最近，隨著(zhù)溫州“跑路”老板的增多，大家對影子銀行和高利貸的關(guān)注也在逐步升溫。
　　面對日益嚴重的高利貸市場(chǎng)，很多專(zhuān)家學(xué)者提出加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程，以解決高利貸危局。也有的學(xué)者認為，高利貸危機會(huì )倒逼利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快。如果政府和央行也是這么認為，則后者有可能成為現實(shí)，即高利貸危機會(huì )加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程。但我要說(shuō)，利率市場(chǎng)化解決不了高利貸危局。
　　高利貸是金融或貸款雙軌制的產(chǎn)物，并非完全是利率雙軌制的產(chǎn)物。因為無(wú)論是大型國企還是中小民營(yíng)企業(yè)，在一定幅度內，它們所面臨的利率空間是一致的，至少在央行規定的利率下限和最高院規定的四倍利率上限內是一致的。拿溫州來(lái)說(shuō)，據溫州政府披露的信息，8月份，溫州民間借貸利率首次突破25%，9月份達到25.44%的階段性高位，均未突破四倍利率上限。從資金出借方來(lái)看，除融資中介機構7月份的出借年利率達39%，超過(guò)了四倍上限外，其余一般社會(huì )主體間的普通借貸利率20.24%，小額貸款公司貸款利率20.21%，也都在四倍上限以?xún)�。因此，單純依靠取消利率雙軌制，實(shí)行自由市場(chǎng)利率，并不能解決高利貸問(wèn)題。
　　不過(guò)利率市場(chǎng)化對解決高利貸問(wèn)題并非毫無(wú)幫助，尤其是存款利率市場(chǎng)化。因為存款利率市場(chǎng)化，有助于解決存款負利率問(wèn)題，可以幫助存款從民間回流銀行，從而可以在一定程度上給高利貸降溫。
　　有兩個(gè)辦法可以幫助解決高利貸問(wèn)題。
　　一是徹底取消貸款額度管理。我在博文《貸款額度緊張與“囤錢(qián)”》中指出，這個(gè)市場(chǎng)本身并不缺錢(qián)，今年的信貸投放也并未比去年低多少，高利貸嚴重泛濫的主因在于從年初開(kāi)始從上至下造成的資金恐慌情緒。所以，一旦取消貸款額度管理，給市場(chǎng)的信號就是資金會(huì )源源不斷地供給，也許多用不了多少額度，市場(chǎng)資金價(jià)格就會(huì )大幅度下降，讓投資高利貸的資金不再有超額利潤預期，高利貸市場(chǎng)自然就會(huì )回歸平靜。
　　二是對小微企業(yè)減稅。減稅的直接效應就是減少了從企業(yè)的抽血，從而減少了企業(yè)對外部資金尤其是高利貸資金的需求，也必將會(huì )給高利貸市場(chǎng)降溫。