本的公債利率波動(dòng)性突然竄升，可能對印度尼西亞產(chǎn)生溢出效應�！�
他預測，9月底前印度尼西亞盾兌美元可能貶至13700∶1。
印度尼西亞央行預估，國內通脹率到9月底都將維持在7%以上；而且厄爾尼諾現象正對印度尼西亞農業(yè)造成大威脅，讓農作物產(chǎn)量減少，將進(jìn)一步推升價(jià)格。
隨著(zhù)印度尼西亞盾貶值和通脹加劇提升資金外流風(fēng)險，印度尼西亞主權債券的違約保險成本飆升至5個(gè)月來(lái)高點(diǎn)。在5月25日到6月8日的兩周內，印度尼西亞公債的5年期信用違約交換（CDS）飆升19個(gè)基點(diǎn)至180，公債收益率也已升到15個(gè)月來(lái)高點(diǎn)。
央行“多管齊下”
印度尼西亞央行副總裁亞拉希亞6月5日表示，會(huì )繼續密切觀(guān)察市場(chǎng)上的印度尼西亞盾匯率變動(dòng)。他指出，印度尼西亞盾貶值反映買(mǎi)美元償債的需求升高、市場(chǎng)擔心希臘債務(wù)危機的發(fā)展，以及美國升息展望。
印度尼西亞央行6月9日再次表示，隨著(zhù)美元走強，存在爆發(fā)全球性貨幣戰爭的風(fēng)險，但印度尼西亞盾不會(huì )卷入其中。
印度尼西亞央行發(fā)言人說(shuō)，即便其他貨幣貶值，央行也會(huì )把印度尼西亞盾匯率保持在能反映該國經(jīng)濟基本面的水平。
為了抑制印度尼西亞盾這一波動(dòng)最為劇烈的亞洲貨幣的震蕩。印度尼西亞央行近期對外匯市場(chǎng)做出調整。
據路透社報道，為強化當地外匯交易市場(chǎng)，印度尼西亞央行放寬部分外匯相關(guān)規定。
在相關(guān)的變革中，印度尼西亞央行放寬了銀行必須在交易日內每半小時(shí)就監控并管理外匯曝險凈倉位，稱(chēng)每日交易結束時(shí)監控管理即可，所有相關(guān)規定的修改自6月1日起生效。
同時(shí)，印度尼西亞央行亦取消了債券和股市的外國投資者對沖最短期限。至于該行2012年8月將遠期對沖合約的最短期限由3個(gè)月縮短為一周，央行宣布，取消一周的規定，這將使外資可以進(jìn)行更短時(shí)間的對沖。
另?yè)聿┥鐖蟮�，印度尼西亞央行放松了衍生品相關(guān)規定，以期到2020年把這類(lèi)金融產(chǎn)品在本土外匯市場(chǎng)的比例提高一倍。央行希望把遠匯和掉期等衍生品在日成交量50億至60億美元的本土外匯市場(chǎng)的占比從不足30%提高至50%。
6月1日發(fā)布的央行文件還顯示，自7月1日開(kāi)始，印尼國內交易雙方必須用印尼盾進(jìn)行交易，并禁止企業(yè)拒收以印度尼西亞盾支付的賬款，違者將處以1%的罰款，最重可罰到10億盾。
這項規定是央行穩定印度尼西亞盾的最新舉措。
許多企業(yè)表示，在7月新規生效后，他們將受制于印度尼西亞盾的震蕩走勢，加上潛在通脹壓力，因而需建立足夠的緩沖以抵御匯兌損失。
