國際金融危機帶給各國金融監管機構最重要的教訓之一，就是以往只針對單一機構進(jìn)行的微觀(guān)審慎管理失靈。面對層出不窮的金融創(chuàng )新，如何更有效地監管金融機構，防范系統性風(fēng)險，成為維護全球金融穩定、推動(dòng)經(jīng)濟復蘇的重要命題。
　　巴塞爾銀行監管委員會(huì )7月份公布了全球系統重要性銀行評定標準的征求意見(jiàn)稿，包括法國巴黎銀行、英國巴克萊銀行、匯豐銀行、中國銀行和美國銀行等28家具有全球系統重要性的金融機構都可能被列入其中，接受統一監管。這表明宏觀(guān)審慎監管?chē)�際合作又向前邁進(jìn)了一步。
　　在2010年的二十國集團領(lǐng)導人峰會(huì )上，各國就加強系統重要性金融機構監管達成共識，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應運而生。該協(xié)議不僅對金融機構的整體杠桿比率提出了新的要求，而且對系統重要性金融機構提出了附加資本等更加嚴格的標準，但系統重要性金融機構的認定標準和評級指標并未明確，令監管措施缺少實(shí)際操作性。此次的征求意見(jiàn)稿是有效協(xié)議的必要條件，也是國際金融危機爆發(fā)以來(lái)，國際組織實(shí)施以宏觀(guān)審慎為主導的金融監管改革實(shí)踐中的一項重要措施。
　　事實(shí)上，歐美國家在2008年國際金融危機爆發(fā)后就致力于推動(dòng)宏觀(guān)審慎金融監管。2010年7月和9月相繼面世的美國《多德—弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》和歐盟的《泛歐金融監管法案》，以及英國今年6月發(fā)布的《金融監管新舉措：改革藍圖》等，都將監測和防范系統性風(fēng)險，維護金融體系的總體穩定和可持續性列為要務(wù)并明確責任機構�！�
　　《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》重點(diǎn)監控的對象——系統重要性金融機構，是指規模巨大并容易對某一個(gè)國家或全球金融體系穩定造成重大沖擊的金融機構。對其認定的標準，包括銀行規模、與其他銀行的關(guān)聯(lián)性、在某類(lèi)業(yè)務(wù)或市場(chǎng)中的可替代性以及在全球市場(chǎng)的影響力等5項指標。此外，還對這些銀行設定了一定的附加資本要求，監管者有權對無(wú)法達到資本金要求的銀行暫停派發(fā)股息，并采取限制性措施。
　　系統重要性金融機構認定標準的出臺為新資本協(xié)議的實(shí)施掃清了障礙，但是要全面推廣該協(xié)議仍然面臨巨大挑戰。認定標準在征求意見(jiàn)的過(guò)程中暴露出不少分歧，如對新興市場(chǎng)國家金融市場(chǎng)的特殊性考慮得較少，沒(méi)有區分全球和國內的系統重要性金融機構等。
　　當前,盡管認定標準仍受質(zhì)疑，但隨著(zhù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在全球范圍內的逐步推廣，各國金融監管機構和大型銀行只有服從這種“世界標準”，才能應對激烈的市場(chǎng)競爭。