“黑馬集中營(yíng)”、“天天漲停板”、“千金難買(mǎi)早知道”……面對這樣有蠱惑力的宣傳語(yǔ)，有幾個(gè)股民能抗拒。然而，天下怎會(huì )有免費的午餐，糖衣下包藏的危機往往會(huì )讓人血本無(wú)歸。
12月9日下午，證監會(huì )通報了廣東中恒信傳媒投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中恒信”）、薛書(shū)榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等涉嫌操縱市場(chǎng)行為案件詳情。這起以“搶帽子”交易方式操縱股票價(jià)格的案件，以及證監會(huì )披露的一系列案件中，暴露出了不少證券分析師中存在的問(wèn)題，使監管層出臺了不少政策，加強投資顧問(wèn)的監管。
“該案在涉案股票數量與獲利金額方面，可算是‘搶帽子’操縱案件的最大規模�！边@是證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人對中恒信案件的評語(yǔ)。
一直關(guān)注國內證券市場(chǎng)的投資者應該有所耳聞，此前證券市場(chǎng)最著(zhù)名的“搶帽子”操縱案是已經(jīng)宣判了的汪建中案。汪建中是北京首放投資顧問(wèn)有限公司資深股評人，被股民譽(yù)為“股神”。汪建中自己先行買(mǎi)入某只股票后，對外推薦其買(mǎi)入的股票，后馬上賣(mài)出相關(guān)股票，獲取非法利益，后經(jīng)法院認定其操縱股價(jià)55次，非法獲利1.25億元。
而中恒信一案的涉案股票和涉案金額要遠遠超過(guò)汪建中。證監會(huì )披露，中恒信涉案證券賬戶(hù)達148個(gè)，動(dòng)用資金20億元，交易股票552只，累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。
“與先用自己個(gè)人的資金在低位建倉，再用公有資金拉升股價(jià)，然后個(gè)人倉位率先賣(mài)出獲利的‘老鼠倉’不同，‘搶帽子’主要是通過(guò)對外發(fā)布信息來(lái)操縱普通老百姓的投資決策。這樣做雖然不像‘老鼠倉’那樣能獲得穩定、高額的報酬，但收入同樣不菲，且手段更加隱蔽�！币晃辉鴱氖陆�(jīng)濟偵查的人員對《國際金融報》記者表示。
在中恒信一案中，廣播電視渠道成為其犯罪的重要媒介。根據證監會(huì )的通報，2007年4月至2009年10月，薛書(shū)榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個(gè)自然人名義在44家證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立112個(gè)資金賬戶(hù)，使用148個(gè)證券賬戶(hù)，動(dòng)用超過(guò)20億資金預先買(mǎi)入他們選定的股票。
這期間，黎睿咨、張宏、歐陽(yáng)宏、桑旭、何淼、梅養和等人安排人員制作上述股票的薦股PPT，并將PPT傳送至薛書(shū)榮、鄭宏中等人控制的薦股節目主要制作單位——中恒信。
與此同時(shí)，薛書(shū)榮、鄭宏中等人先后私下聯(lián)絡(luò )10家證券公司和8家投資咨詢(xún)機構的30名證券分析師，完全按PPT內容錄制薦股節目。
薛書(shū)榮、鄭宏中等人通過(guò)廣州登立廣告有限公司等7家公司，以4483萬(wàn)元購買(mǎi)了9家電視臺的早、午、晚證券欄目時(shí)段，播放前述薦股節目，吸引投資者入市，并在節目播出當日或第二個(gè)交易日，將預先買(mǎi)入的股票迅速賣(mài)出獲利，以“搶帽子”交易方式操縱股票價(jià)格。
最終，鄭宏中等人通過(guò)上述方式共交易股票552只，累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。
在薛書(shū)榮等有組織規模操作了近兩年后，2009年1月，證監會(huì )根據有關(guān)線(xiàn)索，正式對上述涉嫌操縱市場(chǎng)行為立案稽查。
證監會(huì )相關(guān)負責人表示，中恒信議案通過(guò)多家衛視媒體薦股，影響力巨大，受害股民數量眾多。目前該案還在刑事偵查中。
事實(shí)上，除了中恒信案件之外，證監會(huì )還披露了一起證券從業(yè)人員涉嫌操縱證券市場(chǎng)的案件。
針對證監會(huì )披露的一系列案件中暴露出的證券分析師嚴重違規問(wèn)題，證監會(huì )迅速出臺了關(guān)于加強證券分析師監管的相關(guān)文件，廣電總局于2010年7月下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強廣播電視證券節目管理的通知》，進(jìn)一步規范了廣播電視證券節目。另外，2010年10月，證監會(huì )正式發(fā)布《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規定》，于今年1月1日起實(shí)施。規定明確，證券公司持有某上市公司股份1%以上的，在推薦該公司股票時(shí)，需披露持股信息，并且薦股時(shí)不能做反向操作。
2010年11月，證監會(huì )集中通報了一批受到行政處罰的證券投資咨詢(xún)機構，其中不乏當年在市場(chǎng)上知名公司。盡管監管部門(mén)加大了監管力度，但在巨大經(jīng)濟利益的誘惑下，仍然有不少投資顧問(wèn)公司存在問(wèn)題。
2011年3月9日，天相投顧發(fā)布名為《彩虹股份（600707）：2010年實(shí)現扭虧為盈》的研究報告，其中對彩虹股份給出了“增持”評級，天相研究人員到華鑫證券做薦股報告會(huì )，在會(huì )上力薦彩虹股份，王某、夏某作為華鑫證券客戶(hù)參加了報告會(huì )并相信了薦股人員的推薦，買(mǎi)入了彩虹股份。沒(méi)想到，最后兩人分別虧損了17余萬(wàn)元與6萬(wàn)余萬(wàn)元。
12月2日，王某、夏某委托律師給天相投顧發(fā)出律師函，要求對其炒股虧損給予經(jīng)濟賠償。
作為該案的代理律師北京市問(wèn)天律師事務(wù)所律師張遠忠在律師函中提出，天相投顧對彩虹股份作出“增持”評級結論不客觀(guān)、沒(méi)有合理依據，研究報告中有嚴重的誤導性信息。
律師認為，天相投顧的報告違反國家的相關(guān)規定，存在重大過(guò)錯，甚至故意。投資人因為信賴(lài)天相投顧違反國家規定的報告而進(jìn)行投資，結果導致?lián)p害，天相投顧違法國家規定的行為與相關(guān)投資者的損失之間具有因果關(guān)系。天相投顧對相關(guān)投資人負有侵權責任，應當對其予以賠償。
值得關(guān)注的是，這場(chǎng)監管風(fēng)暴仍未停止，“歡迎廣大投資者向證券監管部門(mén)投訴舉報�！�12月9日下午證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人稱(chēng)。
2006年7月至2008年5月，北京首放大股東、執行董事、經(jīng)理汪建中使用本人及他人名義開(kāi)立資金賬戶(hù)17個(gè)、銀行賬戶(hù)十個(gè)，并下掛以上述個(gè)人名義開(kāi)立股票賬戶(hù)先行買(mǎi)入相關(guān)證券，后利用公司名義在多家媒介對外推薦該證券，人為影響交易價(jià)格，并于上述信息公開(kāi)后馬上賣(mài)出相關(guān)證券。上述賬戶(hù)由汪建中管理、使用和處置，汪建中為上述賬戶(hù)的實(shí)際控制人。
上述期間內，汪建中利用其實(shí)際控制交易的9個(gè)證券賬戶(hù)，采取上述方式先后交易38只證券，操縱證券市場(chǎng)共計55次，累計買(mǎi)入成交額人民幣52.6億余元，累計賣(mài)出成交額人民幣53.8億余元，非法獲利共計人民幣1.25億余元歸個(gè)人所有。
2011年8月3日，汪建中以操縱證券市場(chǎng)罪被判處有期徒刑7年，罰金1.25億余元。