昨日，《中國銀行家調查報告2010》新鮮出爐， 在“當前最值得國內銀行界關(guān)注的風(fēng)險”的調查中，72%的銀行家選擇了“房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅調整帶來(lái)的風(fēng)險”。而就在不久前，幾家上市銀行中報公布的房貸壓力測試卻表現得相當從容：在房?jì)r(jià)下跌50%的情形下，各銀行房貸不良率僅上升1-2個(gè)百分點(diǎn)。
　　這不禁讓人產(chǎn)生了直覺(jué)矛盾，一方面可以容忍房?jì)r(jià)下跌五成，一方面在房?jì)r(jià)尚未大幅下降之時(shí)齊呼風(fēng)險，態(tài)度轉換之快，值得玩味。
　　當下國家的房地產(chǎn)調控聲勢兇猛：“新開(kāi)樓盤(pán)不許漲價(jià)”、“調控無(wú)效行政問(wèn)責”還有箭在弦上的房產(chǎn)稅，可謂力度空前。筆者看來(lái)，正是這場(chǎng)以?xún)r(jià)格打壓為直接目標，導致銷(xiāo)量下滑的樓市窘境和持幣待購的心理僵持；在面臨真正利益考驗的時(shí)刻，銀行業(yè)才匆匆拋掉頗有政治意味的抗壓指標，為自己的實(shí)際利益大聲呼喊。
　　房?jì)r(jià)下跌，利率上升，銀行房地產(chǎn)不良貸款率將上升，稅前利潤下降，這是擺在銀行面前的艱難考驗。
　　此段房地產(chǎn)調控對房套的貸款做了限定，在樓市二次調控和銀行信貸額度日趨緊張的雙重夾擊之下，銀行房貸利率優(yōu)惠政策繼續收緊，最直接的后果是放寬信貸的縮量，導致利潤的下滑。比如，北京、杭州等地多家銀行首套房貸回歸基準利率，雖然僅限于首套房，但是優(yōu)惠折扣已經(jīng)不存在了，在上海，房貸收得更緊，拒絕三套房貸，甚至不許外地投資者在上海貸款買(mǎi)二套房。這樣，勢必收縮房產(chǎn)信貸，影響銀行效益。
　　筆者認為，在這次調控中，銀行業(yè)最大的風(fēng)險是，不良貸款額將集中上升。
　　這個(gè)風(fēng)險最主要在于信貸政策收緊給房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈帶來(lái)的壓力，一旦房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款風(fēng)險鏈條斷裂，對上端的土地儲備貸款、下延的住房按揭貸款都會(huì )產(chǎn)生影響。不難想象，在調控過(guò)程中和調控結束后，不良貸款額的集中上升似乎難以避免。
　　政府面對“惱人”的高房?jì)r(jià)，拿著(zhù)調控這把“多刃劍”朝著(zhù)樓市砍去，從現實(shí)情況看，目前只是瞄準開(kāi)發(fā)商，比如新開(kāi)樓盤(pán)不許提價(jià)（上海），同時(shí)要拉出來(lái)陪打擊的是若隱若現的炒房大軍，而最前端出讓土地的地方政府倒是埋藏在人們注意力的背面了，在一級市場(chǎng)撈足一把的地方政府會(huì )在調控的旋風(fēng)里，把諸多風(fēng)險轉移給銀行，因此，銀行在這個(gè)時(shí)候呼喊真實(shí)的心聲，倒容易理解。
　　就老百姓而言，相當一部分也依賴(lài)銀行貸款（按揭）來(lái)購房。這樣看來(lái)，在國家凌厲的房地產(chǎn)新政下，銀行的處境最為尷尬。不難想象，大批空置房出現，對金融資金鏈條帶來(lái)嚴重打擊。
　　更嚴重的是，大幅調控可能會(huì )造成熱錢(qián)撤走。進(jìn)入四季度，銀行信貸額度越發(fā)緊張起來(lái)，而近日央行上調工、農、中、建、招商、民生等6家銀行的存款準備金率50個(gè)基點(diǎn)，加劇了這些銀行信貸額度緊張程度，銀行應付“無(wú)米之炊”的辦法只能繼續收緊甚至放棄房貸業(yè)務(wù)，可能會(huì )導致房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的低迷，由于房地產(chǎn)是“熱錢(qián)”最為熱衷的投資領(lǐng)域之一，銀行業(yè)在調控中“讓出兩廂”，就會(huì )給熱錢(qián)騰出道路，進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)，銀行業(yè)會(huì )在房地產(chǎn)業(yè)喪失領(lǐng)地，挫傷銳氣。
　　目前，中國風(fēng)險管理體系和制度很不完善，被中國銀行業(yè)寄以厚望的巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)際上是各國妥協(xié)的一個(gè)結果，其最主要的工作在于提高風(fēng)險量化水平，并沒(méi)有給在房地產(chǎn)調控當中的中國銀行業(yè)預備“防火墻”。筆者認為，這時(shí)候，銀行業(yè)擱下抗壓指標，發(fā)出一種面臨風(fēng)險的自我警示，倒顯得率真和負責。