小型和微型企業(yè)貸款難，是當前很多專(zhuān)家學(xué)者以及政策決策重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。筆者認為，在討論解決之道前，先要捋清思路，以免被誤導而找不到正確的方案。
有觀(guān)點(diǎn)認為，中小企業(yè)貸款難是貨幣政策超調之過(guò)。貨幣政策是宏觀(guān)政策，其政策目標是在總量上保證經(jīng)濟平穩運行的合理的流動(dòng)性。上半年M2增長(cháng)16％，高于15%名義GDP增長(cháng)一個(gè)百分點(diǎn)，顯然貨幣供應量增長(cháng)保證了經(jīng)濟的正常運行，體制內并未創(chuàng )造過(guò)剩的流動(dòng)性增加通脹的貨幣壓力。上半年貨幣供應量增長(cháng)是正常合理的，是充分滿(mǎn)足了總量經(jīng)濟運行所需要的貨幣需求增長(cháng)的。所以，小企業(yè)貸款難是個(gè)信貸結構問(wèn)題，不是總量問(wèn)題，只能通過(guò)優(yōu)化信貸結構和有保有壓的針對性政策來(lái)解決，而不能一刀切地放松銀根，否則會(huì )導致經(jīng)濟在總量上的不穩定和通脹控制的前功盡棄。
也有觀(guān)點(diǎn)認為，因為央行大規模收回銀行系統的超額存款準備金，銀行可動(dòng)用的信貸投放能力下降，必然減少對小企業(yè)貸款。經(jīng)過(guò)匡算，6次上調存款準備金率收回的流動(dòng)性基本與上半年外匯占款規模一致。換句話(huà)說(shuō)，央行動(dòng)用數量型工具是針對資本流入的“池子行動(dòng)”，并未降低銀行的放貸能力。事實(shí)上，上半年銀行新增貸款4.17萬(wàn)億，加上至少超萬(wàn)億通過(guò)理財產(chǎn)品表外操作的信貸規模，上半年銀行信貸總量超過(guò)了去年。只是，為了規避存貸比的約束條件，表外操作的理財產(chǎn)品一般通過(guò)信托轉化為房地產(chǎn)企業(yè)信貸，或者投資短期收益較高的貨幣產(chǎn)品而不會(huì )轉化為小企業(yè)信貸。所以，銀行的信貸總規模并未減少，而對中小企業(yè)的信貸減少了。
筆者以為，只有強制性在銀行正常信貸額度中劃出一個(gè)小企業(yè)信貸比例，保證銀行對那些有訂單、有效益的小企業(yè)的信貸支持，同時(shí)在一定程度上限制銀行單純依賴(lài)信貸擴張的經(jīng)營(yíng)模式，才能在信貸規�；貧w正常的同時(shí)，保證對中小企業(yè)的信貸增長(cháng)的支持。
需要說(shuō)明的是，因為中國的銀行享有太多帶有壟斷性資源，信貸擴張的經(jīng)營(yíng)模式更多將目標放在責任風(fēng)險極低的大國企上，所以，強制銀行對小企業(yè)貸款，是基于對資源壟斷的優(yōu)化合理配置的正當管制，不應受到市場(chǎng)原教旨主義的誤批。
現階段解決小企業(yè)貸款難，還必須正視一個(gè)規律性問(wèn)題:中國低端制造業(yè)依靠低成本優(yōu)勢發(fā)展的模式或已走到了拐點(diǎn)。為了資源的優(yōu)化配置，要素價(jià)格機制的市場(chǎng)化改革勢在必行。這意味著(zhù)，按照經(jīng)濟規律，部分企業(yè)退出市場(chǎng)已成必然。而勞動(dòng)力市場(chǎng)求大于供，是產(chǎn)業(yè)轉換的最佳時(shí)機。
企業(yè)轉型，不一定是原有企業(yè)的升級換代，“逼”原有的企業(yè)轉型是很困難的，原有企業(yè)退出，全新企業(yè)誕生的轉型方式可能更有活力，更有成效。所以，一刀切地、不加區別地扶持小型和微型企業(yè)，也是不科學(xué)的，弄得不好還會(huì )增加“十二五”規劃提出的轉型戰略的巨大障礙。
至于那些仍有競爭力的小企業(yè)的信貸難題，筆者認為，還是要小銀行解決。國內唯一的真正意義上的試點(diǎn)民營(yíng)銀行——浙江泰隆銀行和小額金融信貸公司的試點(diǎn)之一的上海松江駿合小額貸款股份有限公司，創(chuàng )造了從風(fēng)險管理、信用管理到信貸管理的很草根很實(shí)用的小企業(yè)信貸模式，按照民間金融機構試點(diǎn)的初衷，為他們所在社區范圍內銀行不愿涉足的小型和微型企業(yè)提供信貸支持，為對實(shí)體經(jīng)濟有貢獻的小企業(yè)的生存和發(fā)展，起到了非常重要的作用。
要在更大范圍內解決可以繼續發(fā)展的小企業(yè)的資金支持問(wèn)題，筆者認為，應在全國范圍內推廣泰隆銀行模式，建立更多的以本地區小企業(yè)貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)的民間銀行，吸引本地區的民間資金參與本地區小企業(yè)融資需求。另外，需要對2009年開(kāi)始試點(diǎn)至今全國已超過(guò)3500家的小額信貸金融公司開(kāi)展檢查和篩選。對于真正嚴格按照試點(diǎn)初衷，真正為當地小企業(yè)開(kāi)展小額信貸活動(dòng)規范運作的試點(diǎn)公司，給予再貸款擴大公司信貸規模的新政策，支持他們擴大規模降低利率，更務(wù)實(shí)地提供小企業(yè)的信貸服務(wù)。為鼓勵小額信貸公司規范運作，也可允許優(yōu)秀的小額信貸公司將來(lái)升級為泰隆那樣的社區銀行。那些不規范運作的試點(diǎn)公司，應該盡早處理，免留后患。
像我國臺灣地區那樣由行政當局出面建立中小企業(yè)銀行，也是解決小企業(yè)貸款難的方案之一，而由龍頭企業(yè)擔保，為其衛星企業(yè)提供信貸支持的模式，也值得嘗試。比如，在牛奶產(chǎn)業(yè)鏈上，蒙�；蛘咭晾鳛樾袠I(yè)的龍頭，為比較分散的小規模奶牛養殖戶(hù)或小養殖企業(yè)提供信貸擔保，由銀行信貸支持包括飼料、防疫、優(yōu)良品種的培育，以及養殖環(huán)境改善等方面所需資金，所產(chǎn)牛奶由龍頭企業(yè)收購。這樣保證養殖者牛奶產(chǎn)銷(xiāo)的確定性和收入的確定性以及還款風(fēng)險的降低。
總之，小企業(yè)貸款難是個(gè)結構問(wèn)題，只要我們加大結構性調整的執行力度，可以用結構性的方式來(lái)解決。如果把小企業(yè)貸款難誤判為宏觀(guān)總量，特別是貨幣政策帶來(lái)的問(wèn)題，一刀切地放松貨幣政策，可能帶來(lái)非常嚴重的后果。