私募基金在本輪牛市中持續保持高倉位運作，從而獲利頗豐，但伴隨股指的快速上漲和整體估值的高企，私募基金開(kāi)始通過(guò)減倉兌現收益，同時(shí)降低組合風(fēng)險暴露。華潤信托發(fā)布的報告顯示，在大盤(pán)震蕩上揚的5月份，該平臺私募基金整體減倉約5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )本輪牛市以來(lái)最大減倉幅度，整體倉位也創(chuàng )出牛市新低，金融、地產(chǎn)、建筑等強周期板塊被私募基金減持幅度較大。
　　5月份大盤(pán)告別單邊上漲行情，雖然總體保持上揚勢頭并兵臨5000點(diǎn)，但過(guò)程一波三折，震蕩明顯加大，私募基金整體大舉減倉。華潤信托發(fā)布的5月份私募基金運作報告顯示，截至5月底，該平臺發(fā)行的私募基金的平均股票倉位為79.86%，比4月底大幅下降4.96個(gè)百分點(diǎn)，平均倉位創(chuàng )出本輪牛市以來(lái)新低。
　　私募基金在本輪牛市啟動(dòng)之初的去年6月份開(kāi)始大舉加倉，到今年4月份，私募基金一直保持了極高的倉位運作，今年2月底平均倉位一度達到86.75%，從而捕捉到了牛市的主升浪。而5月份私募基金大幅砍倉約5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )出本輪牛市以來(lái)最大減倉幅度，4月份私募基金已經(jīng)逢高小幅減倉1.41個(gè)百分點(diǎn)。連續兩月減倉，反映出私募基金對未來(lái)市場(chǎng)運行趨勢變得謹慎。
　　從板塊看，估值最低的金融股成為私募基金減倉幅度最大的板塊。截至5月底，華潤信托平臺私募基金持有金融股的比例占凈值的15.66%，雖然仍然為第一大重倉板塊，但和4月底相比，砍倉高達6.95個(gè)百分點(diǎn)。此外，房地產(chǎn)、建筑建材、醫藥生物、食品飲料等板塊也遭到私募減持。私募基金5月份重點(diǎn)增持了輕工制造、化工、農林牧漁、信息設備、交運設備等板塊。
　　截至5月底，私募基金重倉的前五大行業(yè)為：金融服務(wù)、醫藥生物、信息服務(wù)、食品飲料和機械設備，行業(yè)配置集中度顯著(zhù)下降，這也是降低組合風(fēng)險的重要手段。
　　受益本輪牛市，私募基金總體取得業(yè)績(jì)和規模雙豐收。業(yè)績(jì)方面，華潤信托平臺私募基金過(guò)去一年平均收益率接近翻倍，東源嘉盈3期、源樂(lè )晟8期、東源1期、龍騰、德源安戰略成長(cháng)1號、泰石1期、尚雅6期、澤熙4期、尚雅3期等產(chǎn)品收益均超過(guò)150%。規模方面，基金業(yè)協(xié)會(huì )公布的備案信息顯示，截至5月底，已備案的私募證券投資基金管理人達5067家，備案私募證券投資基金數量7487只，管理規模11470億元，和4月底相比，備案私募證券投資基金數量增加834只，規模增長(cháng)730億元。