由于經(jīng)濟運行中存在許多不確定性因素，微觀(guān)經(jīng)濟主體為了實(shí)現自身利益的最大化，無(wú)論是生產(chǎn)者還是消費者都會(huì )基于各自對經(jīng)濟前景的認識產(chǎn)生不同的時(shí)間偏好，這種偏好的產(chǎn)生就形成市場(chǎng)預期。但是市場(chǎng)預期畢竟是人類(lèi)對經(jīng)濟未來(lái)的判斷，受信息缺乏和信息不對稱(chēng)等因素的制約，一旦市場(chǎng)預期與經(jīng)濟實(shí)際運行有了偏差，整個(gè)經(jīng)濟就可能出現失衡。這種失衡的典型表現就是通貨膨脹。素有“啟動(dòng)不靈、剎車(chē)靈”美譽(yù)的貨幣政策，是反通貨膨脹的主要手段，它采取反周期調控，引導政府與微觀(guān)經(jīng)濟主體博弈。
　　如果貨幣政策能夠得到微觀(guān)經(jīng)濟主體的理解和信任，就會(huì )轉化為較低的通脹預期，使通脹的治理成本大大降低，從而達成政府與微觀(guān)經(jīng)濟主體的合作博弈。反之，一旦市場(chǎng)對貨幣政策失去信心，對未來(lái)通脹的預期就會(huì )增強，那么通貨膨脹將會(huì )無(wú)休止地持續下去，這對宏觀(guān)經(jīng)濟來(lái)說(shuō)是非常危險的。所以說(shuō)，反通脹，“信心比黃金更重要”。
　　在經(jīng)濟失衡狀態(tài)出現后，盡管隨著(zhù)時(shí)間的發(fā)展，微觀(guān)經(jīng)濟主體能夠根據不斷獲取的信息來(lái)修正自身的錯誤預期，改變先前的不當決策，使經(jīng)濟運行的各項指標回歸到正常水平，但是市場(chǎng)自我修復的時(shí)間往往會(huì )比較長(cháng)，并且在這段時(shí)間內還會(huì )產(chǎn)生新的不確定性因素。貨幣政策需要做的就是通過(guò)一系列的政策工具，迅速消除經(jīng)濟的這種波動(dòng)，讓市場(chǎng)自我修復的時(shí)間盡可能縮短，不至于對經(jīng)濟發(fā)展造成嚴重后果，促使經(jīng)濟運行盡快回到正軌。而且在長(cháng)期內，由于微觀(guān)經(jīng)濟主體能根據以往經(jīng)驗和當時(shí)的經(jīng)濟情況對貨幣政策形成比較理性的預期，從而采取相應措施，因此在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，貨幣政策調控只能是短期行為。
　　貨幣政策調控的短期性，決定了我國貨幣政策的首要目標是物價(jià)穩定。我國自1998年放棄傳統的信貸目標框架，轉而注重于貨幣目標框架，實(shí)行真正市場(chǎng)意義上的貨幣政策以來(lái)，貨幣政策主要根據經(jīng)濟運行中的“過(guò)冷”或“過(guò)熱”情況不斷微調，并且側重于總量調控�！吨袊�人民銀行法》規定，“貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)”。由于貨幣政策調控的對象主要是經(jīng)濟總量，無(wú)法針對于具體行業(yè)或部門(mén)，所以對產(chǎn)業(yè)結構調整的影響有限，對經(jīng)濟增長(cháng)的作用缺乏直接性。此外，經(jīng)濟增長(cháng)是長(cháng)期目標，這與貨幣政策調控的短期性特征明顯不協(xié)調，經(jīng)濟增長(cháng)目標也不是貨幣政策能夠獨立實(shí)現的。貨幣政策只是通過(guò)控制基礎貨幣發(fā)行等手段比較有效地穩定貨幣幣值，保持物價(jià)穩定，進(jìn)而穩定全社會(huì )價(jià)格預期，為長(cháng)期經(jīng)濟增長(cháng)創(chuàng )造良好的外部環(huán)境。
　　為了使當前的通脹壓力得到有效緩解，貨幣政策承擔著(zhù)積極引導市場(chǎng)形成合理預期的重任。隨著(zhù)微觀(guān)經(jīng)濟主體的預期行為日益趨于理性，市場(chǎng)預期越來(lái)越成為貨幣政策的主要傳導途徑，這就要求不但要從宏觀(guān)上繼續完善貨幣政策調控體系，還要高度重視市場(chǎng)上微觀(guān)經(jīng)濟主體對貨幣政策變化的各種反應。因此，為了降低貨幣政策反通脹的成本，提高貨幣政策預見(jiàn)性、科學(xué)性和有效性，我們還需要制定明確的貨幣政策規則，逐步調整貨幣政策框架，綜合運用各種政策工具，加大調控力度和深度，向市場(chǎng)提供穩定的政策預期，建立動(dòng)態(tài)一致的合作博弈關(guān)系。