近日，北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐在參加“兩岸金融研討會(huì )暨高峰論壇”時(shí)表示，隨著(zhù)競爭的國際化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，嚴格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監督存在很多問(wèn)題。中國金融監管改革的目標是建立一行一會(huì )體制。
曹鳳岐表示，金融監管問(wèn)題在金融危機以后作為一個(gè)非常重要的問(wèn)題在國際上已經(jīng)提出來(lái)了。去年7月，奧巴馬總統簽署的金融監管改革法案對中國來(lái)說(shuō)有很大的借鑒意義，也為中國金融監管改革帶來(lái)三點(diǎn)啟示。
第一，中國應該走統一監管之路。中國現在是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，一行三會(huì )(中國人民銀行、銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì ))�，F在世界各國為了加強監管，相當一部分國家逐漸走向統一監管。
第二，加強宏觀(guān)金融審慎性監管。過(guò)去主要防范個(gè)別銀行的風(fēng)險，認為個(gè)別銀行的風(fēng)險可能會(huì )導致整個(gè)的銀行風(fēng)險，包括巴塞爾協(xié)議一、巴塞爾協(xié)議二都強調對單個(gè)銀行的監管，防范個(gè)別風(fēng)險�，F在看來(lái)應該加強宏觀(guān)審慎性監管，銀行體系風(fēng)險并不是一個(gè)銀行的事，可能宏觀(guān)體系的一些問(wèn)題，所以巴塞爾協(xié)議三現在深化金融監管，尤其是強調加強宏觀(guān)審慎監管。個(gè)別的銀行是非系統性風(fēng)險，像美國的金融危機是系統性風(fēng)險，這不是個(gè)別銀行內控可以解決的，所以監管的重點(diǎn)應該轉向宏觀(guān)謹慎性監管。
第三，注意保護投資者的權益。金融危機爆發(fā)除了監管不力之外，還有華爾街老板們的貪婪和瘋狂。他們只會(huì )向政府要錢(qián)，甚至他們向政府要救助的也是坐著(zhù)飛機去，破產(chǎn)的時(shí)候拿高額的賠償金，因此如何保護投資者是一個(gè)非常重大的問(wèn)題。美國設立了投資者保護局，對信用卡、抵押貸款等等進(jìn)行管理，這對中國有很大的借鑒意義。
| |
中國金融監管改革的目標是建立一行一會(huì )體制 |
曹鳳岐表示，從中國的金融結構、金融發(fā)展來(lái)看，中國的分業(yè)管理還是適合目前的情況，一行三會(huì )還在發(fā)揮作用。但是隨著(zhù)競爭的國際化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，嚴格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監督存在很多問(wèn)題。
曹鳳岐進(jìn)一步指出中國的金融監管體系主要存在的四個(gè)問(wèn)題。第一，金融監管的內容和范圍狹窄，監管的手段比較落后。第二，缺乏一個(gè)統一的機構監管混業(yè)經(jīng)營(yíng)和控股公司，而且在中國控股公司的法律地位沒(méi)有非常明確。第三，缺乏一套合理、有效的機制。第四，出現分業(yè)監管真空、監管錯位，被監管對象可以鉆監管漏洞。另外分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理已經(jīng)阻礙金融的進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng )新。
中國人民大學(xué)校長(cháng)助理、研究生院常務(wù)副院長(cháng)吳曉求對曹鳳岐的看法表示贊同。他認為，隨著(zhù)金融市場(chǎng)的發(fā)展，特別是隨著(zhù)金融體系的改變，現在的金融體系都朝著(zhù)資產(chǎn)管理、財富管理轉變，分業(yè)監管的不適應性越發(fā)明顯。同時(shí)商業(yè)銀行受到了所有人的監管，央行、銀監會(huì )、保監會(huì )等等都監管它，但是對其他的金融機構從事財務(wù)管理就不是這樣，所以從金融機構功能的發(fā)展趨勢來(lái)看，應該認真研究今后的監管模式。
對于未來(lái)應該建立一種什么樣的監管模式，曹鳳岐提出了自己的觀(guān)點(diǎn)。他指出，中國金融監管改革的目標是建立一行一會(huì )體制。
“在三會(huì )之上再建立一個(gè)金融監管機構，即中國金融監管管理委員會(huì )。由該委員會(huì )負責通盤(pán)制訂政策、統一監管標準和執行法律。在其下面設立三個(gè)委員會(huì )，第一個(gè)是金融審慎監管委員會(huì )，第二個(gè)是投資者保護委員會(huì )，第三個(gè)是成立金融穩定委員會(huì )�！辈茗P岐說(shuō)。
曹鳳岐表示，可以將原來(lái)一行三會(huì )的宏觀(guān)監管和微觀(guān)監管轉到投資者保護委員會(huì )下面，負責保護投資者，包括協(xié)助投資者的申訴、仲裁乃至訴訟，而且對一些衍生品進(jìn)行審查。
曹鳳岐認為，中國人民銀行下面的金融穩定局很難擔當起整個(gè)金融穩定的職責，無(wú)法把銀行證券都包含在里面，很難發(fā)揮出穩定金融的作用�？梢钥紤]將金融穩定局升格為金融穩定委員會(huì )，放在金監會(huì )下面。然后在金監會(huì )下面的銀監會(huì )、證監會(huì )和保監會(huì )還是各負其責，分別對銀、證、保業(yè)務(wù)進(jìn)行功能性監管。