各方注意到，今年的中央經(jīng)濟工作會(huì )議把 “防范金融風(fēng)險”提到了明年宏觀(guān)經(jīng)濟政策的突出位置。
　　從上世紀九十年代中期起，我國的金融資產(chǎn)規�？梢哉f(shuō)有了突飛猛進(jìn)的擴展，金融風(fēng)險自然也有所提升。尤其是在不良資產(chǎn)率方面，風(fēng)險壓力一直在加大。讓人欣慰的是，在貨幣發(fā)行量出現大幅增長(cháng)的情況下，人民幣貸款的呆、壞賬率不僅控制得很好，而且還有所下降。通過(guò)貨幣供應量和銀行信貸與不良貸款率的升降對比，可以看到，目前中國金融運行情況處于一個(gè)較好的狀態(tài)。但是，隨著(zhù)國內宏觀(guān)調控政策的持續推進(jìn)以及國際金融風(fēng)險的不確定性的加大，中國金融體系的風(fēng)險將不可避免地會(huì )集中顯現出來(lái)。
　　當下，至少有兩方面的風(fēng)險值得我們高度重視：一個(gè)是民間金融發(fā)展的壓力，這與今年下半年以來(lái)突出的民間高利貸案件的持續爆發(fā)有著(zhù)很大關(guān)聯(lián)。所以，民間金融的改革與發(fā)展實(shí)際上也成了中國金融改革發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。今年下半年以來(lái)，溫州和鄂爾多斯的種種經(jīng)歷提醒我們：民間金融的風(fēng)險很難防范，因勢利導才是上策，而推動(dòng)地方金融尤其是民間金融的健康發(fā)展顯然是一個(gè)關(guān)鍵著(zhù)力點(diǎn)。
　　臨近歲末，隨著(zhù)中小企業(yè)融資環(huán)境的改善，那些主要服務(wù)對象為當地中小企業(yè)的城商行們也迎來(lái)了發(fā)展的新機遇。銀監會(huì )官員日前公開(kāi)表示支持城商行上市，令徘徊在A(yíng)股市場(chǎng)外已久的多家城商行看到了希望，2012年有望成為城商行上市破題之年。
　　民間資金數額達數千億甚至萬(wàn)億元之巨的浙江，率先做出了反應。省政府日前出臺了國內首個(gè)引導和規范民間融資管理辦法《關(guān)于加強和改進(jìn)民間融資管理的若干意見(jiàn)(試行)》。給民間融資松綁恰如其時(shí)。
　　今年以來(lái)，在宏觀(guān)調控的大環(huán)境下，眾多小微企業(yè)因融資難和稅費負擔偏重而面臨生存考驗。從溫州的實(shí)情看，中小企業(yè)融資難的癥結，在于中小企業(yè)金融服務(wù)的供給不夠，嚴重缺乏為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構，市場(chǎng)開(kāi)放嚴重不足，更缺乏相應的政策。不解決這個(gè)問(wèn)題，對現有銀行施加再大的壓力，也只是治標不治本，難以奏效。
　　另一個(gè)是地方政府債務(wù)風(fēng)險壓力。有業(yè)內人士預計，2011年和2012年兩年到期債務(wù)將占逾地方總債務(wù)規模的43%左右，總額約4.6萬(wàn)億元；而第二個(gè)還款高峰期在2016年至2018年，其他年份到期債務(wù)約占14%至17%。雖然此前通過(guò)各種步驟提高了相應的撥備率，但是在目前的調控政策下，未來(lái)地方政府的還貸壓力仍會(huì )非常大。因此，就在城商行積極通過(guò)上市實(shí)現開(kāi)拓發(fā)展新天地的時(shí)候，地方政府其實(shí)并不完全支持，因為大量的城商行本身的貸款都被政府的投融資平臺占據，因此，一旦其上市成功，那么地方政府的負債就會(huì )浮出水面。
　　筆者以為，就目前來(lái)看，隨著(zhù)地方金融實(shí)力的增長(cháng)，加強地方金融風(fēng)險監管已成為一種不可逆轉的趨勢，而對于地方金融機構尤其是城商行，根本方向還在依靠地域優(yōu)勢和服務(wù)實(shí)現差異化發(fā)展。