受美國農業(yè)部(USDA)庫存及種植面積報告的影響,芝加哥市場(chǎng)大豆、小麥、玉米等農產(chǎn)品期貨集體暴漲,中國商品市場(chǎng)也一改頹勢,多數品種收紅。昨日,中國期市農產(chǎn)品板塊表現尤為強勁,豆粕和菜粕領(lǐng)漲商品,均以漲停報收;油脂板塊漲幅居前。有分析人士指出,隨著(zhù)8月旺季的到來(lái),且國際油價(jià)走高、美元強勢面臨結束,農產(chǎn)品可能出現一波整體反彈的現象,但不太會(huì )由此開(kāi)啟大級別走牛行情,反彈幅度可能有限。
USDA報告引爆農產(chǎn)品
美國農業(yè)部日前稱(chēng),截至6月1日,國內玉米庫存為44.47億蒲式耳,為1988年以來(lái)同期最高水準且為紀錄第五高水準;大豆庫存為6.25億蒲式耳;小麥庫存增加至7.53億蒲式耳。去年同期,美國玉米、大豆、小麥庫存分別為38.52億蒲式耳、4.05億蒲式耳、5.90億蒲式耳。
顯然,目前的美國大豆、小麥、玉米庫存均高于去年同期水準。但根據此前市場(chǎng)預期,玉米庫存為45.55億蒲式耳,大豆庫存為6.70億蒲式耳,小麥庫存為7.18億蒲式耳。顯然,玉米、大豆庫存水平低于預期。分析人士認為,這背后很可能存在強勁的需求消耗。
數據還顯示,3-5月期間玉米使用量總計達33.03億蒲式耳,為同期紀錄第二高水準;大豆季度使用量為7.01億蒲式耳,為同期紀錄第四高水準。
受此報告影響,隔夜外盤(pán)農產(chǎn)品應聲大漲。美豆急升5.84%,創(chuàng )2010年來(lái)最大單日升幅;玉米期貨周二急升7.27%,為五年來(lái)最大單日漲幅;小麥期貨周二急升5.53%,至六個(gè)月高位。
國內農產(chǎn)品期貨同樣集體暴漲,截至昨日收盤(pán),菜粕與豆粕雙雙漲停,菜籽、豆油、棕櫚油漲逾2%,鄭油、玉米也分別上漲1.41%、1.25%;此外,鄭棉主力1509合約漲0.86%報12850元/噸,鄭麥主力1601合約漲0.83%報2784元/噸,白糖主力1601合約漲0.67%報5693元/噸。此外,豆一、橡膠、雞蛋、淀粉也分別報收紅盤(pán)。
多數反彈幅度有限
不可忽視的是,昨日意外翻紅的背后,國內期貨市場(chǎng)多數農產(chǎn)品長(cháng)期處于弱勢的下跌通道中。觀(guān)察近日來(lái)連續走勢,除白糖、豆粕走勢偏強外,其余品種均為周線(xiàn)收綠的弱勢品種,大豆、鄭麥、菜籽等品種更是連續日線(xiàn)收陰。業(yè)內人士認為,周三國內期市農產(chǎn)品的上漲與美國農業(yè)部報告不無(wú)關(guān)系。
中國證券報記者統計發(fā)現,鄭麥本輪下跌自6月9日開(kāi)啟后至6月30日,共跌去2%;鄭棉則自5月5日至6月30日,跌去約6%;菜籽期貨自5月7日開(kāi)始下跌,至6月30日,跌幅25.7%;豆一期價(jià)自5月25日至6月30日,下跌6.3%;玉米期貨在5月15日至6月30日下跌8.4%;橡膠期價(jià)則在整個(gè)6月份跌去13.2%。
據農業(yè)部監測,6月29日“全國農產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數”為201.69,比上周五下降1.40個(gè)點(diǎn),其中,“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數為202.81,比上周五下降1.45個(gè)點(diǎn)。重點(diǎn)監測的28種蔬菜平均價(jià)格為3.40元/公斤,比上周五下降1.2%。
而過(guò)去兩周,伴隨著(zhù)CBOT大豆走出一波快速反彈行情(自6月16日至6月30日上漲近20%),國內豆粕期現貨價(jià)格隨之從階段性底部回升100-200元/噸。
值得注意的是,近期厄爾尼諾的炒作,讓資金對農產(chǎn)品可能出現的多頭行情充滿(mǎn)期待。6月初,聯(lián)合國糧農組織就曾警告,為應對不斷增強的厄爾尼諾,今年下半年應嚴密監控待豐收的農作物,“很多地區的產(chǎn)量將受到影響”。1997年厄爾尼諾時(shí),大量的農作物因為干旱而枯萎。
瑞達期貨稱(chēng),美豆反彈提振國內粕類(lèi)市場(chǎng),但新季菜粕上市增加供應壓力,料反彈空間有限;新季菜油不進(jìn)國儲使菜油短期供應壓力增加,料將限制菜油反彈空間。此外,盡管受USDA報告利好提振,鄭棉震蕩反彈,但短期棉價(jià)依然受儲備棉輪出政策出臺、棉企還貸壓力以及下游需求疲弱等因素壓制,在未來(lái)市場(chǎng)供應增加、下游疲弱的局面下,偏弱局面仍將繼續。