從現實(shí)情況來(lái)看，很少有某個(gè)行業(yè)能夠持續獲得高額利潤進(jìn)而支撐高利貸的高額利息，因此高利貸危機爆發(fā)具有必然性。由于高利貸具有依賴(lài)個(gè)人信用，缺失基本的信貸合同以及約定抵押品等特征，一旦危機爆發(fā)就會(huì )產(chǎn)生巨大的社會(huì )問(wèn)題。如何規避？目前看來(lái)，核心就是要解決公平市場(chǎng)利率的問(wèn)題。
　　什么是公平市場(chǎng)利率？眾所周知，一般商品都有價(jià)格，商品的公平市場(chǎng)價(jià)格是由熟悉市場(chǎng)情況的買(mǎi)賣(mài)雙方在公平交易和自愿的情況下所確定的價(jià)格，它本質(zhì)上是由供求關(guān)系決定的，即人們常說(shuō)的“供求決定價(jià)格”。如果把資金看成一種特殊的商品，利率就是它的價(jià)格，公平市場(chǎng)利率就是由資金供求雙方自由決定的價(jià)格，在這個(gè)利率上，供求關(guān)系達到平衡，社會(huì )資源得到最積極有效的配置，交易成本最低，社會(huì )摩擦最小。
　　那么，在目前的信貸市場(chǎng)上，官方利率和民間利率，哪個(gè)是公平市場(chǎng)利率？筆者認為，兩者都不是。
　　如果官方利率是公平利率，就不會(huì )出現中小企業(yè)從銀行貸款要請客、送禮、拉關(guān)系的現象，民間高利貸也不會(huì )如此昌盛。前不久發(fā)布的《2011年千戶(hù)民營(yíng)企業(yè)跟蹤調查報告》顯示，受訪(fǎng)者中認為銀行貸款難的占79%，這表明銀行系統的貸款資源顯然是供不應求的。
　　如果價(jià)格低于公平價(jià)格，就會(huì )出現供不應求的情況。一方面，占有資源的一方會(huì )據此謀求額外利益，也就是“尋租行為”，這正是我們看到的請客送禮的現象。另一方面，還會(huì )產(chǎn)生“黑市交易”，也就是目前民間高利貸的亂象。因此可以認定，在現有的貨幣供應量下，官方利率低于市場(chǎng)公平利率。
　　那么，民間利率是公平利率嗎？也不是。它的需求也許是真實(shí)充分的，但供給卻是畸形的。民間借貸的高利率，是受約束的供給和蓬勃的需求共同作用的結果，如果供給放開(kāi)，民間借貸的利率將下滑。由此可以推斷，在現有的貨幣供應量下，民間利率高于市場(chǎng)公平利率。
　　由此可見(jiàn)，目前的公平市場(chǎng)利率應介于官方利率和民間利率之間，而官方利率向上回歸，民間利率向下回歸也必然是經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。這就意味著(zhù)，如何建立健全有效的機制，引導兩個(gè)利率回歸將成為解決目前高利貸問(wèn)題的現實(shí)路徑。
　　就引導官方利率向公平市場(chǎng)利率回歸而言，應當改革與創(chuàng )新并舉，一是改革現有銀行系統的機制；二是建立官方小額貸款體系。進(jìn)而使之更加關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，并使其借貸的傾斜度逐步向中小企業(yè)滲透。
　　對于銀行系統的機制改革來(lái)說(shuō)，主要應該包括三方面內容：一是提高貸款審核和發(fā)放的效率，減少繁瑣的程序，縮短時(shí)間，“急客戶(hù)之所急”，將請客送禮和時(shí)間等隱形成本顯性化，從根本上杜絕尋租行為；二是在機制上強調風(fēng)險收益相匹配。由于中小企業(yè)的風(fēng)險高于大企業(yè)，因此應該適用更高的利率，銀行在差別利率的確定方面應該具有一定的自主權。同時(shí)，在實(shí)行貸款第一責任人制和貸款責任終生制的同時(shí)，應該建立與懲罰機制相匹配的激勵機制，從制度上鼓勵銀行負責人為中小企業(yè)解決困難；三是將銀行的借貸審批標準透明化，建立類(lèi)似于出租車(chē)拒載投訴制度那樣的貸款申訴制，對于符合條件但得不到貸款的中小企業(yè)，給其留下相應的反饋渠道。督促銀行完成其社會(huì )服務(wù)職能。
　　而就建立官方小額貸款體系來(lái)說(shuō)，既可以依附于現有銀行體系，也可以單獨新設，主要解決金融機構和借貸產(chǎn)品層級化的問(wèn)題。在商品市場(chǎng)上，比如洗衣粉琳瑯滿(mǎn)目，有的量大價(jià)廉，有的漂白出色，有的添加柔順劑，有的芳香宜人。這些產(chǎn)品針對不同的目標群體，解決不同需求，價(jià)格也各不相同，客戶(hù)可以根據自己的經(jīng)濟能力和偏好各取所需。借貸市場(chǎng)也應推行多層級、多樣化、細分市場(chǎng)的產(chǎn)品，使每個(gè)客戶(hù)都能得到最適合自己的服務(wù)。這個(gè)過(guò)程伴隨著(zhù)大量的金融創(chuàng )新。例如，農民的資金需求和還款結構肯定有別于城市白領(lǐng)，他們可能沒(méi)什么資產(chǎn)，但并不意味著(zhù)不能償還借款。因此有必要進(jìn)行創(chuàng )新促使金融鏈條向下延伸。
　　在規范民間借貸方面，要考慮到民間借貸確實(shí)起到了解決困難的社會(huì )作用，但違約風(fēng)險控制不佳，其發(fā)展應更側重于控制風(fēng)險。因此，民間利率向公平市場(chǎng)利率回歸的過(guò)程，應該是民間借貸逐漸規范清晰，得到政府支持和群眾認可的過(guò)程。在這一過(guò)程中，政府可以分三步走：第一步放開(kāi)對民間信貸的限制，改打壓為疏導；第二步對投資者和借款人進(jìn)行經(jīng)濟和法律教育；第三步對借貸行為進(jìn)行規范，對上規模的民間借貸組織予以鼓勵和扶持。
　　首先，盡管“高利貸”給人以非常負面的印象，但無(wú)論是官方還是學(xué)界普遍認為，民間借貸本身沒(méi)有錯，利率畸高也是由種種因素造成的，只要合理規范疏導，是可以使之利國利民，發(fā)揮巨大社會(huì )價(jià)值的。因此，取消對民間高利貸的打壓，改“堵”為“疏”，是治理民間高利貸亂象的第一步。
　　其次，高利貸的可怕之處不在于“高”，而在于發(fā)生危機�！案摺笔墙�(jīng)濟現象，但發(fā)生危機會(huì )造成嚴重的社會(huì )影響，釀成一系列社會(huì )悲劇。因此，政府應對投資者和借款人進(jìn)行經(jīng)濟和法律方面的教育。一方面，積極引導投資者投資于代表先進(jìn)技術(shù)和未來(lái)發(fā)展方向的行業(yè)和公司。對于判斷能力較弱的投資者，應廣泛鼓勵其要求抵押，合理估計抵押品價(jià)值并留足折扣空間，同時(shí)去相關(guān)政府部門(mén)做好登記備案工作；另一方面，向借款人宣傳其借款行為可能承擔的后果，引導借款人作出合理審慎的借款決策。最終，使借貸雙方都對自己的行為及其風(fēng)險有明確的認知，防止盲目投資和融資，達到“貸款人不亂貸，借款人不亂借，投資有依據，回款有保障”的效果。
　　最后，對于上規模的民間信貸機構，應予以支持和鼓勵。降低或取消從事借貸業(yè)務(wù)公司的資格審核，加強過(guò)程管理，強化風(fēng)險管理意識和手段。從而自下而上的推進(jìn)小額貸款體系的形成和完善，與官方的小額貸款體系一起，為中小企業(yè)和個(gè)人的融資貸款需求，提供多層次多樣化的選擇。
　　在上述這些問(wèn)題中，不管是銀行差別利率的自主定價(jià)，還是小額貸款體系的多元化產(chǎn)品設計，都不可避免地涉及到一個(gè)問(wèn)題，那就是放開(kāi)利率管制，推行利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化的推行會(huì )給目前的金融市場(chǎng)帶來(lái)一系列重大的變化，包括金融系統競爭加劇，利差收窄，銀行系統利潤面臨挑戰等。值得慶幸的是，利率市場(chǎng)化已經(jīng)被政府提上議事日程，央行多次表示要堅定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并出臺了一系列相應的措施，這可能是一條道路崎嶇、困難重重的路，但也是大勢所趨，最終能夠實(shí)現。