改革開(kāi)放以來(lái)，尤其是近十年來(lái)，隨著(zhù)國民收入水平不斷提高，我國居民個(gè)人的收入來(lái)源已發(fā)生了結構性的變化，其主要特點(diǎn)是工薪收入所占比重不斷下降，而非工薪所入所占比重則不斷提高，尤其是資本利得（如炒股收入和炒房收入）在個(gè)人收入中所占比重上升得最快。因此，中國的個(gè)人所得稅改革，不能兩眼只盯住工薪所得部分，我們更要將個(gè)稅視角聚焦到資本利得上。
（一）勞動(dòng)所得PK非勞動(dòng)所得
一般地，個(gè)人所得可劃分為勞動(dòng)所得和非勞動(dòng)所得兩大類(lèi)。其中，勞動(dòng)所得包括工薪收入及各種勞務(wù)報酬，而非勞動(dòng)所得則又可分為兩種類(lèi)型：一是財產(chǎn)性收入；二是轉移性收入（如饋贈或遺產(chǎn)繼承所得、養老金、贍養費、失業(yè)救濟金、價(jià)格補貼、中獎所得、賠償等）。
所謂財產(chǎn)性收入，是指動(dòng)產(chǎn)（股票、債券、基金、存款）和不動(dòng)產(chǎn)（房地產(chǎn)）的持有收入及銷(xiāo)售差價(jià)收入，它包括紅利、利息、租金及資本利得等。
如果說(shuō)，紅利、利息和租金是“資本性資產(chǎn)”的持有收入，那么，資本利得則是“資本性資產(chǎn)”賣(mài)出（或處置）所得的差價(jià)收入，比方，股票買(mǎi)賣(mài)所得的差價(jià)收入可稱(chēng)之為“炒股利得”；商品房買(mǎi)賣(mài)所得的差價(jià)收入可稱(chēng)之為“炒房利得”。
所謂“資本利得”，是指賣(mài)出或處置某項資本性資產(chǎn)所獲得的差價(jià)收入，或者說(shuō)，資本利得是指資本性資產(chǎn)的賣(mài)出價(jià)格（或處置收入）與買(mǎi)入價(jià)格（或購入成本）的差額。
（二）個(gè)人所得稅PK資本利得稅
一般地，凡是建立股市和房市的國家或地區，大多數都開(kāi)征了“資本利得稅”。只不過(guò)，在稅種設計形式和名稱(chēng)上存在一些差別：有的國家或地區是單列開(kāi)征專(zhuān)門(mén)的資本利得稅的，比方，英國、美國、澳大利亞、南非、愛(ài)爾蘭等，而更多的國家或地區并不單列資本利得稅，而是將資本利得并入普通所得，綜合征繳個(gè)人所得稅。
事實(shí)上，在西方發(fā)達國家，幾乎所有“個(gè)人所得”都必須繳納個(gè)人所得稅，然而，在中國，至少有兩種“個(gè)人所得”不必繳納個(gè)人所得稅，這就是炒股利得、遺產(chǎn)繼承與饋贈。這是中國稅制的“漏洞”，還是稅種開(kāi)征的不成熟，抑或是投資者的“僥幸”與“機會(huì )”？
不過(guò)，值得欣慰的是，在資本利得稅中，我國已經(jīng)開(kāi)征了“炒房利得稅”，即房產(chǎn)交易所得稅，但征繳辦法仍有待改進(jìn)。目前，我國的炒房利得稅主要有兩種計稅方式：一是常規性的，即對于買(mǎi)賣(mài)發(fā)票保管齊全的房產(chǎn)，炒房利得稅按個(gè)人所得稅統一稅率20%征繳，即房產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)乘以20%；二是臨時(shí)性、過(guò)渡性的，即對于沒(méi)有房產(chǎn)買(mǎi)入發(fā)票的，按房產(chǎn)賣(mài)價(jià)乘以1%。目前，后一種計稅方式在許多地方已逐漸被前一種計稅方式所取代。
（三）分類(lèi)所得稅制PK綜合所得稅制
在西方發(fā)達國家，個(gè)人所得稅一般采用綜合所得稅制，而中國的個(gè)人所得稅則是采用了分類(lèi)所得稅制。相比之下，綜合所得稅制更科學(xué)、更公正，而且更具有“均貧富”效應，它更符合現代社會(huì )收入再分配的客觀(guān)要求。
事實(shí)上，個(gè)人所得稅的最大特點(diǎn)或功效，就是“均貧富”，而實(shí)施這一稅種目標的手段正是“超額累進(jìn)稅率”。因此，西方國家通常采用“全家全年綜合總所得”來(lái)表達“富人”和“窮人”的概念，進(jìn)而對“全家全年綜合總所得”采用超額累進(jìn)稅率征繳個(gè)人所得稅：收入越高的家庭，其個(gè)人所得稅稅率越高；相反，收入越低的家庭，其個(gè)人所得稅稅率越低。這里的“全家全年綜合總所得”包括各種勞動(dòng)所得和非勞動(dòng)所得，毫無(wú)遺漏！
然而，在中國，個(gè)人所得稅的“9級超額累進(jìn)稅率”僅僅只針對工薪階層“均貧富”，而真正代表高收入家庭的非工薪收入卻只按固定稅率20%征繳個(gè)人所得稅，甚至免繳個(gè)人所得稅（如炒股利得），因此，中國的個(gè)人所得稅存在的問(wèn)題，并非一個(gè)簡(jiǎn)單的“起征點(diǎn)”或“稅率檔次”問(wèn)題，更關(guān)鍵的是要盡快將個(gè)人所得稅制從分類(lèi)稅制轉向綜合稅制，并讓個(gè)別“特種”所得單列開(kāi)征（比方資本利得稅、遺產(chǎn)稅、饋贈稅）。
（四）中國是否應該單列開(kāi)征炒股利得稅？
目前，炒股利得尚未納入中國的個(gè)人所得稅征繳范圍，不過(guò)，遲早要納入，這只是一個(gè)時(shí)間和時(shí)機問(wèn)題。其實(shí)，開(kāi)征炒股利得稅，大家最擔心的問(wèn)題主要有兩個(gè)：其一，是否影響股市快速擴容，制約股市發(fā)展；其二，是否加重中小投資者稅負，打擊投資者信心。
事實(shí)上，中國股市經(jīng)過(guò)近20年的擴張，總市值逼近30萬(wàn)億元，占GDP的比重超過(guò)70%，中國股市規模已排位世界第二。由于我國公司債券市場(chǎng)形同虛設，再加上房市被嚴格管制，以及存款負利率，因此，股市成為最大的受益者。從這一意義上講，資金充盈的中國，根本不必擔心股市資金問(wèn)題，同樣，股市擴容也不會(huì )因為開(kāi)征炒股利得稅而受損。
此外，人們對炒股利得稅因缺乏了解而產(chǎn)生嚴重誤會(huì )。其中，最典型的誤會(huì )是：炒股利得稅只對盈利部分征稅，而不管虧損部分。事實(shí)上，炒股利得稅是將全年每筆賣(mài)出的所賺與所賠相抵消后，再扣除全年買(mǎi)賣(mài)總稅費（包括印花稅和傭金），再扣除法定的往年積累的炒股虧損，甚至還可以設定一個(gè)“免征額”，最后乘以相應稅率計算出當年應繳稅額。如此一來(lái)，實(shí)際上，大部分中小投資者根本不必繳稅，或者只是象征性地繳付很少的稅額。相反，大資金和炒股暴利者則會(huì )多多繳付炒股利得稅。因此，開(kāi)征炒股利得稅，對中小投資者影響并不大。
總而言之，“炒股利得”既然是個(gè)人所得的重要組成部分，那么，它就應該毫不例外地繳納個(gè)人所得稅或是資本利得稅。筆者認為，中國開(kāi)征炒股利得稅的時(shí)機基本成熟，為了便于股民了解和接受，該稅開(kāi)征初期可以先采用20%的固定稅率合并征繳個(gè)人所得稅，等到個(gè)人所得稅改制時(shí)機成熟時(shí)，再單列開(kāi)征資本利得稅。不過(guò)，在此之前，建議稅務(wù)部門(mén)首先要花大量時(shí)間和精力研究資本利得稅，并提前做好證券交易記錄系統的稅收稽核與征管準備工作。
最后提示：炒股利得稅最佳開(kāi)征時(shí)機，在具體時(shí)點(diǎn)選擇上，應該是在大牛市進(jìn)入下半場(chǎng)時(shí)正式啟動(dòng)，這樣，既有利于給過(guò)度沸騰的市場(chǎng)適度降溫，同時(shí)也讓市場(chǎng)有足夠的勇氣承接炒股利得稅的出籠。