“歐債危機”、“美日降級”、“QE3臨近”，近期來(lái)多個(gè)關(guān)鍵詞都表明國際金融形勢已進(jìn)入了動(dòng)蕩時(shí)期。同時(shí)，國內經(jīng)濟也出現了“CPI高漲”、“二、三線(xiàn)城市限購”。那么在諸多因素共同影響下，下半年中國樓市會(huì )否出現拐點(diǎn)？中國股市將如何發(fā)展？上周五，本報記者在由沈陽(yáng)市鐵西區和中國建設銀行遼寧省分行聯(lián)合主辦的鐵西“金谷”大講堂上對著(zhù)名財經(jīng)評論家水皮進(jìn)行了獨家專(zhuān)訪(fǎng)。
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樓市金九銀十很難再現 |
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如果要是樓市出現價(jià)格回落，市場(chǎng)就會(huì )放量。這就需要多家開(kāi)發(fā)商集中促銷(xiāo)才有可能。 |
遼沈晚報：針對二、三線(xiàn)城市限購，很多業(yè)內人士認為樓市拐點(diǎn)將現。您對樓市發(fā)展怎樣預測？
水皮：“樓市拐點(diǎn)”一直有人在討論，但是一直沒(méi)有出現。在我看來(lái)，市場(chǎng)長(cháng)期能否拐點(diǎn)并不取決于短期政策，顯然二、三線(xiàn)城市的限購政策只是政府調控樓市的短期行為。所以我覺(jué)得中國樓市并不會(huì )因為這輪限購出現所謂的拐點(diǎn)。在短期政策的調整影響下，現階段房?jì)r(jià)出現波動(dòng)屬于正�，F象，不能由此判定什么。
遼沈晚報：在不斷加強的樓市調控下，今年還會(huì )否出現“金九銀十”的銷(xiāo)售旺季？
水皮：“金九銀十”是一條市場(chǎng)規律，因為很多人仍會(huì )選擇在九、十月份買(mǎi)房。但今年能不能實(shí)現要看有多少開(kāi)發(fā)商是否愿意加大促銷(xiāo)力度�，F在這種市場(chǎng)開(kāi)發(fā)商壓力都很大，能活下來(lái)的都是實(shí)力雄厚的。這部分開(kāi)發(fā)商既然已經(jīng)頂住了壓力，就不知道他們是否愿意再進(jìn)行促銷(xiāo)了。就我看來(lái)，今年“金九銀十”很有可能不會(huì )再有了，因為如果要是樓市出現價(jià)格回落，市場(chǎng)就會(huì )放量。這就需要多家開(kāi)發(fā)商集中促銷(xiāo)才有可能。
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A股下半年或將二次探底 |
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這時(shí)候只要貨幣政策松一松，推動(dòng)GDP上升到10附近，A股就會(huì )有好機會(huì )。樂(lè )觀(guān)來(lái)看，定向寬松還會(huì )帶動(dòng)整體的寬松，只要有一個(gè)口子被拉開(kāi)，貨幣寬松就差不多了。 |
遼沈晚報：您能針對中國經(jīng)濟目前的狀況，對下半年國內股市、期市走勢做一個(gè)預測嗎？
水皮：我認為下半年股市大概會(huì )是一個(gè)鋸齒狀的心電圖走勢，我們需要做“最壞的打算”和“最好的努力”。投資者可以發(fā)現，上半年“黑天鵝事件”頻發(fā)，股市一直找不到興奮點(diǎn)，后勁不足，不排除下半年出現二次探底，這就是所謂“最壞的打算”�！白詈玫呐Α眲t是“事在人為”，如果真的出現二次探底，我國管理層調整貨幣政策的可能性就比較大。
A股現在處在“該跌不跌、理當看漲”的階段，大宗商品和期貨價(jià)格則是處在“該漲不漲、理當看跌”的階段。A股調整了4個(gè)多月，能量積蓄到一定程度，就會(huì )爆發(fā)，但這種上漲沒(méi)有持續性。股市最終走向還是要看國內基本形勢，目前中國的GDP是增長(cháng)9.5%，仍處在可控范圍。這時(shí)候只要貨幣政策松一松，推動(dòng)GDP上升到10附近，A股就會(huì )有好機會(huì )。
現在中小企業(yè)融資難已經(jīng)超過(guò)了2008年的難度，國務(wù)院出臺了定向寬松的政策，但時(shí)隔約一個(gè)月，細則還沒(méi)出來(lái)，如果二次探底，將會(huì )促使相關(guān)政策盡快落實(shí)，至少不會(huì )在美債危機、歐債危機嚴峻的時(shí)候，國內還在加息、提高存款準備金率……這是難以想象的。
9月份要開(kāi)全國中小企業(yè)工作會(huì )議，不知道能不能明確細則、放出信號�？赡艿募殑t是針對中小企業(yè)的信貸額度加大、銀行對于中小企業(yè)壞賬的指標放寬等。樂(lè )觀(guān)來(lái)看，定向寬松還會(huì )帶動(dòng)整體的寬松，只要有一個(gè)口子被拉開(kāi)，貨幣寬松就差不多了。
遼沈晚報：鑒于現在復雜的形勢，國內股民投資哪種類(lèi)型的股票才好？
水皮：上周四大盤(pán)漲的過(guò)程中，創(chuàng )業(yè)板微漲，上周五大盤(pán)調整，創(chuàng )業(yè)板收紅。
1200多點(diǎn)跌到800點(diǎn)左右，現在又漲到900多點(diǎn)，已經(jīng)反彈了約17%，遠遠超過(guò)一般指數。之后或將出現創(chuàng )業(yè)板指數和上證指數交錯上升的格局，但我認為，目前來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板和中小板的風(fēng)險太大，尤其是那些現在市盈率依然很高的創(chuàng )業(yè)板和中小板股票。如果這一波指數出現大行情的話(huà)，一定不會(huì )是這兩個(gè)板塊的行情，因為它們本身的泡沫并沒(méi)有“擠干凈”。其他超跌之后的股票，現在買(mǎi)是沒(méi)有問(wèn)題的。而且在以后新一輪上市過(guò)程中，中小板、創(chuàng )業(yè)板有一批公司可能會(huì )破產(chǎn)，因為它在發(fā)行的過(guò)程中嚴重超發(fā)，但又不能讓它退市或要約收購，否則就是“正中下懷”。這種高科技公司的特點(diǎn)是“這一頁(yè)翻過(guò)去，整個(gè)就被翻過(guò)去了”。
遼沈晚報：目前國際上美元、歐元區都出現了前所未有的危機，這對國際經(jīng)濟和國內經(jīng)濟有什么影響？
水皮：美債危機和歐債危機最大的“好處”就是可以促使這兩個(gè)地區的人民對之前的消費結構、形態(tài)、發(fā)展、模式產(chǎn)生反思和質(zhì)疑，教會(huì )美國人如何“省錢(qián)”。債務(wù)危機實(shí)際上就是“借債還錢(qián)”的問(wèn)題，不能說(shuō)借了之后就不準備還，那樣下回就沒(méi)有人會(huì )借錢(qián)給他了�，F在讓美國人拿什么錢(qián)來(lái)還？一是提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，投入產(chǎn)出的性?xún)r(jià)比更高，能產(chǎn)出比中國更多的東西；二是“節衣縮食”，省出錢(qián)還債。
而國內，歐債、美債危機的嚴重程度是我們事先沒(méi)有預料到的�，F在要做最壞的打算和最好的努力。事實(shí)上，全球經(jīng)濟探底對中國來(lái)說(shuō)可能也是一件好事。這樣一來(lái)，中國的貨幣政策不會(huì )繼續從緊，將獲得一個(gè)喘息的機會(huì )。這樣有利于貨幣政策的調整，定向寬松將帶動(dòng)整體寬松。而對于投資來(lái)講，那就是一句話(huà)——“回歸常識”，用常識來(lái)判斷眼前的情況，用常識來(lái)判斷別人給出的原因。
遼沈晚報：目前美國極可能因為金融危機而推行第三輪量化寬松政策(QE3)，對此您怎么看，國內管理層又該如何動(dòng)作？
水皮：本次全球央行會(huì )議不會(huì )提出QE3，是在大家預料之中的。因為QE3沒(méi)什么意義，相當于“再打了一次嗎啡”。除了QE3，美聯(lián)儲還可以提高存款保證金率，實(shí)在不行的話(huà)，可以提出購買(mǎi)資產(chǎn)的計劃。實(shí)際上我們可以看到，之前美股周一跌500多點(diǎn)，周二漲400多點(diǎn)，周三、周四還是大漲大跌，背后是美國的經(jīng)濟數據在支撐。因此美國經(jīng)濟的復蘇并不像大家想象得那么糟糕。目前美國走出金融危機的關(guān)鍵應該是巴菲特所說(shuō)的“加稅”，不加稅，如何償還美債？
面對QE3的威脅，國內管理層非常被動(dòng)。導致中國貨幣政策也出現被動(dòng)�，F在的政策是一再提高存款準備金率導致從緊，甚至已經(jīng)緊過(guò)了2008年，這不是一個(gè)穩健的貨幣政策。明顯現在提準的主要原因就是為了對沖外匯占款人民幣的投放。
現在的形勢是外匯進(jìn)來(lái)?yè)Q成人民幣進(jìn)行貿易，貿易完畢后又再換成美元離開(kāi)中國。中間無(wú)形地就多投放了等兌換額的人民幣。人民幣一旦投放之后想再收就很被動(dòng)。所以我覺(jué)得無(wú)論如何，推動(dòng)人民幣自由兌換和國際化硬通貨的過(guò)程必須是正面的，而不能繞開(kāi)以別的方式迂回曲折來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。
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人物介紹：水皮，原名呂平波，現任《華夏時(shí)報》總編輯，中央電視臺和北京電視臺特約評論員。擅長(cháng)“以新聞手法解讀經(jīng)濟方略，以專(zhuān)家視角點(diǎn)評財經(jīng)事件”而開(kāi)辦財經(jīng)評論專(zhuān)欄“水皮雜談”。 |