�。玻埃保蹦辏丛拢比�，南京Ｇ２０國際貨幣體系研討會(huì )就國際貨幣基金組織的特別提款權ＳＤＲ進(jìn)行研討，法國積極支持人民幣等新興貨幣納入ＳＤＲ體系，而美國則對進(jìn)入ＳＤＲ提出了一系列條件，要求匯率具有彈性，允許資本自由流動(dòng)，實(shí)際上是要求人民幣實(shí)行自由兌換。
�。玻埃保澳辏对拢玻溉闸焽H貨幣基金組織主席卡恩表示將在ＩＭＦ特別提款權貨幣籃中考慮使用人民幣，但今年卻附加條件，要求人民幣首先必須可自由兌換，才能進(jìn)入ＳＤＲ。特別提款權問(wèn)題已經(jīng)蒙蔽國際社會(huì )很長(cháng)時(shí)間，應該還其本來(lái)面目。
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一、特別提款權不是基礎貨幣，而是次生貨幣，不可能成為超主權貨幣 |
特別提款權被認為可能成為超越主權的貨幣，但在概念上似乎很難說(shuō)清楚。其實(shí)，特別提款權相當于我國企事業(yè)、機關(guān)單位內部發(fā)放的免費食堂飯票。這個(gè)飯票在必要的情況下，可以用于相互欠賬支付和清算。我國食堂免費飯票的價(jià)值和價(jià)格確定是根據人民幣來(lái)確定的，而特別提款權的價(jià)值和價(jià)格確定是根據多個(gè)國家的貨幣確定的。
熟悉食堂飯票的普通中國人清楚，食堂飯票不可能成為超越人民幣的貨幣，它是次生貨幣、衍生貨幣，依附于人民幣而創(chuàng )造出來(lái)的準貨幣。特別提款權不是基礎貨幣，而是次生貨幣、附屬貨幣，它是依附于多種主權貨幣而衍生出來(lái)的準貨幣，因此它不可能成為超主權貨幣，具有計價(jià)、結算和流通功能。
�。玻笆兰o６０年代末期，美國貿易逆差，美元境外大量發(fā)行，再加上越南戰爭開(kāi)支擴大，美元趨向通貨膨脹。世界各國不信任美元，紛紛把美元兌換為黃金，結果，美國的黃金儲備逐步下降，從第二次世界大戰后的２４０００多噸黃金儲備減少到８０００多噸。大家都不要美元，美元貶值，黃金又不能滿(mǎn)足流通中的貨幣需求，因此，當一個(gè)國家在國際經(jīng)濟和金融活動(dòng)中，出現國際收支逆差，在一定時(shí)期內缺乏足夠的黃金來(lái)支付或償還債務(wù)，怎么辦呢？于是，國際貨幣基金組織發(fā)明了特別提款權，發(fā)行一種內部結算或清償的免費貨幣，把這種貨幣按照一定的份額分配給不同的國家，以備必要時(shí)使用�；鸾M織的成員國自愿參加特別提款權的分配，成為特別提款賬戶(hù)參加國，也可不參加或書(shū)面通知隨時(shí)退出。
國際貨幣基金組織對使用特別提款權作了明確規定：分配給各國的特別提款權可以作為在基金組織的儲備貨幣，需要動(dòng)用的時(shí)候，由ＩＭＦ指定一個(gè)參加國接受特別提款權，并提供可自由使用的貨幣，主要是美元、歐元、日元和英鎊。三種情況下可使用特別提款權：
國際收支出現逆差可用；償付國際貨幣基金組織的貸款和利息費用；國家之間雙方同意，可用于借貸、贈予、遠期交易和借款擔保等各項金融業(yè)務(wù)。
１．內部記賬貨幣。
由于ＳＤＲ是依據主權貨幣創(chuàng )造的衍生貨幣它沒(méi)有被國際社會(huì )廣泛接受這種貨幣不能在市場(chǎng)流通，只能在內部使用，因此，它是一種記賬貨幣。其目的是補充黃金及可自由兌換貨幣的不足，以保持外匯市場(chǎng)的穩定，保持貿易和債務(wù)的結算和資金清償。
２．免費內部貨幣，不會(huì )大規模發(fā)放給西方陣營(yíng)之外的國家。
特別提款權既然是內部飯票，是免費發(fā)放的，必要的時(shí)候具有支付和清償的功能，因此，這個(gè)金額不可能很大，尤其是在分配的時(shí)候，不會(huì )給發(fā)展中國家很多、很大的份額，發(fā)達國家占有主要份額。
如果ＳＤＲ數量巨大，對美元將產(chǎn)生很大的沖擊，大家都不用美元，而用ＳＤＲ，美元的地位就更低，美元貶值的幅度就更大，美國不會(huì )如此之傻。
其次，因為是免費發(fā)放的，如果把大部分金額給了發(fā)展中國家，給了當時(shí)西方陣營(yíng)以外的國家，這些國家用這個(gè)貨幣來(lái)支付對發(fā)達國家的進(jìn)口逆差，償還發(fā)達國家的債務(wù)，那么，對發(fā)展中國家來(lái)說(shuō)，就相當于債務(wù)減免，發(fā)達國家就會(huì )覺(jué)得自己吃虧。
最后，ＳＤＲ本身就是虛擬貨幣，是衍生貨幣，發(fā)達國家拿著(zhù)這個(gè)不能真正流動(dòng)的虛擬貨幣，沒(méi)有實(shí)質(zhì)意義和價(jià)值。
３．不具備貨幣的基礎功能，不可能成為超主權貨幣。
所有主權貨幣都具有計價(jià)、結算、流動(dòng)、儲藏、融通、投資功能，但ＳＤＲ不具備這個(gè)功能。所有主權貨幣都可以衍生出各種準貨幣，如股票、債券、票據、信用證等，但作為內部飯票的特別提款權外部就不能用，不能流通，不能依據ＳＤＲ再衍生出以此標價(jià)的股票、債券、票據、信用證等，所以，ＳＤＲ不具備貨幣的基礎功能，不是超主權貨幣。
我國的食堂飯票是根據人民幣面值來(lái)確定的，但這是就一種貨幣來(lái)說(shuō)的。特別提款權要根據多種貨幣來(lái)確定，即規定一個(gè)單位特別提款權含有若干種貨幣的若干量。正因為如此，特別提款權讓人不清楚其本來(lái)的意義了。
最初有１７種貨幣是特別提款權確定價(jià)值的參照貨幣，包括美元、英鎊等，當時(shí)，一個(gè)單位的特別提款權含有０．４美元，２６日元，０．４４
法郎，０．３８馬克，０．０６加拿大元，０．０６意大利里拉，０．０１５澳大利亞元等。而在貨幣的權重上，美元達到３３％，馬克１２．５％，日元、法郎各７．５％，英鎊９％，加拿大、意大利各６％，荷蘭４．５％。
特別提款權開(kāi)始設置的時(shí)候就與美元一樣，３５個(gè)特別提款權等于１盎司黃金。１特別提款權等于０．８８８克黃金。１９７１年１２
月１８
日，美元第一次貶值，但特別提款權的含金量沒(méi)變，故１個(gè)特別提款權可兌換１．０８５７１美元。
�。保梗罚衬辏苍拢保踩彰涝诙钨H值，特別提款權含金量仍沒(méi)變，１個(gè)特別提款權升值為１．２０６３５美元。石油價(jià)格危機之后，西方主要國家紛紛實(shí)行浮動(dòng)匯率以后，特別提款權與美元匯率仍然沒(méi)有變動(dòng)，與其他貨幣的匯率則根據美元套算，引起許多國家不滿(mǎn)。１９７４年７月，基金組織正式宣布特別提款權與黃金脫鉤，改用“一籃子”１６種貨幣作為定值標準。這１６種貨幣包括截至１９７２
年的前５年中在世界商品和勞務(wù)出口總額中占１％以上的成員國的貨幣。目前“一籃子”貨幣為美元、歐元、日元、英鎊。
基金組織規定，每隔５年分配特別提款權。１９７０年至１９７２年，發(fā)行９５億特別提款單位，按會(huì )員國所攤付的基金份額的比例進(jìn)行分配，份額越大，分配得越多。這次工業(yè)國共分得６９．９７億，占總額的７４．０５％。其中美國分得最多，為２２．９４億，占總額的２４．６３％。這種分配方法使急需資金的發(fā)展中國家分得最少，而發(fā)達國家則分得大部分。發(fā)展中國家對此非常不滿(mǎn)，一直要求改變這種不公正的分配方法，要求把特別提款權與援助聯(lián)系起來(lái)，并要求增加它們在基金組織中的份額，以便可多分得一些特別提款權。這種狀況一直沒(méi)有改善。
�。玻埃埃鼓辏冈拢保橙�，國際貨幣基金組織宣布，成員國已經(jīng)批準了一項２５００億美元的特別提款權增發(fā)計劃，其中１０００億美元給新興市場(chǎng)和發(fā)展中國家，本次分配完成后，特別提款權的總規模將達到２０４０單位，總額約３１６０億美元，其中低收入國家將獲得１８０億美元。這是１９８１年以來(lái)第一次發(fā)行，也是規模最大的一次，中國獲得６２．８億的份額，相當于９３億美元，而美國達到４２７億美元�！�
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五、我國如何參與和推動(dòng)國際貨幣體系改革 |
１．放棄對特別提款權問(wèn)題的過(guò)多研討。
特別提款權是名副其實(shí)的紙上財富，對外匯不缺乏的國家來(lái)說(shuō)不能使用，意義不大；對于外匯短缺的小國來(lái)說(shuō)，即使真用上了，數量很小，可以理解為一種債務(wù)減免，類(lèi)似于一種施舍。如果大國之間真正被用于支付，要有接受?chē)�，如果沒(méi)有，也是沒(méi)有意義的。
本質(zhì)上，特別提款權是美國人玩的一個(gè)金融游戲，其迷惑人的地方在于其價(jià)值確定的參照貨幣。如果美國愿意，可以增加其他貨幣作為定值參照貨幣。如果美國人不同意，其他貨幣很難作為定值參照貨幣。極端情況下，如果美國人不想玩這個(gè)游戲，可以廢除這個(gè)制度，對美元等儲備貨幣的地位不會(huì )有任何影響。
特別提款權的本意在于解決國際社會(huì )黃金不足和拋棄美元、英鎊情況下的支付和清償問(wèn)題，而現在即使儲備貨幣貶值，大家也都不放棄，因此，特別提款權這個(gè)遮羞布完全可以撕去，沒(méi)有開(kāi)發(fā)的價(jià)值。
２．倡導建立儲備貨幣淘汰機制。
對于改革國際貨幣體系，我們真正可以做的事情就是倡導建立貨幣進(jìn)入和淘汰制度。凡區域經(jīng)濟或國家經(jīng)濟占全球ＧＤＰ的比重連續三年達到１０％，這一區域可以推舉一種貨幣自動(dòng)進(jìn)入儲備貨幣；單個(gè)國家ＧＤＰ的比重達到２％以上的，其主權貨幣可以自動(dòng)進(jìn)入儲備貨幣；對不符合準入條件的儲備貨幣，經(jīng)濟實(shí)力或地位下降的儲備貨幣，在下個(gè)調整周期內不能改善條件的，則必須退出儲備貨幣。這一主張的目的是促進(jìn)主權貨幣爭當儲備貨幣，促進(jìn)儲備貨幣國家對國際金融穩定承擔責任，保持本幣匯率和金融穩定，也是為人民幣進(jìn)入儲備貨幣做準備。
３．在倡導儲備貨幣多元化的同時(shí)，倡導用多元貨幣進(jìn)行國際結算和投資。
所有主權貨幣都具有一般等價(jià)物的功能，在其國內都可以計價(jià)、結算、流通、投融資、儲藏，為什么主權貨幣出了國門(mén)就相互不信任，不能用于結算和投資，卻信任第三方貨幣美元、歐元呢？這是因為主權貨幣國家相互之間對主權貨幣結算和投資不信任。其實(shí)，所有主權貨幣都可以進(jìn)行國際結算、投資、融通�，F在的美元等儲備貨幣已經(jīng)不與黃金掛鉤，也是主權貨幣，沒(méi)有什么特殊的，而且風(fēng)險巨大，不應該再盲目信任美元等儲備貨幣。
大家都用主權貨幣尤其是非儲備貨幣結算、投資、融通，就不會(huì )有那么多的儲備貨幣需求了，也用不著(zhù)積累巨大的外匯儲備然后到美國、歐洲投資而擔心資產(chǎn)縮水、貨幣貶值和價(jià)格劇烈波動(dòng)等。
如果用主權貨幣進(jìn)行跨境貿易結算和投資，全球對美元、歐元的需求會(huì )大大減少，外幣資產(chǎn)的風(fēng)險也會(huì )大大降低，就可以實(shí)現投資的多國化，風(fēng)險最小化。
４．做自己的事情，推動(dòng)人民幣走出國門(mén)。
在倡導主權貨幣結算和投資的同時(shí)，在國內積極推動(dòng)人民幣與其他主權貨幣的結算和相互投資，推動(dòng)主權貨幣的資本賬戶(hù)對等開(kāi)放，而不是儲備貨幣下不對等的資本賬戶(hù)開(kāi)放。我們現在的資本賬戶(hù)開(kāi)放都是對儲備貨幣的開(kāi)放，而不是對主權貨幣的開(kāi)放，風(fēng)險很大。因為儲備貨幣的資產(chǎn)規模太大了，投機的力量太強大了。而如果對非儲備貨幣等主權貨幣開(kāi)放，則沒(méi)有如此大的風(fēng)險。
因此，應逐步允許境外機構在境內發(fā)行人民幣債券、股票，允許境外人民幣資金回流境內進(jìn)行股票和債券等投資、理財。這樣，可以提高人民幣的國際地位。