5月最后兩個(gè)交易日的巨幅震蕩中，權重藍籌板塊一度沖高引來(lái)市場(chǎng)二八切換的驚呼。不過(guò)，接下來(lái)的行情走勢并沒(méi)有出現新的驚喜。創(chuàng )業(yè)板隨即拾級而上，再次奪得市場(chǎng)主動(dòng)權并創(chuàng )出4037.96點(diǎn)的歷史新高，權重股則整體反復震蕩、表現溫吞。不過(guò)，記者統計近3個(gè)月的數據比對發(fā)現，兩市資金正在精細地布局A股新的熱點(diǎn)，“走漏風(fēng)聲”的則是兩融數據中的融資凈買(mǎi)入這一指標。
悄然撤離超強陣容
創(chuàng )業(yè)板內部現資金切換
創(chuàng )業(yè)板指數在昨天的反彈中大漲4.20%，依然表現出良好的領(lǐng)漲氣質(zhì)，然而部分資金以時(shí)間換空間的方式在逐步緩慢地撤離強勢一線(xiàn)個(gè)股。融資凈買(mǎi)入的偏好正由互聯(lián)網(wǎng)熱門(mén)股向業(yè)績(jì)優(yōu)良、主業(yè)穩健的行業(yè)細分龍頭過(guò)渡。
統計數據顯示，3月17日、5月17日以及6月15日至今三個(gè)不同時(shí)期的資金動(dòng)向中，最近三個(gè)月創(chuàng )業(yè)板兩融標的股融資凈買(mǎi)入為負值的個(gè)股有5只，最近一個(gè)月為17只，最近兩天則增加到30只。資金持續撤離的創(chuàng )業(yè)板兩融標的股以前期強勢股為主，比如樂(lè )視網(wǎng)最近一個(gè)月融資凈買(mǎi)入值為-5.18億元，最近兩天為-2.20億元，呈現加速撤離的跡象。此外，東方財富、掌趣科技、網(wǎng)宿科技、天喻信息、海蘭信等成為融資資金撤離的品種。
顯然資金并沒(méi)有全部撤離創(chuàng )業(yè)板，而是在做精細的切換。比如華誼兄弟、機器人、碧水源等業(yè)績(jì)優(yōu)良的行業(yè)細分龍頭，還有業(yè)績(jì)不錯、行業(yè)具有良好防御性的醫藥股如紅日藥業(yè)等反而成為融資資金增持的品種。華誼兄弟最近三個(gè)月受到31.36億元融資凈買(mǎi)入，其中最近一個(gè)月買(mǎi)入資金13.90億元，最近兩天則為3.69億元；機器人最近三個(gè)月融資凈買(mǎi)入19.53億元，其中最近一個(gè)月買(mǎi)入資金5.86億元，最近兩天則為0.75億元；碧水源這三個(gè)時(shí)期的融資凈買(mǎi)入數據則分別為15.34億元、5.90億元和1.21億元。以上個(gè)股受融資凈買(mǎi)入鼓舞，股價(jià)整體呈現量?jì)r(jià)齊升的態(tài)勢。
混改提升估值競爭力
銀行股比券商股更吸金
6月16日，交通銀行稱(chēng)，該行深化改革方案已經(jīng)國務(wù)院批準同意。作為國內首家獲批混改的銀行股16日逆市大漲近2%，昨天接力沖高。市場(chǎng)猜想接下來(lái)獲批的可能還有北京銀行、興業(yè)銀行等。
數據顯示，截至昨天，創(chuàng )業(yè)板股、中小板股、滬深300指數個(gè)股、深證A股和上證A股平均市盈率分別為144.92倍、89.60倍、18.49倍、76.33倍和22.16倍，而銀行股平均市盈率僅為7倍左右，遠低于市場(chǎng)的整體平均水平，估值優(yōu)勢十分明顯。有券商研究報告認為，銀行股本月主要催化劑為混合所有制改革，后續存貸比考核取消和貨幣政策繼續寬松，債務(wù)置換、資產(chǎn)證券化加速銀行風(fēng)險釋放出清，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)分拆經(jīng)營(yíng)等系列金融改革重塑銀行股估值體系，繼續看好銀行股后續表現。
事實(shí)上，相較于券商股，融資凈買(mǎi)入資金已經(jīng)在銀行股上作出了優(yōu)先選擇。3月17日、5月17日以及6月15日至今三個(gè)不同時(shí)期的資金動(dòng)向中，融資凈買(mǎi)入資金逐步撤離非銀行金融股向銀行板塊為主進(jìn)行轉移。盡管三個(gè)時(shí)期融資凈買(mǎi)入為負值的個(gè)股由2只增加到11只再到19只，但撤離以大連控股、中國中期、中信證券、中國人壽為主，盡管也有浦發(fā)銀行這樣的銀行股，但最近兩天更明顯從國金證券和太平洋撤離，另一方面，除了中國平安以192.22億元成為融資凈買(mǎi)入最多的個(gè)股外，北京銀行、興業(yè)銀行、中國銀行、農業(yè)銀行成為融資凈買(mǎi)入的新寵，而最近兩天更擴展到招商銀行和民生銀行。其中北京銀行的階段融資凈買(mǎi)入高達72.72億元，興業(yè)銀行高達36.39億元。在融資買(mǎi)入方面，銀行股有全面開(kāi)花之勢，相比之下，券商股步入沉寂。二級市場(chǎng)上，昨天銀行股顯然強過(guò)券商，證券股依然運行在階段調整的通道中。
對賭中國中車(chē)只是借口
國企改革股正在升溫
一個(gè)特例是中國中車(chē)。在連續大挫超40%、市值縮水近3000億之后，中國中車(chē)仍然受到眾多融資客的青睞。最近三個(gè)月，45.79億元資金融資凈買(mǎi)入中國中車(chē)，其中最近一個(gè)月買(mǎi)入17.21億元，最近兩天仍融資凈買(mǎi)入9.56億元，博弈強勢反彈的特征明顯。
該股在復牌后7個(gè)交易日中罕見(jiàn)地持續保持高換手，累計成交額達到2063億元，換手率高達34.66%。龍虎榜數據顯示，6月9日暴跌當天就有4家機構躋身中車(chē)買(mǎi)入前五席位，買(mǎi)入金額22.62億元；6月11日又有3家機構現身，合計買(mǎi)入金額20.89億元。
如果說(shuō)在多頭心中中國中車(chē)是一面旗幟不能輕易倒下，那么國企改革才是資金深入介入的期望所在。在記者的統計數據中，盡管?chē)蟾母锔拍罟梢渤尸F出融資凈買(mǎi)入資金結構性撤離明顯的特征，不過(guò)格力電器、華僑城、中國建筑、上汽集團、保利地產(chǎn)、海油工程等個(gè)股正持續受到融資買(mǎi)入的關(guān)注。除了中國中車(chē)外，格力電器近三個(gè)月以來(lái)融資凈買(mǎi)入高達65.12億元，其中，近一個(gè)月買(mǎi)入25.79億元，最近兩天買(mǎi)入9.56億元，一直雄踞前列。
更多的公司表示，要借助國企激勵約束機制的率先突破，通過(guò)管理提升價(jià)值，并擇機退出以實(shí)現國有資本的增值，即未來(lái)上市公司股權有望向國有流動(dòng)平臺逐步劃撥以實(shí)現保值增值。這些公司在實(shí)現國企改革發(fā)展戰略的同時(shí)，也逐步成為二級市場(chǎng)兩融關(guān)注的熱點(diǎn)。
