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2011-03-30 作者:吳睿鶇 來(lái)源:每日經(jīng)濟新聞
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最近有報道稱(chēng),隨著(zhù)利比亞戰事不斷升級,多家央企海外投資蒙受巨額虧損引起關(guān)注。根據國資委的統計,目前共有13家央企在利比亞的投資項目暫停,已披露的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè),涉及的項目總金額已逾410億元。據悉國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設一個(gè)海外投資監管部門(mén),與國資委平行,專(zhuān)司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作,以協(xié)調海外國資監管各方面的利益。 央企走向海外投資市場(chǎng)有著(zhù)無(wú)可比擬的優(yōu)勢:一是資金實(shí)力雄厚,能夠集中公司的人財物和技術(shù)優(yōu)勢從事重點(diǎn)投資項目;二是有給力的國內巨型銀行提供融資平臺支持;三是具有政府背景,能為央企在海外競標創(chuàng )造得天獨厚的外部條件。就目前而言,共有108戶(hù)央企投資涉及境外單位5901戶(hù),央企境外資產(chǎn)超過(guò)4萬(wàn)億元,年利潤占央企利潤總額的37.7%,甚至有的企業(yè)境外項目利潤占公司利潤的50%。 然而,盡管央企有著(zhù)良好的外部環(huán)境,盡管央企有令人嘆為觀(guān)止的“全明星陣容”,但是,還是不時(shí)傳來(lái)海外投資失敗的消息,而且大都是重量級的虧損。眼下,除了五礦、華潤等少數央企外,大多數央企的境外資產(chǎn)的安全和增值都存在隱憂(yōu)。 好在國家層面已經(jīng)意識到問(wèn)題的嚴重性,已開(kāi)始著(zhù)手成立一個(gè)與國資委平行的海外投資監管部。然而,筆者覺(jué)得,單憑成立一個(gè)海外投資監管部,不足以解決目前海外投資所面臨的一系列窘境。 實(shí)際上,海外投資并不缺少監管。國資委早就制定了央企境外資產(chǎn)監管辦法,包括限定企業(yè)的境外投資資質(zhì)、規范央企海外產(chǎn)權、改革海外投資審批辦法、建立風(fēng)險預警體系等。國資委去年還向各大央企下發(fā)了《關(guān)于中央企業(yè)清理規范境外投資中個(gè)人代持產(chǎn)權有關(guān)問(wèn)題的通知》,對央企海外投資進(jìn)一步進(jìn)行規范?墒,這一系列監管措施的面世,仍沒(méi)擋住央企在國外走麥城的腳步。 顯然,要解決這個(gè)頗為棘手的問(wèn)題,除增設海外投資監管部外,仍有很多制度亟須架構。首先,要籌建虧損準備金制度。日本于上世紀60年代設立了海外投資虧損準備金制度,同時(shí)在70年代專(zhuān)門(mén)設立了資源海外開(kāi)放虧損準備金,以彌補其國內資源缺乏短板。筆者認為,我們也有必須利用外匯儲備、國有企業(yè)利潤以及公共財政資金等作為資金來(lái)源,籌建海外投資虧損準備金,以舒緩央企海外投資失利造成的資金短缺。 其次,要建立海外投資保險制度。針對政治性風(fēng)險的保險服務(wù),像匯率險、國有化征收險和政治暴力險,對東道國拒絕承認合同契約、強制收歸國有和突發(fā)性政局動(dòng)蕩等建立起保護措施。美國與日本兩個(gè)國家在這方面做得非常成功,我們不妨也結合國情,全力推進(jìn)這些系列保險制度的制定,以規避海外企業(yè)遇到戰爭、地震以及政治風(fēng)險等所造成的經(jīng)濟損失。 最后,還要架構起嚴厲的問(wèn)責機制。加大對投資責任人的獎懲力度,做到權責分明。如投資獲利,則給予責任人相應獎勵;若企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資決策上導致虧損,即使決策程序完全合法,至少要負領(lǐng)導責任,或調離崗位,或引咎辭職;而若決策程序違法,則要負刑事責任。
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